2024년 11월 18일 증권사 리포트 총정리 : 67개 기업 투자의견 한눈에

2024년 11월 18일 증권사 리포트 총정리 : 67개 기업 투자의견 한눈에

📊 오늘의 증권사 리포트 핵심 요약

• 발행 리포트: 총 67건
• 참여 증권사: 14개사
• 투자의견: 매수 56건(83.6%), 중립 11건(16.4%)
• 평균 상승여력: 39.2%

주요 업데이트 기업

💡 핵심 기업 분석

삼성전자 (8개 증권사 리포트 발행)

• 투자의견: 전체 매수
• 목표주가 범위: 72,000원 ~ 90,000원
• 주요 포인트: 10조원 규모 자사주 매입 발표에 따른 주가 부양 효과 기대
• KB증권 "PBR 1배 미만 5회 중 자사주 매입 3회"

삼성생명 (9개 증권사 리포트 발행)

• 투자의견: 매수 7건, 중립 2건
• 목표주가 범위: 98,000원 ~ 140,000원
• 주요 포인트: 3Q24 순이익 6,736억원(YoY +41.6%) 기록
• 미래에셋 "배당수익률 약 7% 예상"

🔍 업종별 주요 분석

IT/전자

• 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체 업체들의 실적 개선 기대감
• 현대오토에버: 차량용 소프트웨어 성장성 주목
• 원익IPS: 3분기 영업이익 145억원으로 시장 예상치 상회

금융

• 삼성생명, DB손해보험 등 보험주 긍정적 전망
• 메리츠금융지주: P/E 10배 도달 전망
• 한화손해보험: 2024년 배당 중단 예상

유통/소비재

• 이마트: 2025년 유통마진 턴어라운드 기대
• 코스맥스: 중국과 미국 시장 성장 주목
• 아모레퍼시픽: 2025년 매출액 4.3조원, 영업이익 4,174억원 전망

⚡ 오늘의 특징주 및 관전 포인트

• 삼성전자: 10조원 규모 자사주 매입 발표로 주가 부양 기대감
• 자화전자: 95%의 높은 상승여력 제시 (대신증권)
• 상아프론테크: 트럼프 정부의 우주항공 규제 완화 수혜 기대
• 현대차그룹: 조지아 메타플랜트 가동 시작으로 실적 개선 전망

🔍 별첨. 전 증권사 리포트 발행 현황

전 증권사 리포트 발행 현황

■ 종목명 : CJ ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 최관순 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 125,000원(하향), 상승여력 28% ■ 제목 : 비상장자회사 호조로 밸류에이션 정당화 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24: 양호한 자회사 실적   ▶ 비상장자회사의 호조로 밸류에이션 정당화

■ 종목명 : 에스엘 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 36,000원(하향), 상승여력 15% ■ 제목 : 상고하저 패턴 지속 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 실적 기대치 하회   ▶ 하반기 부진 감안해도 저평가

■ 종목명 : 에이피알 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 배송이 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 60,000원(하향), 상승여력 27% ■ 제목 : 상승세 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출액 8,291억원(YoY +21%), 영업이익 1,570억원(YoY +26%) 전망   ▶ 모멘텀 대비 저평가

■ 종목명 : 엔씨소프트 ■ 리포트 발행 증권사 : 부국증권 ■ 애널리스트 : 이준규 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 250,000원(상향), 상승여력 22% ■ 제목 : 개혁은 순조롭게 진행 중 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 실적 Review: 예견된 컨센서스 하회   ▶ 구조개혁은 순조롭게 진행 중. 신작 흥행이 관건

■ 종목명 : 엠씨넥스 ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 이동주 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 24,000원(하향), 상승여력 29% ■ 제목 : 조금 더딜 뿐 ■ 핵심 정리   ▶ 3 분기 매출액은 견조했으나 구동계 일시적인 수율 하락에 따른 일회성 비용으로 영업 이익은 예상치를 하회   ▶ 모바일 회복에 기대기보다 전장의 성장 기울기를 주목   ▶ 모바일의 부진을 전장이 상쇄시킬 수 있는 시기가 변곡점

■ 종목명 : 영원무역 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 55,000원(하향), 상승여력 40% ■ 제목 : Scott이 부담 ■ 핵심 정리   ▶ OEM 턴어라운드   ▶ Scott의 회복은 요원한 상황   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 5.5만원 하향

■ 종목명 : 옵트론텍 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 박강호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 2,500원(하향), 상승여력 43% ■ 제목 : 3Q 부진, 더딘 회복 중 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출(458억원)/영업이익(2.9억원)은 추정을 하회. 전년대비 부진   ▶ 휴대폰 및 전장향 매출 부진, 고정비 부담 지속   ▶ 2025년 삼성전자의 폴더블폰 라인업 확대에 매출, 이익 성장 기대

■ 종목명 : 원익IPS ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 이동주 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 38,000원(하향), 상승여력 67% ■ 제목 : 낮은 기저로 삼는 위안 ■ 핵심 정리   ▶ 3 분기 영업이익은 145 억원으로 시장 컨센서스 75 억원을 상회   ▶ 고객사의 보수적인 투자 기조 지속   ▶ 바닥 다지기

■ 종목명 : 원익QnC ■ 리포트 발행 증권사 : 하나증권 ■ 애널리스트 : 김민경 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 31,500원(하향), 상승여력 58% ■ 제목 : 과도한 하락 구간 진입 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 컨센서스 하회하는 실적   ▶ 4Q24 Preview: 계절적 요인으로 이익률 감소

■ 종목명 : 원텍 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 강시온,박정인 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 6,500원(하향), 상승여력 48% ■ 제목 : 암중모색 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 올해 이어진 ASP 하락이 3분기에도 추가적으로 발생   ▶ ‘24년, ‘25년 실적의 추가적인 하향 조정

■ 종목명 : 이마트 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 88,000원(유지), 상승여력 41% ■ 제목 : 25년 가장 확실한 선택지 ■ 핵심 정리   ▶ 25년 유통마진 턴어라운드 기대   ▶ RMN 시장 개화에 대한 주목도 필요   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8.8만원 유지

■ 종목명 : 이마트 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 90,000원(유지), 상승여력 44% ■ 제목 : 다이어트 효과 지속 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy -2.6%, 영업이익 yoy +43.3%   ▶ SSG 닷컴 FI 지분 이슈 해소로 급한 불 진화   ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 90,000원 유지

■ 종목명 : 이수페타시스 ■ 리포트 발행 증권사 : 흥국증권 ■ 애널리스트 : 박희철 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 25,000원(하향), 상승여력 18% ■ 제목 : 더 이상의 프리미엄은 없다 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 매출액 2,064억원, 영업이익 259억원   ▶ 사업 성장 잠재력 희석 요인 발생

