롯데렌탈 (089860) 기업 분석 보고서: 중고차 렌탈 사업과 기업 가치 제고를 통한 성장 전망

 

롯데렌탈 (089860) 기업 분석 보고서: 중고차 렌탈 사업과 기업 가치 제고를 통한 성장 전망

롯데렌탈 : 중고차 렌탈 사업과 기업 가치 제고를 통한 성장 전망

1. 롯데렌탈 회사 개요

롯데렌탈(089860)은 2008년에 설립된 기업으로, 중고차 렌탈 사업을 비롯해 다양한 렌탈 서비스를 제공하고 있습니다. 기업의 주요 사업 영역은 중고차 렌탈, 차량 공유 서비스, 전기차 렌탈, 일반 렌탈 서비스 등입니다.

2. 롯데렌탈 투자 포인트

1. 중고차 렌탈 사업 수익성 개선: 롯데렌탈은 중고차 매각을 축소하고 중고차 장기 렌탈 비중을 확대하여 수익성을 극대화하고 실적 변동성을 완화하고 있습니다. 2024년 2분기부터 계단식 실적 회복이 기대되며, 특히 3분기에는 역대 최대 실적인 900억원대의 영업이익을 재달성할 가능성이 높습니다.
2. 기업 밸류업 프로그램: 롯데렌탈은 기업 가치 제고를 위해 주주환원정책 강화를 검토 중이며, 자사주 매입/소각이 시행될 가능성이 있습니다. 현재 PBR 1배 미만인 0.8배 수준에서 거래되고 있어 주가 상승 효과가 기대됩니다.
3. 금리 하락 시 수익성 개선: 금리 하락 시 중고차 잔존가치 상승과 이자 비용 축소 등의 수익성 개선 효과가 나타날 것으로 전망됩니다.

3. 주요 실적 및 전망

• 2024년 실적 전망
  • 매출액: 2,752억원 (전년 동기 대비 변동 없음)
  • 영업이익: 281억원 (전년 대비 -8.0%)
  • 세전손익: 144억원 (전년 대비 -10.9%)
  • 당기순이익: 107억원 (전년 대비 -7.1%)
• 2025년 실적 전망
  • 매출액: 2,863억원 (전년 대비 +4.0%)
  • 영업이익: 322억원 (전년 대비 +14.9%)
  • 세전손익: 185억원 (전년 대비 +29.0%)
  • 당기순이익: 139억원 (전년 대비 +29.9%)

4. 어려운 용어 정리

• PBR (Price to Book Ratio): 주가순자산비율, 주가를 1주당 순자산가치로 나눈 값.
• PER (Price to Earnings Ratio): 주가수익비율, 주가를 1주당 순이익으로 나눈 값.
• EV/EBITDA (Enterprise Value to EBITDA): 기업가치 대비 법인세, 이자, 감가상각비 차감 전 영업이익 비율로, 기업의 현금 창출 능력을 평가하는 지표.
• 주주환원정책: 기업이 주주에게 이익을 환원하는 정책으로, 배당금 지급, 자사주 매입/소각 등이 포함됨.
• 영업이익률: 매출액 대비 영업이익의 비율로, 기업의 수익성을 평가하는 지표.

결론

롯데렌탈은 중고차 렌탈 사업의 수익성 개선과 기업 밸류업 프로그램을 통한 주주환원정책 강화로 성장 가능성을 높이고 있습니다. 특히 금리 하락 시 수익성 개선 효과가 기대되며, 현재 저평가된 주가에서의 상승 여력이 큽니다. 롯데렌탈은 지속적인 실적 개선과 주주 가치 제고를 통해 안정적인 성장을 기대할 수 있는 기업으로 평가됩니다.