씨티케이 : 글로벌 뷰티 플랫폼의 선두주자, 2024년 성장 전망 분석

씨티케이 : 글로벌 뷰티 플랫폼의 선두주자, 2024년 성장 전망 분석

씨티케이 (CTK) 분석 보고서

기업 개요

씨티케이(CTK)는 2001년 설립된 뷰티 플랫폼 기업으로, 화장품 기획, 디자인, 포뮬라 개발, 마케팅, 생산, 검수 및 물류까지 모든 단계를 턴키(turn-key) 방식으로 제공하고 있습니다. 자체 공장시설 없이 화장품 OEM/ODM 파트너사들과 협력하여 효율적이고 탄력적인 생산 운영을 하고 있습니다. CTK는 특히 북미 시장에서 큰 성과를 거두고 있으며, 글로벌 고객사와의 협력으로 성장 가능성을 높이고 있습니다.

주요 사업 부문

1. 화장품 제조: 화장품 기획, 원료 및 포뮬라 개발, 패키지 디자인, 마케팅, 생산, 검수, 물류까지 모든 서비스를 턴키 방식으로 제공.
2. 이커머스: 글로벌 3PL(제3자 물류) 서비스를 제공하는 씨티케이 풀필먼트 센터와 직구 및 역직구 이커머스를 가능하게 하는 팝인보더(PopInBorder) 플랫폼 운영.
3. 브랜드 서비스: 클린뷰티 브랜드 세럼카인드와 슈어베이스 운영, 브랜드 기획 및 컨설팅, 빅데이터 기반 마케팅 서비스 제공.

2Q24 실적 전망

씨티케이는 2024년 2분기에 매출액 284억원, 영업이익 23억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 대비 각각 18.7%, 66.5% 증가한 수치입니다. 주요 고객사의 리오더 매출 증가와 미국 대형 유통사의 신제품 발주가 실적 향상의 주요 요인으로 작용할 것입니다. 특히 신규 고객사의 명품 브랜드 글로벌 출시가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

하반기 전망

씨티케이의 2024년 하반기 실적은 상저하고의 흐름을 보일 전망입니다. 북미 시장에서 OTC(Over-the-Counter) 제품의 수요가 높아지면서 본격적인 사업 확장이 기대되며, 이는 매출의 30% 이상을 차지할 것으로 보입니다. 또한, CTK BIO CANADA를 통한 매출 발생도 기대됩니다. 2024년 매출 목표는 300만 달러로, 영업이익은 BEP(Break-Even Point) 수준을 목표로 하고 있으며, 2025년에는 매출액 10배 성장을 목표로 하고 있습니다.

주가 전망

2024년 씨티케이의 PER은 14배로, 동종 업계 평균 대비 낮은 편입니다. 그러나 2분기부터 긍정적인 실적 이벤트가 반영될 경우 주가 상승이 본격적으로 이루어질 가능성이 높습니다.

씨티케이 미래 먹거리

CTK CLIP 서비스

CTK CLIP은 클라우드 기반의 온라인 마케팅 플랫폼으로, 브랜드(고객) 각각에 맞춰 믹스 앤 매치를 통해 원하는 화장품을 개발하여 생산할 수 있습니다. CTK CLIP을 통해 접근 가능한 고객의 국가/지역이 확장됨에 따라 전 세계 뷰티 브랜드로의 고객사 확장이 가능해지고 있습니다.

친환경 플라스틱 사업

CTK는 계열사인 CTK Bio Canada를 통해 친환경 플라스틱(PBAT와 PHA) 사업을 전개하고 있으며, 2023년 4월 원료 자동화 생산 공장을 완공하여 6월부터 원료 공급을 시작했습니다. 이로써 중장기 성장동력으로서의 역할을 기대하고 있습니다.

결론

씨티케이는 화장품 제조와 이커머스, 브랜드 서비스 부문에서의 성장 가능성을 보이고 있으며, CTK CLIP 플랫폼을 통해 글로벌 시장에서의 확장을 목표로 하고 있습니다. 또한 친환경 플라스틱 사업을 통해 지속 가능한 성장 동력을 확보하고 있습니다.

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• OTC 제품 (Over-the-Counter products)
  • 정의: 처방전 없이 구매할 수 있는 일반 의약품 및 건강 보조 식품을 의미합니다.
  • 설명: 씨티케이는 북미 시장에서 OTC 제품의 수요 증가로 인해 매출 확대가 예상되며, 이는 소비자들이 쉽게 접근할 수 있는 제품군으로 시장 확대에 중요한 역할을 합니다.
• 리오더 매출 (Reorder Sales)
  • 정의: 기존 고객이 동일한 제품을 반복해서 주문하는 경우 발생하는 매출을 의미합니다.
  • 설명: 씨티케이는 주요 고객사로부터의 리오더 매출 증가로 인해 안정적인 매출 성장이 기대됩니다.
• BEP (Break-Even Point)
  • 정의: 매출액이 총 비용과 같아지는 시점으로, 손익이 발생하지 않는 균형점을 의미합니다.
  • 설명: 씨티케이는 2024년 CTK BIO CANADA를 통한 매출이 BEP 수준을 목표로 하고 있으며, 이는 초기 시장 진입 및 안정화를 의미합니다.
• PER (Price Earnings Ratio)
  • 정의: 주가를 주당순이익으로 나눈 비율로, 주가의 수익성을 평가하는 지표입니다.
  • 설명: 씨티케이의 2024년 PER은 14배로, 이는 동종 업계 평균 대비 낮은 편입니다. 이는 향후 실적 개선 시 주가 상승 가능성을 내포하고 있습니다.
• CTK BIO CANADA
  • 정의: 씨티케이의 캐나다 자회사로, 북미 시장에서의 매출 확대를 위한 주요 전략적 사업부입니다.
  • 설명: CTK BIO CANADA를 통한 매출 발생이 예상되며, 2024년 매출 목표는 300만 달러로 설정되어 있습니다.