■ 종목명 : 인카금융서비스 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 백두산,홍예란 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : IPO 기업 업데이트: 우려 불식 ■ 핵심 정리   ▶ 순이익 208억원으로 전분기대비 41% 증가   ▶ 장기 보장성 손해보험 위주로 성장   ▶ 실적 증가는 이어진다

■ 종목명 : 자화전자 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 박강호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 25,000원(하향), 상승여력 95% ■ 제목 : 3Q 부진하나 4Q 회복 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 영업이익(65억원)은 흑자전환(yoy), 종전 추정대비 하회   ▶ 일회성 비용과 경쟁심화로 영업이익률은 하락   ▶ 4Q24 영업이익은 85%(qoq) 증가 추정 및 밸류에이션 매력 구간 진입

■ 종목명 : 지니언스 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 박종선 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 3Q24 Review: 4분기 최대 실적 전망 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: NAC, EDR 등 정보보호 제품 수요 증가에 따른 실적 성장 지속, 기대치 큰 폭 상회   ▶ 4Q24 Preview: 성수기 진입과 함께 분기 최대실적 달성 전망. M&A를 통한 ZTNA 확대 정책도 긍정적

■ 종목명 : 에스에프에이 ■ 리포트 발행 증권사 : BNK투자증권 ■ 애널리스트 : 이민희 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 27,000원(하향), 상승여력 37% ■ 제목 : 4Q24 실적은 다시 정상회복, 향후 수주 성장 불확실성은 남아 ■ 핵심 정리   ▶ 노스볼트 관련 충당금 반영, 3Q24 연결영업적자 -1,496억원 기록   ▶ 4Q24는 다시 실적 개선, 그러나 향후 신규수주 불확실성은 남아   ▶ 목표주가 27,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

■ 종목명 : 아이티엠반도체 ■ 리포트 발행 증권사 : 흥국증권 ■ 애널리스트 : 박희철 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 20,000원(하향), 상승여력 39% ■ 제목 : 속도는 느리나, 방향은 맞다 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 매출액 1,873억원, 영업이익 62억원   ▶ 전방 산업 부진에도 턴어라운드 가능   ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 20,000원 하향

■ 종목명 : 아이에스동서 ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 이경자,홍진현 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 27,000원(하향), 상승여력 44% ■ 제목 : 3Q review: 三重苦 ■ 핵심 정리   ▶ 건설, 폐기물, 2차전지 모두 매출과 수익성 악화. 도급 감액과 2차전지 충당금 반영   ▶ 그간 환경 사업으로 포트폴리오 재편 노력을 해 왔으나, 여전히 높은 건설업 연관성   ▶ 주요 자체 사업인 대구 경산 자체 사업의 분양 결정 시점이 실적 개선의 신호가 될 것

■ 종목명 : 아모레퍼시픽 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 배송이 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 140,000원(하향), 상승여력 27% ■ 제목 : 성장은 코스알엑스, 손익은 중국이 관건 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출액 42,997억원(YoY +11%), 영업이익 4,174억원(YoY +74%) 전망   ▶ 애매한 가격. 우려 요인 해소를 확인할 필요

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : KB증권 ■ 애널리스트 : 김동원 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 80,000원(유지), 상승여력 41% ■ 제목 : 10조원 자사주, 단기 반등 계기 ■ 핵심 정리   ▶ PBR 1배 미만 5회 중 자사주 매입 3회   ▶ 내년 상반기까지 반도체 수요 양극화 예상   ▶ 2025년 추정 영업이익 43조원, +21% YoY

■ 종목명 : 삼성중공업 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 최광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 19,000원(상향), 상승여력 63% ■ 제목 : 트럼프 수혜에 디펜스 없어도 FLNG가 있음 ■ 핵심 정리   ▶ Valuation: 백로그너머를 2026~2027년으로 반년 옮기고, 적정PER을 유지하면서 적정주가를 19,000원으로 상향   ▶ 2025년 수주: 2024년 누적 68억달러 수주(LNG선 22척)에서 연말 100억달러로 마무리 가정   ▶ 2025년에 118억 달러 수주 예상.

■ 종목명 : 삼성화재 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 정태준 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 460,000원(유지), 상승여력 25% ■ 제목 : 마지막 승자 ■ 핵심 정리   ▶ 투자의견 매수, 목표주가 460,000원 유지

■ 종목명 : 삼양식품 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 정한솔 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 780,000원(상향), 상승여력 43% ■ 제목 : 성장 모범생 ■ 핵심 정리   ▶ 영업이익 873억원(YoY 101%, OPM 19.9%) 기록하며 컨센서스 부합   ▶ CAPA 부족과 비우호적인 환율에도 전략 국가 집중하며 매출 QoQ 성장   ▶ 25년 증설 이후 돋보일 성장성. Top-pick 유지

■ 종목명 : 상아프론테크 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 한병화 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 35,000원(하향), 상승여력 90% ■ 제목 : 트럼프 당선으로 특수소재 사업 수혜 ■ 핵심 정리   ▶ 트럼프 정부, 우주 항공 규제 대폭 완화 전망. 인공 위성 관련 사업 활성화 기대감 높아   ▶ 동사의 위성 통신 사업용 특수 소재 수요 증가 폭 커질 것으로 예상   ▶ 올해 실적 부진은 정리 중인 디스플레이 장비 사업 적자, 배터리 부품 시황 부진, 저유전체 소재 상용화 비용 때문

■ 종목명 : 서연이화 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 19,500원(하향), 상승여력 58% ■ 제목 : 성장성 대비 초저평가 ■ 핵심 정리   ▶ 메타플랜트 가동 수혜   ▶ 인도 신공장 증설 수혜

■ 종목명 : 선익시스템 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 박종선 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 71,000원(유지), 상승여력 55% ■ 제목 : 3Q24 Review: 4분기 최대 실적 전망 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 비수기로 전년동기 대비 큰 폭을 실적 감소. 당사 추정치 부합   ▶ 4Q24 Preview: 성수기 진입, 4분기는 Micro-OLED 관련 장비 공급과 함께 최대 실적 성장 달성 전망

■ 종목명 : 지역난방공사 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 이상헌 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 배당의 화신으로 변신하면서 밸류에이션 리레이팅 ■ 핵심 정리   ▶ 올해 3분기 미수금 회계 처리로 인하여 어닝 서프라이즈   ▶ 올해 예상 순이익 등을 고려할 때 현재 주가 기준 배당수익률 10% 이상 될 듯 ⇒ 기업 밸류업 프로그램 등으로 배당성향 유지되면서 동사 밸류에이션 리레이팅 될 듯

■ 종목명 : 솔루엠 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 고의영,손우성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 32,000원(유지), 상승여력 81% ■ 제목 : 정상화의 해 ■ 핵심 정리   ▶ 2024년은 아쉬운 해였다. 운임 급등으로 수익성이 훼손   ▶ 이제는 내년을 바라볼 시점   ▶ 아울러, 트럼프 2기에서 미-중 갈등 격화 시 Vusion Group의 대주주가 BOE임이 동사에 반사이익이 될 수 있음을 기대

