하이브 순조로운 2분기, 하반기 모멘텀도 충분

하이브 2023-07-18키움증권/ 이남수
투자의견 BUY
목표주가 345,000유지

하이브 리포트 내용 요약

2분기 매출액 5,527억원(yoy +7.9%), 영업이익 710억원(yoy 19.6%, OPM 12.8%)으로 컨센서스 소폭 하회를 전망한다.

세븐틴 신보 620만장 포함 합산 760만장, 슈가 135만장으로 어느 분기보다 앨범 판매량이 높았다.

2분기에는 써클차트 Top100 기준 합산 1,358만장(신 1,116만장, 구 242만장)을 기록할 것이다.

상반기는 2,258만장(신 1,824만장, 구 433만장)으로 이미 2022년 합 산 2,164만장(신 1,748만장, 구 416만장)의 기록을 넘어섰다.

또한 슈가, TXT 의 투어가 반영되어 전년 BTS 라스베가스 콘서트 역기저를 극복할 것으로 판단한다.

뉴진스를 포함한 아티스트 광고 수익도 개선 추세로 BTS 부재에 의한 실적 우려는 아티스트 성장으로 괴리를 줄이고 있다.

다만, BTS 페스타, 위버 스콘 페스티벌 진행으로 인한 일회성 비용, 기존 보다 감소한 영상 콘텐츠 발 매로 콘텐츠 부문의 약세는 나타날 것으로 판단한다.

3분기에는 시작부터 7/14 BTS 정국 디지털 싱글 발매, 7/21 뉴진스, 7월 TXT 의 컴백이 이어진다.

뉴진스는 데뷔 이후 음원 차트 상승세를 유지했기에 지난 앨범 판매량 150만장을 넘을 것으로 기대한다.

1분기 써클차트 분기 판매량 1 위의 TXT는 앨범 발매 후 월드투어를 개최했다.

빌보드200 1위를 차지한 앨범 퍼포먼스까지 고려하면 글로벌 팬덤 강화에 따른 앨범 성장도 고무적으로 판단 한다.

그리고 KPOP 초동 1일차 신기록을 작성한 세븐틴이 7월 서울을 시작으로 월드투어에 돌입하고,

밀리언 셀러로 성장한 르세라핌은 8월부터 서울, 일본, 방콕 등 첫 번째 단톡 콘서트를 개최해 콘서트&MD 모멘텀도 풍부하다.

위버스 멤버십 플러스가 출시되는 플랫폼 영역은 DM 서비스를 포함, 국내외 아티스트 입점까지 예정되어 있어 실적 확장에 기여할 것으로 판단한다.