씨앤씨인터내셔널(352480) 3Q24 실적: 생각보다 컸던 성장통

3Q24 매출액 741억원(+37.5% YoY), 영업이익 72억원(+5.4% YoY) 기록했으나 컨센서스 하회. 단기 부진에도 장기 성장성 주목.

씨앤씨인터내셔널(352480) 3Q24 실적: 생각보다 컸던 성장통

핵심 요약

• 3Q24 매출액 741억원(YoY +37.5%), 영업이익 72억원(YoY +5.4%)
• 컨센서스 영업이익 133억원 대비 큰 폭 하회
• 투자의견 Buy 유지, 목표가 70,000원으로 53% 하향

목차

1. 3Q24 실적 분석
2. 지역별 실적
3. 향후 전망
4. 밸류에이션
5. 투자포인트 및 리스크

3Q24 실적 분석

구분	3Q24	YoY	QoQ
매출액	741억원	+37.5%	-7.7%
영업이익	72억원	+5.4%	-39.4%

지역별 실적

주요 실적 요인

• 국내: 주요 고객사향 매출 하반기 둔화
• 북미: 상위 고객사향 제품 출고 4분기 이연
• 중국: 단일 고객사 의존도가 높은 법인 매출 YoY 하락
• 일회성 비용: 성과급성 인건비 증가, 파생상품평가손실

향후 전망

2024년 전망

• 연간 매출액 2,929억원(+32.9% YoY) 전망
• 시장 성장률 및 경쟁업체 대비 우수한 성장세 지속
• 주요 고객사 수주 공백에 따른 우려는 있으나 일시적
• 장기 성장성과 안정성에 대한 재평가 필요

밸류에이션

구분	2024E	2025E
PER	11.6배	7.5배
Target PER	12.8배	-

투자포인트 및 리스크

투자포인트

• 업계 평균 대비 높은 성장성 유지
• 글로벌 고객사 다각화 진행
• 현재 주가 수준의 밸류에이션 매력도

리스크 요인

• 주요 고객사 수주 공백 우려
• 중국 법인 실적 부진
• 일회성 비용 발생 가능성

자료출처: 한화투자증권 리서치센터 (2024.11.15)