■ 종목명 : 스튜디오드래곤 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 김규연 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 61,000원(유지), 상승여력 34% ■ 제목 : 주가의 Key factor 편성 편수의 증가 ■ 핵심 정리   ▶ 주가의 Key factor 편성 편수의 증가   ▶ 선재업고튀어로 증명한 드라마IP의 확장성과 C 효율화 가능성   ▶ 목표주가 61,000원, 매수 의견으로 커버리지 개시

■ 종목명 : 신세계 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 220,000원(유지), 상승여력 67% ■ 제목 : 단기 실적보다는 방향성에 주목 ■ 핵심 정리   ▶ 매크로 변화, 백화점에 기대를   ▶ 면세점, 중국 부양책 효과가 나타나길 기대   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 22만원 유지

■ 종목명 : 신세계 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 170,000원(하향), 상승여력 29% ■ 제목 : 소비 침체 장기화와 증가하는 비용 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy +2.8%, 영업이익 yoy -29.5%   ▶ 백화점의 완만한 회복에도 면세점 적자 확대가 걱정   ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 220,000원 170,000원 하향

■ 종목명 : 신세계인터내셔날 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 17,000원(유지), 상승여력 59% ■ 제목 : 어뮤즈 기여 본격화 ■ 핵심 정리   ▶ 24년 소비 부진에 더해 브랜드 이탈 영향 지속   ▶ 어뮤즈 연결 편입으로 제조화장품 부분 비중 확대 전망   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1.7만원 유지

■ 종목명 : 실리콘투 ■ 리포트 발행 증권사 : 유안타증권 ■ 애널리스트 : 이승은 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 60,000원(유지), 상승여력 117% ■ 제목 : 성장 둔화인가 새로운 도약인가 ■ 핵심 정리   ▶ 미국 시장 성장률 둔화의 이면   ▶ 유럽, 아시아 시장 확대 및 브랜드 다변화

■ 종목명 : 쏘카 ■ 리포트 발행 증권사 : 흥국증권 ■ 애널리스트 : 최종경 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 23,000원(하향), 상승여력 32% ■ 제목 : 좋아지는 중입니다 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 영업수익 +4%, 영업이익 흑전 YoY   ▶ 좋아지는 중입니다만

■ 종목명 : 아모레G ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 배송이 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 30,000원(하향), 상승여력 34% ■ 제목 : 아모레가 관건 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출액 46,659억원(YoY +10%), 영업이익 4,497억원(YoY +64%) 전망   ▶ 아모레퍼시픽 이익 비중 90% 이상

■ 종목명 : 솔브레인 ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 이동주 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 290,000원(하향), 상승여력 55% ■ 제목 : 아쉬운 업황에도 반도체 5% 성장 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 매출액은 2,199억원으로 시장 컨센서스에 부합했던 반면, 영업이익은 397억원으로 시장 컨센서스 471 억원을 하회   ▶ 2H25 반전 기회 모색   ▶ 바닥에 대한 공감대 형성이 가능한 Valuation

■ 종목명 : 코리아에프티 ■ 리포트 발행 증권사 : LS증권 ■ 애널리스트 : 이병근 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 7,400원(하향), 상승여력 41% ■ 제목 : 추가수주 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 1,748억원(+12.5% YoY, -8.3% QoQ), 영업이익 67억원(+10.3% YoY, -47.6% QoQ, OPM 3.8%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익 88억원을 하회   ▶ 확실한 방향성

■ 종목명 : 코스맥스 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 배송이 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 170,000원(하향), 상승여력 25% ■ 제목 : 신뢰 회복 중 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출액 23,904억원(YoY +13%), 영업이익 2,100억원(YoY +23%) 전망   ▶ 비용 관리 의지 확인

■ 종목명 : 코스맥스 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 200,000원(하향), 상승여력 47% ■ 제목 : 중국과 미국으로 이동할 시선 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy +15.6%, 영업이익 yoy +30.4%   ▶ 중국과 미국이 쥐고있는 주가 상승의 열쇠   ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 220,000원 200,000원 하향

■ 종목명 : 한온시스템 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 김창호,최건 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : EV 회복 전제가 필요 ■ 핵심 정리   ▶ EV 둔화 직격탄   ▶ 실적전망   ▶ 밸류에이션

■ 종목명 : 한화손해보험 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 정태준 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 장밋빛 전망은 경계 ■ 핵심 정리   ▶ 동사는 2024년부터 배당을 지급하지 못할 것으로 판단하며, 이에 따라 특별한 할인율 개선을 기대하기는 어려울 전망   ▶ 경영진은 향후 배당이 가능해지기는 시기에 누적적으로 지급하겠다고 밝힌 바 있으나, 현실적으로는 장기간 배당이 어려울 것으로 판단

■ 종목명 : 한화에어로스페이스 ■ 리포트 발행 증권사 : DB금융투자 ■ 애널리스트 : 서재호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 480,000원(유지), 상승여력 22% ■ 제목 : 완벽한 성장 스토리를 증명한다 ■ 핵심 정리   ▶ 증익구간에 올라탄 에어로   ▶ 베스트셀러 K9에 더해 이제는 레드백 수주도

■ 종목명 : 한화오션 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 최광식 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 35,000원(상향), 상승여력 -8% ■ 제목 : 초격차 Valuation이 계속 되려면 ■ 핵심 정리   ▶ 적정주가 상향: 백로그너머를 2026~2027년으로 반년 옮기고, 적정PER 15배를 유지하면서 적정주가를 35,000원으로 상향하지만, 상승여력에 따라 HOLD 의견 유지   ▶ 2025년 수주: 2024년 누적 78.7억달러 수주(LNG선 19척)에서 연말 100억달러로 마무리 가정   ▶ 2025년에 122억달러 수주 예상

■ 종목명 : 현대로템 ■ 리포트 발행 증권사 : DB금융투자 ■ 애널리스트 : 서재호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 82,000원(유지), 상승여력 28% ■ 제목 : 디펜스 수출이 곧 상승여력 ■ 핵심 정리   ▶ 26년 이후의 수주 공백, 다수의 언론 보도. 신규수주가 곧 상승여력   ▶ K2 수출 기대감은 지속, 타 사업부의 실적회복은 덤

■ 종목명 : 현대모비스 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 325,000원(유지), 상승여력 26% ■ 제목 : 유리한 국면 ■ 핵심 정리   ▶ 북미 전동화 공장 가동   ▶ 원가 인상분 정산   ▶ A/S 부문의 고수익성

■ 종목명 : 현대모비스 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 김창호,최건 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 310,000원(유지), 상승여력 20% ■ 제목 : 자동차 업종 신규 탑픽으로 제시 ■ 핵심 정리   ▶ 구조적 수익성 개선 시기 진입   ▶ 실적전망   ▶ 밸류에이션

