▣ 환율 분석
▲ 원화 강세가 지속되는 외환시장
원달러 환율은 3월 당시 달러당 1300원 수준을 위협할 정도로 급격한 약세가 발생했으나 지속적으로 안정화되면서 7월 이후 본격적으로 1200원 하회.
한국 OECD 선행지수는 100pt를 넘어서고, 중국 수출 서프라이즈 등 제반 여건을 감안한다면 연말 기준 1160원대까지 하락 가능성.
▲ 위안화보다 적게 움직인 원화
위안화는 지난 5월 연중 가장 약한 수준. 5월 이후 중국의 월간 경제지표들이 견조한 모습을 보이면서 회복되어 위안화 역시 빠르게 강세 전환.
8월 기준 중국의 산업생산은 지난해 수준을 회복하고, 소매판매는 금년 최초로 (+) 전환에 성공 등의 지표 역시 빠른 회복세를 지지하고 있는 지표.
7월 이후 위안화는 원화 대비 강세 폭이 큰 것이 확인. 결국 위안화와 원화가 동조화된다면 원화가치는 약세보다는 강세 진행 가능성이 높음.
▲ 유동성 환경과 원달러환율
미국의 8월 기준 M1 증가율은 +40.0%를 기록하였고, 동시에 M2 증가율은 +23.3%로써 비정상적인 상승. 한국 M2증가율은 7월 기준 전년비 +10.1% 정도로써 미국 대비 증가폭은 낮은 수준. 이는 원화 강세 요인으로 작용.
국내적 통화 요인으로, 한국의 M2증가율이 Lf 증가율을 상회. M2증가율과 Lf 증가율의 스프레드는 원달러환율에 약 1년정도 선행.
장기적인 관점에서 볼 때 M2 유동성이 크게 증가하면 시차를 두고 원화가치 약세가 발생하는 것으로 볼 수 있음. 장기적으로 원화 강세 지속보다는 안정에 좀 더 무게를 둘 수 있음.
▣ 반도체/전기전자
▲ 삼성전자 "세계 최초로 GAA 기술 양산 적용"
- GAA는 미래기술에서 중요한 저전력 소비의 중요 기술이 될것이며 세계최초 GAA를 이용한 제품을 양산할 것이라고 밝힘
- link: https://bit.ly/32Ag5Uw
▲ 중국 SMIC "미국의 '화웨이 반도체 제재 규정' 준수"
- 중국 매일경제신문, SMIC는 성명을 내고 "앞으로 상관 국가와 지역의 법률과 규정을 엄격하게 준수할 것"이라며 "규정에 따라 이미 화웨이에 계속 제품을 공급할 수 있도록 미국 정부에 신청서를 냈다"고 밝힘 - 미국 제재 규정 위반 시 뒤따를 불이익을 우려해 미국 정부의 허가가 나기 전에는 화웨이와 거래하지 않기로 한것으로 파악
- link: https://bit.ly/32C7X64
▲ 소니도 내일 새벽 PS5 쇼케이스…"생산대수 하향 안해" 부인
- 소니 차세대 게임기플레이스테이션5 온라인 공개진행
- 칩수율 문제 등의 PS5 연간 생산대수 감산관련 보도 부인
- 가격은 499.9달러이며 이달 22일부터 예약판매 시작
- link: https://bit.ly/3hDArRc
▣ 화학/정유
▲LG화학 배터리 분사) LG에너지솔루션㈜ 분할 주주에게 나쁘지 않아…
- 12월 1일을 기준으로, 배터리부문을 떼어내어 100% 자회사
- 물적분할 배경 : 분할되는 LG에너지솔루션㈜ 상장을 통해, 배터리 투자비를 안정적으로 확보할 수 있기 때문
- 물적분할 관련 간담회 내용 중에 특이점 :
① 3분기 실적 서프라이즈 달성할 것. 시장 컨센 6,500억원
② 분사이후 IPO를 통해 신주발행 자금을 확보할 계획임. IPO시기는 분할 후 1년 정도의 물리적 시간이 필요하고, 상장지역도 한국, 미국 나스닥 등이 가능해
③ 배터리 부문 기존 매출 목표가 2020년 13조원, 2024년 30조원이었는데, 추가적인 상향 가능성이 높음
- 종합 의견 : 배터리 100자회사 분할 후 IPO를 진행할 경우, 기존 주주 입장에서 배터리 지배력이 줄어드는 약점이 있지만, 재무부담 경감/배터리 성장 가속화 효과와 순수배터리회사 상장 프리미엄 효과가 훨씬 더 클 것으로 판단됨.
▣ 철강/금속
▲일본 도요타, 하반기 판재류 지급단가 동결
- 일본 도요타자동차가 회계연도 하반기
- 이번 가격 정책은 탄소강과 특수강 모두에 적용되며, 올 상반기
- 도요타는 지난 2019년 하반기 박판 지급가격을 톤당 4천엔 인상했고, 특수강봉강 지급가격은 2018년 하반기부터 2019년 하반기까지 3개 반기 연속 인상한 바 있어
- link: https://bit.ly/2EbhA2g
▲중국 HR업계, 수출 오퍼가격 고민
- 중국 HR 오퍼가격이 11월 선적분부터 추가 상승하지 않고 있어. 장기간 가격 강세에 대한 부담과 현지 시장 분위기 변화 때문으로 보여 - 9월 둘째 주, 중국 HR 제조업계의 한국행 수출 오퍼가격은 톤당 545달러를 기록. 11월 선적분이 처음 제시된 8월 마지막 주부터 3주 동안 같은 가격대가 제시
- 중국 열연 밀들은 줄곧 강세를 나타내던 내수 가격이 최근 일부 하락세를 보이면서 가격 산정에 더 조심스러워진 분위기
- link: https://bit.ly/3mvjdcb
▣ 건설/건자재
▲'실거주 2년' 피하려 재건축 조합설립 속도- link: https://bit.ly/35KBeNV
▲로또분양 전매제한기간…정부 20년 vs 서울시 10년
- link: https://bit.ly/32DESHg
▲KCC, 실리콘 사업 분할한다…'KCC실리콘' 신규 설립
- link: https://bit.ly/33BBdt5
▣ 통신서비스/지주회사
▲ 3G·LTE 주파수 재할당 시 과거 경매가 반영하면 위법 소지"
- 정보통신정책학회 주최로 열린 '주파수의 효율적 이용을 위한 재할당 정책방향' 세미나에서 11월로 예정된 주파수 재할당 대가 결정에 대해 과거 경매가를 반영하면 위법 소지가 있다는 지적이 제기
- 과거 낙찰가와 연동하는 기존 관행에 따르면 이번 주파수 재할당 대가는 3조원에 육박할 것으로 예상되지만, 통신업계는 예상·실제 매출액의 3%를 기준으로 1조원 중반대가 적정 가격이라고 보고있음
- link: https://bit.ly/32FVcYj
▲SK, ESR 지분 일부 매각… 4800억 확보 - SK㈜가 17일 글로벌 물류회사 ESR의 보유지분
- 매각 대금은 4800억원 규모로, SK㈜는 이번 일부 지분 블록딜로 1차로 투자원금을 회수하는 수준의 성과
- 이번 블록딜 이후에도 SK㈜는 ESR 지분 6.4%를 보유하게 되며 16일 종가 기준 보유지분의 가치는 약 7400억원 수준
- link: https://bit.ly/3mq2fMq
