감성코퍼레이션 중국 출정식 전 희소식

2023-07-13DS투자증권/ 김수현
투자의견 BUY
목표주가 5,700원 상향, 변경이전 5,500원

감성코퍼레이션 리포트 내용 요약

2Q23F 매출액 405억원(+58.4% YoY), 영업이익 63억원(+84.9% YoY, OPM 15.5%) 의 컨센서스를 상회 할 전망이다.

특히 원가율 개선으로 영업이익은 당사 예상치를 상회할 가능성도 높다.

매장당 매출은 22년 7.4억원에서 올해 2분기 10억원을 소폭 넘긴 것으로 추정된다.

매장 수는 작년 말 131개에서 140개를 넘어 올해 말 170개 로 확장이 예상된다.

대만의 경우 대만 스노우피크(일본 본사의 자회사) 오프라인 매장과 온라인에서만 제한적으로 4월 말부터 판매를 시작하였으며 소진 속도가 상당히 빠른 것을 확인했다.

따라서 내년부터 대만 스노우피크 매장만을 통한 제한적 판매가 아닌 감성코퍼레이션이 자체적으로 어패럴 매장을 직접 오픈하는 것을 목표로 준비 중에 있다.

여름이 지나기 전 중국 로컬 대형 의류업체와 파트너십을 체결할 예정이다.

단순 유 통이 아닌 브랜드 가치 유지가 가능하며 궁극적으로 현지화 전략을 추진할 수 있는 업체로 파악된다.

중국은 이제 스포츠에서 아웃도어로 소비가 확장되고 있는 상황이며 이미 스노우피크에 대한 현지 인지도는 상당히 높은 것을 확인했다.

성공 가능성 이 높다고 판단된다.