옵트론텍(082210) 심층분석 : 3Q24 매출 458억원, 폴더블폰 수혜로 재도약 임박

옵트론텍의 3분기 매출 458억원, 영업이익 2.9억원으로 시장 기대치를 하회했습니다. 주요 고객사의 스마트폰 판매 부진으로 실적이 부진했으나, 2025년 삼성전자의 폴더블폰 라인업 확대와 전장부품 매출 성장이 기대됩니다. 옵트론텍의 실적분석과 향후 전망을 상세히 알아보겠습니다.

핵심 요약

• 3Q24 매출 458억원(-22.1% YoY), 영업이익 2.9억원(-96.5% YoY)
• 휴대폰 및 전장향 매출 부진으로 고정비 부담 지속
• 2025년 삼성전자 폴더블폰 라인업 확대 기대
• 신성장 전장부품 매출 연간 18.4% 성장 전망

목차

• 3분기 실적 분석
• 사업부문별 전망
• 주요 투자포인트
• 투자위험요소
• 밸류에이션

3분기 실적 분석

주요 실적

• 매출: 458.8억원 (-22.1% YoY, +6.2% QoQ)
• 영업이익: 2.9억원 (-96.5% YoY, 흑전 QoQ)
• 영업이익률: 0.6%
• 지배순이익: -26억원 (적자지속)

실적 부진 원인

• 주요 고객사 스마트폰 판매 부진
• 매출 감소로 인한 고정비 부담 가중
• 전장향 신규사업 성장 지연
• 원가 부담 지속

사업부문별 전망

1. 모바일 부품 사업

• 갤럭시S24향 및 중국향 폴디드줌 모듈 수요 회복
• 매출 증가율: 6.5% QoQ
• 2025년 삼성전자 폴더블폰 라인업 확대 기대

2. 전장 부품 사업

• 렌즈 등 전장부품 매출 18.4% YoY 성장 전망
• 전기자동차 수요 둔화 불구 안정적 성장세
• 2025년 전장부품 매출 124.1억원 예상

3. 2025년 전망

• 매출: 2,438억원 (+11.3% YoY)
• 영업이익: 125억원 (+68.3% YoY)
• 영업이익률: 5.1%

주요 투자포인트

1. 실적 개선 기대

• 2025년 삼성전자 갤럭시S25 출시 효과
• 폴더블폰 라인업 확대로 광학부품 수요 증가
• 고정비 부담 완화로 수익성 개선

2. 신성장 동력 확보

• 전장부품 사업 매출 성장
• 카메라모듈 관련 부품 업체 성장성
• 고객사 다변화 진행

투자위험요소

• 주요 고객사 스마트폰 판매 부진 가능성
• 전방산업(휴대폰) 회복 지연
• 신성장(전장향) 매출 회복 지연
• 원가 부담 지속
• 경쟁 심화

※ 자료: 대신증권 리서치센터 (2024.11.15)