■ 종목명 : 한온시스템 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 4,700원(유지), 상승여력 17% ■ 제목 : EU 환경규제 강화 수혜 전망 ■ 핵심 정리   ▶ EU 환경규제 강화   ▶ 재무구조 개선과 대주주 변경

■ 종목명 : 현대모비스 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 조수홍 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 360,000원(유지), 상승여력 39% ■ 제목 : 이제부터 시작 ■ 핵심 정리   ▶ 이익 가시성 회복과 주주환원정책 강화   ▶ 모듈부문 이익 가시성 회복으로 2025년 사상 최대실적 예상

■ 종목명 : 현대백화점 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 68,000원(유지), 상승여력 59% ■ 제목 : 미운오리새끼에서 백조가 된 자회사 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy +3.2%, 영업이익 yoy -12.7%   ▶ 당분간 외형 확대보다 효율화에 집중할 전망   ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 68,000원 유지

■ 종목명 : 현대오토에버 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 215,000원(유지), 상승여력 52% ■ 제목 : 해답은 차량용 소프트웨어 ■ 핵심 정리   ▶ 해답은 차량용 소프트웨어   ▶ SDV 성과 가시화 전망

■ 종목명 : 현대위아 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 57,500원(유지), 상승여력 35% ■ 제목 : 이익 체력을 높혀가는 구간 ■ 핵심 정리   ▶ 기계 부문 흑자 전환   ▶ 자동차 부품

■ 종목명 : 현대차 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 280,000원(하향), 상승여력 29% ■ 제목 : 구조적 변화의 가속화 ■ 핵심 정리   ▶ 조지아 메타플랜트 가동   ▶ 인도 IPO와 푸네 공장 가동   ▶ 미래차 전략 강화

■ 종목명 : 현대차 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 조수홍 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 350,000원(유지), 상승여력 61% ■ 제목 : 배당 확보하고 멀티플 상승 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 브랜드위상 강화와 주주환원정책 컬래버레이션   ▶ 글로벌 경쟁구도 재편과정에서 유리한 위치 선점

■ 종목명 : 현대해상 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 정태준 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 29,000원(하향), 상승여력 3% ■ 제목 : 어렵지만 옳은 길 ■ 핵심 정리   ▶ 투자의견 중립 유지, 목표주가 29,000원으로 하향

■ 종목명 : 현대홈쇼핑 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 72,000원(유지), 상승여력 60% ■ 제목 : 체질개선 작업 개시 전망 ■ 핵심 정리   ▶ 체질개선 작업 개시 전망   ▶ 순현금 이하의 시가총액, 현금을 성장으로 전환시킬 때 재평가 전망   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 7.2만원 유지

■ 종목명 : 현대백화점 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 80,000원(유지), 상승여력 88% ■ 제목 : 기업가치 제고 의지 확인 ■ 핵심 정리   ▶ 매크로 변화, 백화점에 기대를   ▶ 밸류업 정책으로 기업가치 제고 의지 재확인   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8만원 유지

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 이종욱,장민승 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 83,000원(유지), 상승여력 46% ■ 제목 : 비관의 끝자락에서 ■ 핵심 정리   ▶ 10조원 자사주 매입 공시   ▶ 주가의 하방 지지선을 제시   ▶ 성장에 대한 믿음 회복이 중요

■ 종목명 : 한세실업 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 20,000원(하향), 상승여력 48% ■ 제목 : 가이던스도 조심스러워 ■ 핵심 정리   ▶ 가이던스에서도 확인할 수 있는 업황   ▶ 탈중국 속도는 빨라질 것   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 2만원 하향

■ 종목명 : 한국항공우주 ■ 리포트 발행 증권사 : DB금융투자 ■ 애널리스트 : 서재호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 87,000원(상향), 상승여력 33% ■ 제목 : 드디어 날개를 핀 보라매랄까 ■ 핵심 정리   ▶ 실적 성장과 수주, 동시 성장 구간 돌입   ▶ 업종 내 Top-Pick

■ 종목명 : 코스맥스 ■ 리포트 발행 증권사 : 유안타증권 ■ 애널리스트 : 이승은 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 185,000원(유지), 상승여력 36% ■ 제목 : NDR 후기: 과도한 주가 하락은 기회 ■ 핵심 정리   ▶ 긍정적인 업황! 2025년 국내 법인 매출 성장 23% 추정   ▶ 4Q24 & 2025년 전망: 시장의 우려 속에 숨겨진 투자 기회

■ 종목명 : 코스메카코리아 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 배송이 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 90,000원(하향), 상승여력 53% ■ 제목 : 머지 않아 돌아올 모멘텀 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출액 6,153억원(YoY +14%), 영업이익 796억원(YoY +23%) 전망   ▶ 한국 공장 성장 지속되는 중. 잉글우드랩 리스크 완화 시점에 펀더멘털 부각 기대

■ 종목명 : 코웨이 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 98,000원(유지), 상승여력 54% ■ 제목 : 성장성 확대 전망 ■ 핵심 정리   ▶ 국내 M/S 확대 기조 지속 전망   ▶ 말레이시아 법인도 턴어라운드   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9.8만원 유지

■ 종목명 : 콘텐트리중앙 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 김규연 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 준비는 됐고 기회를 기다린다 ■ 핵심 정리   ▶ 본업을 잘하면 기회는 온다: 25년 P*Q증가   ▶ C 효율화로 준비는 마쳤다.   ▶ 트랙 레코드로 증명된 가능성

■ 종목명 : 태웅 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 곽재혁,정연승 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 15,000원(유지), 상승여력 51% ■ 제목 : 내년도 방향성에 주목해야 할 때 ■ 핵심 정리   ▶ 플랜지 수주, 증설 지연은 아쉽지만, 중장기 방향성은 명확   ▶ 3분기: 해상풍력용 플랜지 수주 부진에 따른 매출액 감소

■ 종목명 : 토비스 ■ 리포트 발행 증권사 : 하나증권 ■ 애널리스트 : 김성호 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 2024년, 2025년 EPS 성장이 돋보일 것 ■ 핵심 정리   ▶ 분기별 실적 성장 지속 중   ▶ 꾸준한 성장을 보여주는 카지노, 해외 매출이 본격화되는 2025년

■ 종목명 : 티엘비 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 양승수 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 22,000원(하향), 상승여력 75% ■ 제목 : 메모리 업황을 이겨내는 기술력 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 컨센서스 상회   ▶ 업황을 이겨내는 기술력, 믹스개선 지속될 것

■ 종목명 : 한섬 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 23,000원(하향), 상승여력 56% ■ 제목 : 부단히 노력 중인 브랜드사 ■ 핵심 정리   ▶ 부진한 실적 속 드러나는 성과들   ▶ 소비 환경만 개선된다면, 성과들이 부각될 것   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 2.3만원 하향

