쎄트렉아이 주가 전망 : 신한투자증권 리포트 2024년 6월

쎄트렉아이 주가 전망 : 신한투자증권 리포트 2024년 6월

현재 상황 및 개요

• 현재 주가 (2024.06.10): 52,200원
• 시가총액: 5,717억 원
• 발행주식수: 11백만 주
• 외국인 지분율: 1.6%
• 52주 고/저: 56,000원 / 25,750원
• 일평균 거래액 (60일): 118억 원

쎄트렉아이 기업 분석

쎄트렉아이는 국내 유일의 위성 제조 및 서비스 전문 기업으로, 다양한 정부 및 민간 프로젝트에 참여하고 있습니다. 특히, 정부의 주요 관측 및 정찰 위성 프로젝트에 참여하면서 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.

주요 성장 동력

1. 정부 프로젝트: 2024년 1분기 기준 수주 잔고 3,377억 원의 90% 이상이 정부 프로젝트에서 발생. 425 프로젝트와 초소형 SAR 위성 사업 등이 주요 프로젝트입니다. 대부분의 위성 프로젝트에 쎄트렉아이가 참여하고 있으며, 위성의 수명 종료 전에 후속 사업이 발주될 가능성이 높습니다.
2. 위성 양산 체제 준비: 현재 직원 수는 약 400명으로, 연말까지 500명 내외로 증가할 것으로 예상됩니다. 작년 하반기에 신사옥이 준공되었으며, 추가 생산 시설도 확보되어 있습니다.
3. 해외 시장 확장: SpaceEye-T 위성 1기를 2025년 상반기에 발사할 예정이며, 2027~28년에는 4기를 확보해 영상 데이터 수출을 계획하고 있습니다. 주로 각국 정부가 감시 정찰 목적으로 구매할 것으로 예상됩니다.

실적 전망

• 2023년 매출액: 1,254억 원
• 2023년 영업이익: -44억 원
• 2023년 당기순이익: 439억 원
• 2024년 매출액: 1,879억 원 (YoY +49.9%)
• 2024년 영업이익: 67억 원 (흑자 전환)
• 2024년 당기순이익: 91억 원

주요 사업 부문별 매출 및 전망

1. 위성 부문: 정부 및 민간 프로젝트를 통해 안정적인 수익 창출
2. 수출 부문: SpaceEye-T 위성 등 고해상도 위성 데이터 수출

목표 주가 및 투자 의견

투자의견: BUY
목표 주가: 70,000원

신한투자증권은 쎄트렉아이의 목표 주가를 70,000원으로 설정하며, 투자의견을 BUY로 제시했습니다. 이는 정부 프로젝트 수주와 해외 시장 확장, 그리고 양산 체제 구축을 통한 실적 개선을 반영한 것입니다.

결론

쎄트렉아이는 다양한 정부 프로젝트와 해외 시장 확장을 통해 안정적인 성장과 수익성을 기대할 수 있습니다. 신한투자증권의 쎄트렉아이 리포트는 이 기업의 성장 가능성과 수익성 개선을 기반으로 한 주가 상승 가능성을 제시하고 있습니다. 쎄트렉아이 기업 분석을 통해 투자자 여러분이 보다 현명한 투자 결정을 내리길 바랍니다.

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용어 설명

• 위성 양산 체제: 위성 제조를 대량으로 할 수 있는 생산 체제.
• SAR (Synthetic Aperture Radar): 합성 개구 레이더로, 지상의 물체를 고해상도로 관측할 수 있는 기술.
• SpaceEye-T: 고해상도 위성으로, 다양한 감시 및 정찰 용도로 사용 가능.
• 425 프로젝트: 북한 미사일 대응을 위한 정찰 위성 프로젝트.
• PER (Price to Earnings Ratio): 주가수익비율. 주가를 주당순이익으로 나눈 값.
• PBR (Price to Book Ratio): 주가순자산비율. 주가를 주당순자산으로 나눈 값.
• EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): 법인세, 이자, 감가상각비 차감 전 영업이익.

이번 보고서가 여러분의 투자 결정에 도움이 되길 바랍니다. 앞으로도 지속적인 관심과 성원 부탁드립니다.