■ 종목명 : 풀무원 ■ 리포트 발행 증권사 : DS투자증권 ■ 애널리스트 : 장지혜,김대성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 17,000원(유지), 상승여력 50% ■ 제목 : 불황에 더욱 돋보인 포트폴리오 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24Re: 국내 식품 제조와 서비스 유통 활약으로 실적 서프라이즈   ▶ 미국을 중심으로 해외 사업 성장 지속 중

■ 종목명 : 하나머티리얼즈 ■ 리포트 발행 증권사 : BNK투자증권 ■ 애널리스트 : 이민희 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 43,000원(하향), 상승여력 73% ■ 제목 : 어려운 업황에도 선방한 3Q24 실적 ■ 핵심 정리   ▶ 원가절감으로 양호한 3Q24 수익성 달성   ▶ 어려운 업황 속에 4Q24에도 추가 실적 개선 전망   ▶ 목표주가 43,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

■ 종목명 : 하이트진로 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 26,000원(하향), 상승여력 25% ■ 제목 : 술 한잔 어려운 시기에도 증가하는 이익 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy +4.8%, 영업이익 yoy +61.5%   ▶ 술 한잔도 어려운 내수 경기, 그러나 증익 추세는 이어질 전망   ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 27,000원 26,000원 하향

■ 종목명 : 한국가스공사 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 이상헌 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 배당 재개로 밸류에이션 리레이팅 될 듯 ■ 핵심 정리   ▶ 요금인상 및 유가 하락 등으로 인하여 내년부터 민수용 미수금 점진적으로 감소할 듯⇒ 배당 재개 가능해지면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯   ▶ 천연가스 밸류체인 성장성 가시화 되면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯

■ 종목명 : 한국전력 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 31,000원(상향), 상승여력 31% ■ 제목 : 3Q24 Review - 강해진 실적 & 우호적 외부 환경 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 실적: 시장 기대치 충족   ▶ 요금인상: 최소한의 정상화 기대감 충족   ▶ Valuation: 영업실적만으로 매력적인 상황

■ 종목명 : 한국콜마 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 배송이 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 74,000원(하향), 상승여력 32% ■ 제목 : 해외 손익 관리만 잘 된다면 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출액 28,122억원(YoY +13%), 영업이익 2,500억원(YoY +21%) 전망   ▶ 우려 요인 반영된 가격

■ 종목명 : 한국콜마 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 80,000원(하향), 상승여력 43% ■ 제목 : 높은 기대만 빼면 순조로운 성장세 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy +21.3%, 영업이익 yoy +75.7%   ▶ 2025E에도 완만한 성장을 기대하나, 법인별 편차 해소는 과제로 남아   ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 85,000원 80,000원 하향

■ 종목명 : 한국타이어앤테크놀로지 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 김창호,최건 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 62,000원(유지), 상승여력 66% ■ 제목 : 한온시스템 인수 불확실성 감안해도 현재 주가는 싸다 ■ 핵심 정리   ▶ 믹스 개선 지속   ▶ 실적전망   ▶ 밸류에이션

■ 종목명 : 하나머티리얼즈 ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 류형근,장민승 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 37,000원(하향), 상승여력 49% ■ 제목 : 회복의 열쇠는 남아있다 ■ 핵심 정리   ▶ 이익 전망 현실화   ▶ 회복의 열쇠 찾기

■ 종목명 : 호텔신라 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 54,000원(유지), 상승여력 37% ■ 제목 : 결국은 수요의 문제 ■ 핵심 정리   ▶ 수요 부진으로 실적 부진 지속   ▶ 외부 환경은 개선 중   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 5.4만원 유지

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 류영호 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 삼상전자 자사주 매입/소각 결정 ■ 핵심 정리   ▶ 주주가치 제고를 위해 총 10조원 규모의 자사주 매입 결정   ▶ 자사주 매입/소각 결정은 주가 안정에는 긍정적

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 김선우 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 자사주 계획 발표. 과거에는 어땠을까? ■ 핵심 정리   ▶ 삼성전자 자사주 매입 계획 발표 - 향후 1년간 10조원 매입 후 소각   ▶ 과거와 무엇이 다른가? 자사주 매입 계획의 배경: 외부 요인 vs 주가 급락

■ 종목명 : LG이노텍 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 고의영,손우성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 205,000원(하향), 상승여력 25% ■ 제목 : 시간이 조금 더 필요해요 ■ 핵심 정리   ▶ 주가 하락 속도가 상당히 가팔랐고, 지난 10년 간 공고한 하단 역할을 해왔던 P/B 0.9배마저 크게 하회   ▶ 업사이드는 iphine 판매 호조 가능성

■ 종목명 : LG전자 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 고의영,손우성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 125,000원(유지), 상승여력 39% ■ 제목 : 비즈니스 모델 확장, 그리고 추가 기업가치제고를 기대합니다 ■ 핵심 정리   ▶ H/W 경쟁력을 바탕으로 비즈니스 모델을 확장하고 있다   ▶ 기업가치제고 공시를 통해 ’27년 ROE 10% 달성 계획을 밝혔고 추후 기보유 자사주 소각 및 추가 자사주 매입, 분기 배당 등을 검토하고 있음을 밝혔다   ▶ 한편, 트럼프 2기 집권과 관련하여 보편 관세 우려가 있다

■ 종목명 : LIG넥스원 ■ 리포트 발행 증권사 : DB금융투자 ■ 애널리스트 : 서재호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 315,000원(유지), 상승여력 34% ■ 제목 : 완벽한 밸런스, 걱정없는 미래 ■ 핵심 정리   ▶ 꾸준하게, 탄탄하게. 30년까지 걱정없는 성장성   ▶ 수출 기대감 지속, 비궁만으로도 증가할 25년 잔고

■ 종목명 : LS ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 최관순 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 150,000원(하향), 상승여력 76% ■ 제목 : 그래도 낙폭은 과도 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24: 자회사 전반적인 실적 부진   ▶ 과도한 주가하락, 실적개선은 추세는 유효   ▶ 투자의견 매수, 목표주가 150,000원(하향)

■ 종목명 : LX홀딩스 ■ 리포트 발행 증권사 : BNK투자증권 ■ 애널리스트 : 김장원 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 8,300원(유지), 상승여력 24% ■ 제목 : 주주가치 제고 기반 강화 ■ 핵심 정리   ▶ 24.3Q 연결 실적 개선   ▶ 사업 전망 안정적   ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 8,300원 유지

■ 종목명 : SK ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 엄수진 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 195,000원(유지), 상승여력 41% ■ 제목 : SK스페셜티의 Specialty ■ 핵심 정리   ▶ SK스페셜티 매각 임박   ▶ 12분기 만에 흑자 전환, SK온   ▶ 美 정부, SiC 웨이퍼 업체 SK실트론에 7,600억원 지원 확정

■ 종목명 : SK ■ 리포트 발행 증권사 : 하나증권 ■ 애널리스트 : 최정욱,김현수 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 200,000원(하향), 상승여력 44% ■ 제목 : 핵심사업 수익성 개선이 중요. 보조금 폐지 우려는 걸림돌 ■ 핵심 정리   ▶ SK이노베이션 어닝쇼크 등으로 인해 3분기 실적은 기대치 하회   ▶ 밸류업 공시는 현행 수준에서 크게 벗어나지 않는 방향. 관련 기대감도 제한적일 듯   ▶ 핵심사업 수익성 개선이 핵심 포인트. 다만 보조금 폐지시 리스크 커질 여지가 있음

■ 종목명 : SK스퀘어 ■ 리포트 발행 증권사 : 흥국증권 ■ 애널리스트 : 황성진 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 120,000원(유지), 상승여력 52% ■ 제목 : 포트폴리오 밸류업 ■ 핵심 정리   ▶ 포트폴리오 성과 본격화로 3분기 호실적 시현   ▶ 주주가치 극대화를 위한 노력 지속   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 12만원 유지

■ 종목명 : SK스퀘어 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 김회재 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 96,000원(유지), 상승여력 22% ■ 제목 : 투자의 귀재, 환원의 천재 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: NAV 대비 할인율 66%, 24.11월 현재 할인율 68%   ▶ 25년까지 추가 2.9~4.5천억원의 주주환원 전망

■ 종목명 : SK이터닉스 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 19,000원(유지), 상승여력 34% ■ 제목 : 3Q24 Review: 성장기 돌입 확인! ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 수익성 전망치 조정 필요   ▶ 신재생 믹스 확대는 디벨로퍼의 수혜

■ 종목명 : SK하이닉스 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 송명섭 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 180,000원(하향), 상승여력 5% ■ 제목 : Market-Weight 전략 유지 권고 ■ 핵심 정리   ▶ 업계 최고 수준으로 올라선 동사의 경쟁력을 반영해 이번 싸이클에서 동사 고점 배수는 기존의 1.8배 수준에서 2.65배까지 상승   ▶ 향후 경기, 업황 둔화 Risk를 감안 시 당분간은 Market-Weight 전략 유지를 권고   ▶ 4Q25 영업이익은 QoQ 12% 증가하는 7.9조원으로 전망

■ 종목명 : TKG휴켐스 ■ 리포트 발행 증권사 : IBK투자증권 ■ 애널리스트 : 이동욱 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 28,500원(유지), 상승여력 54% ■ 제목 : 26년까지 누적 투자 0.9조원, EBITDA 2.6조원 전망 ■ 핵심 정리   ▶ 2002~2024년 연평균 EBITDA 마진율, 약 16% 전망   ▶ 3차에 걸친 Capex로 연평균 이익 규모 증가   ▶ 저평가 해소를 위한 주주환원 정책 수립 필요

■ 종목명 : 금호타이어 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 김창호,최건 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 6,500원(유지), 상승여력 46% ■ 제목 : 고진감래(苦盡甘來) ■ 핵심 정리   ▶ 업황을 이겨내는 수익성   ▶ 실적 전망   ▶ 밸류에이션

■ 종목명 : 기아 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 120,000원(하향), 상승여력 24% ■ 제목 : 준비된 EV 플레이어 ■ 핵심 정리   ▶ 저가형 EV 모델   ▶ 멕시코 공장은 부담 요인

■ 종목명 : 나노팀 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 박정인,강시온 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : IPO 기업 업데이트: 중장기적 성장 기대감은 여전하다 ■ 핵심 정리   ▶ 전동화용 열관리 소재 전문 기업   ▶ 3Q24 Review: 영업손실 14억원으로 직전분기 대비 적자확대   ▶ 신제품 열폭주 차단패드를 통한 중장기적 성장 가능성은 여전히 유효

■ 종목명 : LG생활건강 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 배송이 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 350,000원(유지), 상승여력 4% ■ 제목 : 실적 정체 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출액 71,152억원(YoY +3%), 영업이익 4,863억원(YoY +3%) 전망   ▶ 하락은 멈췄지만 재료도 부족

■ 종목명 : LG ■ 리포트 발행 증권사 : 하나증권 ■ 애널리스트 : 최정욱,김현수 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 105,000원(유지), 상승여력 43% ■ 제목 : CNS 상장 및 연말 밸류업 공시 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 실적은 컨센서스 거의 부합. 화학 계열 실적 악화에도 CNS 실적 호조 영향   ▶ CNS 상장 가시화. 상장 직후 LG 매물 출회 부담 가능성 있지만 영향 제한적일 듯   ▶ 연내 밸류업 공시 발표 예정. 배당 여력 충분하고, 추가 자사주 매입 규모에 관심

■ 종목명 : LG ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 최관순 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 90,000원(하향), 상승여력 23% ■ 제목 : 남아있는 반등카드 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24: 지분법이익 부진   ▶ CNS 상장과 기업가치제고계획에 대한 기대감 유효   ▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원(하향)

■ 종목명 : KT&G ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 130,000원(상향), 상승여력 11% ■ 제목 : K-밸류업의 교과서 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy -3.1%, 영업이익 yoy +2.2%   ▶ 본업강화와 함께 2025년 더 업그레이드 되는 주주환원   ▶ 투자의견 HOLD 하향, 목표주가 120,000원 130,000원 상향

■ 종목명 : CJ ENM ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 김규연 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 80,000원(유지), 상승여력 33% ■ 제목 : 주가의 Key factor 25년 흑자 전환 ■ 핵심 정리   ▶ 25년에는 흑자다   ▶ 프로젝트 그룹의 일본 공략 가속화   ▶ 목표주가 80,000원, 국내 Top-pisk으로 커버리지 개시

■ 종목명 : DB손해보험 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 정태준 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 130,000원(유지), 상승여력 23% ■ 제목 : 7%대 배당수익률 예상 ■ 핵심 정리   ▶ 투자의견 매수, 목표주가 130,000원 유지

■ 종목명 : HL만도 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 김창호,최건 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 44,000원(유지), 상승여력 5% ■ 제목 : 약속된 미래가 보장된 성장 부품사 ■ 핵심 정리   ▶ 패러다임 변화를 관통   ▶ 실적전망   ▶ 밸류에이션

■ 종목명 : CJ ■ 리포트 발행 증권사 : 하나증권 ■ 애널리스트 : 최정욱,김현수 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 140,000원(하향), 상승여력 44% ■ 제목 : 실적은 컨센서스 하회. 다만 투자심리 위축 현상 과도 ■ 핵심 정리   ▶ 주요 상장자회사들의 영업이익 부진으로 3분기 실적은 컨센서스 하회   ▶ 순익 적자전환은 라이브시티 일회성 비용 때문. 올리브영 성장 둔화도 계절성 있음   ▶ 유의미한 밸류업 공시는 기대하기 어려울 듯. 최근 주가 하락은 매수 기회로 판단

■ 종목명 : BGF리테일 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 160,000원(유지), 상승여력 50% ■ 제목 : 25년 영업레버리지 본격화 전망 ■ 핵심 정리   ▶ 10년 전 일본에서 얻은 힌트   ▶ 25년 영업레버지리 본격화 전망   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16만원 유지

■ 종목명 : BGF리테일 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 160,000원(상향), 상승여력 50% ■ 제목 : 턴어라운드 시작 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy +5.4%, 영업이익 yoy +4.8%   ▶ 트래픽 회복을 통한 영업 레버리지 확대 전략 예고   ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 150,000원 160,000원 상향

■ 종목명 : CJ제일제당 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 420,000원(하향), 상승여력 63% ■ 제목 : 식품 전방 수요 회복이 관건 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy -1.1%, 영업이익 yoy +0.4% (대한통운 제외 연결기준)   ▶ 식품과 비식품의 균형있는 실적 요구   ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 470,000원 420,000원 하향

■ 종목명 : 나이스정보통신 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 윤유동 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 21,000원(하향), 상승여력 16% ■ 제목 : 앞으로의 행보가 중요 ■ 핵심 정리   ▶ 남은 과제는 수익성 개선   ▶ 예상대로 탑라인은 견조

■ 종목명 : GS리테일 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 29,000원(하향), 상승여력 38% ■ 제목 : 편의점 수익성 개선 필요 ■ 핵심 정리   ▶ 10년 전 일본에서 얻은 힌트   ▶ 편의점 수익성 개선 필요   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 2.9만원 하향

■ 종목명 : HD현대미포 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 최광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 190,000원(상향), 상승여력 71% ■ 제목 : 반복건조, M/S 수성, 캐파 증설, LNGBV와 LCO2 확대 ■ 핵심 정리   ▶ Valuation: 백로그너머를 2026~2027년으로 반년 옮기고, 적정 PER 15배를 유지하면서 적정주가 19만원으로 상향   ▶ 2025년 수주: 2024년 누적 61달러 수주(PC선 62척 등 97척)로 초강세. 연말 78억달러로 마무리 가정   ▶ 2025년에도 65억달러로 매출을 크게 웃도는 수주 예상

■ 종목명 : F&F ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 80,000원(하향), 상승여력 54% ■ 제목 : 브랜드력 반등 필요 ■ 핵심 정리   ▶ MLB 브랜드력 반등 필요   ▶ 25년 중국법인 가이던스가 중요한 시점   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8만원 하향

■ 종목명 : KG이니시스 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 윤유동 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 12,000원(유지), 상승여력 35% ■ 제목 : 예상치 못한 계열사 손실 ■ 핵심 정리   ▶ 여전히 진행중인 티메프 사태   ▶ 그래도 본업은 선방했다

■ 종목명 : HD현대중공업 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 최광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 290,000원(상향), 상승여력 27% ■ 제목 : 엔진, 디펜스, 가스선 ■ 핵심 정리   ▶ Valuation: 백로그너머를 2026~2027년으로 반년 옮기고, 적정PER 15배를 유지하면서 적정주가를 29만원으로 상향   ▶ 2025년 수주: 2024년 누적 71달러 수주(LNG 3척, 가스선 21척)에서 연말 78억달러로 마무리 가정   ▶ 2025년에 119억달러 수주 크게 증가 예상. 선종은 해양 14억달러, LNG선 20척, 가스선 24척, 컨테이너선과 탱커 7척으로 구성

■ 종목명 : HL만도 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 이재일 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 48,000원(하향), 상승여력 14% ■ 제목 : 글로벌 수주 확대로 차별화 ■ 핵심 정리   ▶ 글로벌 신규 수주 확대   ▶ 높은 중국 비중은 리스크

■ 종목명 : HPSP ■ 리포트 발행 증권사 : LS증권 ■ 애널리스트 : 차용호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 47,000원(유지), 상승여력 43% ■ 제목 : 3Q24 Review: 컨센서스 부합 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 컨센서스 부합   ▶ 견조한 선단 공정과 고객사 확대

■ 종목명 : HPSP ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 류형근,장민승 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 47,000원(유지), 상승여력 43% ■ 제목 : 4분기에는 더 올라갑니다 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 실적은 컨센서스에 부합. 4분기 분기 최대 실적을 기록할 것으로 예상   ▶ 전체적인 Capex 환경이 좋은 것은 아니지만, HPSP는 2025년 차별화된 성장을 이룩할 수 있을 것

■ 종목명 : HD한국조선해양 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 최광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 310,000원(유지), 상승여력 59% ■ 제목 : 주주환원을 시작하고, 매년 크게 늠 ■ 핵심 정리   ▶ 투자포인트 #1: HD현대삼호는 벌써 두 자릿수 OPM을 시현 중이며, 현재의 대박 고가물량 32%가 100%로 바뀌는 2025년 하반기에 엄청난 실적을 볼 것으로 기대   ▶ 투자포인트 #2: 동사는 2024년부터 주주환원을 개시할 것으로 안내

■ 종목명 : 나인테크 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 박종선 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 3Q24 Review: 이차전지 장비 회복 중 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 이차전지 장비 관련 매출이 회복되면서 성장을 견인, 큰 폭의 실적 성장에 성공함   ▶ 4Q24 Preview: 주요 고객향 해외 투자 지속에 따른 동사의 매출 성장세 지속 전망. 신사업 추진도 지속   ▶ 현재주가는 2025년 실적 기준 PER 7.8배로, 동종업계 평균 PER 9.3배 대비 소폭 할인되어 거래 중임

■ 종목명 : 넥센타이어 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 김창호,최건 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 유럽 공장 가동률 개선과 비용 통제력 확인 필요 ■ 핵심 정리   ▶ 검증의 시간 필요   ▶ 실적 전망   ▶ 밸류에이션

■ 종목명 : 농심 ■ 리포트 발행 증권사 : DS투자증권 ■ 애널리스트 : 장지혜,김대성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 540,000원(유지), 상승여력 59% ■ 제목 : 동 트기 전 새벽이 가장 어둡다 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24Re: 외형 감소 및 비용 증가에 따른 실적 부진   ▶ 4분기 미국을 시작으로 실적 반등 전망

■ 종목명 : 비투엔 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 권오휘 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 비용 효율화로 체질 개선 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 디모아 인수 후 이익 개선 전망   ▶ 공공 위주의 신규 수주 지속

■ 종목명 : 삼성E&A ■ 리포트 발행 증권사 : LS증권 ■ 애널리스트 : 김세련 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 28,000원(하향), 상승여력 58% ■ 제목 : The Path Forward: ADIPEC 2024, 삼성E&A 사이트 투어 ■ 핵심 정리   ▶ Aramco의 탈탄소, 가스개발 의지와 삼성E&A의 대응 전략   ▶ 수주로 살아날 모멘텀

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 정태준 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 110,000원(상향), 상승여력 1% ■ 제목 : 주주환원수익률에 대한 과도한 기대는 지양 ■ 핵심 정리   ▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 110,000원으로 상향

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 김지원 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 120,000원(유지), 상승여력 10% ■ 제목 : 3Q24 Review: 변동성에도 유지되는 배당매력 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24P 연결기준 영업이익 7,962억원(YoY +33.5%, QoQ -12.1%), 지배순이익 6,736억원(YoY +41.6%, QoQ -9.8%)으로 컨센서스 대브 +11.1% 상회

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 설용진 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 114,000원(유지), 상승여력 5% ■ 제목 : 생보업종 내 가장 높은 자본력과 배당 가시성 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 연결 지배순이익 6,736 억원(+41.6% YoY) 기록   ▶ 삼성전자 주가로 인한 자본 부담 불가피. 다만 주주환원에는 이상 없음

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : 교보증권 ■ 애널리스트 : 김지영 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 120,000원(상향), 상승여력 10% ■ 제목 : 3Q24 Review: 건강 상품 비중 증가, 안정적 CSM 흐름 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 2024년 3분기 순이익(연결) 6,736억원, YoY 41.6%↑, QoQ 9.8%↓   ▶ 투자의견 Buy 유지, 가정치 조정으로 목표주가 120,000원으로 상향

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : LS증권 ■ 애널리스트 : 전배승 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 98,000원(유지), 상승여력 -10% ■ 제목 : 견조한 실적에도 업황둔화 영향은 불가피 ■ 핵심 정리   ▶ 견조한 실적 VS 자본감소 폭 확대   ▶ 수익성 개선여력 축소   ▶ 기존의견 유지

■ 종목명 : 비츠로셀 ■ 리포트 발행 증권사 : 신한투자증권 ■ 애널리스트 : 이병화,허성규 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 32,000원(상향), 상승여력 54% ■ 제목 : 방산부문의 괄목한 성장세 ■ 핵심 정리   ▶ 방산이 더해진 성수기의 부활   ▶ 3Q24 Review: 방산부문 호실적 지속, 고온전지 체력 완벽 회복

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 김도하,권지우 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 110,000원(유지), 상승여력 1% ■ 제목 : ALM 관리가 필요할 것 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 지배 순이익 6,736억원(+42% YoY), 기대치 상회   ▶ ALM 관리가 필요할 것

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 정준섭,이승준 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 131,000원(상향), 상승여력 20% ■ 제목 : 전자 자사주 소각, 생명의 밸류업 기대감 UP ■ 핵심 정리   ▶ 밸류업 기대감 상승, 목표주가 상향   ▶ 삼성생명의 삼성전자 초과지분 매각 예상 금액은 2,284~7,612억원

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 박혜진 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 125,000원(유지), 상승여력 15% ■ 제목 : 더할 나위 없는 실적, K-ICS비율 관리가 관건 ■ 핵심 정리   ▶ 3개 분기 연속 컨센서스 상회, 보험손익 약진에 기인   ▶ 건강보험 신계약 매출 사상 최고, 신계약 CSM 내 비중 62%까지 상승   ▶ 더할 나위 없는 이익 흐름, 연말 K-ICS비율 관리가 관건

■ 종목명 : 삼성에스디에스 ■ 리포트 발행 증권사 : DS투자증권 ■ 애널리스트 : 김수현,강태호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 220,000원(유지), 상승여력 48% ■ 제목 : 클라우드를 앞세운 고성장 지속 ■ 핵심 정리   ▶ 클라우드 매출 비중 확대로 마진 개선   ▶ 물류 부문도 안정적인 성장   ▶ 밸류업 공시 기대

■ 종목명 : 삼성전기 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 고의영,손우성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 180,000원(유지), 상승여력 60% ■ 제목 : 용기가 필요한 시점입니다 ■ 핵심 정리   ▶ 현 주가는 P/B 0.98배에 해당되어, 사업 구조조정과 갤럭시노트7 사태가 있었던 15~16년을 제외하면 최하단 수준까지 내려왔다   ▶ 전 사업부문의 제품 믹스 개선에 주목

■ 종목명 : 삼성전기 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 박강호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 180,000원(유지), 상승여력 60% ■ 제목 : 2025년 최고 매출 예상 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 상반기에 최선호주 유지   ▶ 2025년 매출(10.8조원)과 영업이익(9,500억원)은 각각 6%(yoy), 21.2%(yoy) 증가 등 매출 기준으로 최고 추정

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 송명섭 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 72,000원(하향), 상승여력 27% ■ 제목 : 아직 본격 매수 시기는 아닌 듯 ■ 핵심 정리   ▶ 업황 하락 싸이클이 이제 막 시작되었으며 동사의 본원 경쟁력 회복을 확인하기까지 시간이 필요   ▶ 본원 경쟁력 회복은 1C 나노 DRAM의 성공 여부에 크게 좌우될 것임

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : 신영증권 ■ 애널리스트 : 박상욱 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 90,000원(유지), 상승여력 59% ■ 제목 : 가뭄에 단비 같은 자사주 매입 ■ 핵심 정리   ▶ 자사주 매입을 통한 주주가치 제고   ▶ 과거 사례를 참고 시 주가 상승 모멘텀으로 작용할 가능성 존재   ▶ 다만 과거와 현재 상황은 다르다는 점을 인지해야 함

■ 종목명 : 삼성생명 ■ 리포트 발행 증권사 : 키움증권 ■ 애널리스트 : 안영준 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 140,000원(유지), 상승여력 29% ■ 제목 : 실적 호조. 삼성전자 지분가치도 재조명될 것으로 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 견조한 이익 체력 및 일회성 요인으로 기대치 상회   ▶ 흠 잡을 데 없었던 3분기 실적

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 한동희,박제민 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 86,000원(유지), 상승여력 52% ■ 제목 : 악재에 둔감해지는 국면 예상 ■ 핵심 정리   ▶ 4Q24 영업이익 9.0조원 (-2% QoQ) 예상   ▶ 현 주가는 12M Fwd. P/B 0.89X 수준. 악재에 둔감해지는 국면 예상

■ 종목명 : 비에이치 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 고의영,손우성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 26,000원(유지), 상승여력 70% ■ 제목 : LTPO, IT OLED, 그리고 EVS까지 ■ 핵심 정리   ▶ SDC의 점유율 하락과 관련된 우려는 올해 끝일 것이고, ’25년에는 iPhone 전 모델에 LTPO 채용과 함께 ASP 상승이 전망   ▶ LGD의 북미향 OLED 출하량은 ’23년 5,100만대 → ’24년 6,800만대로 확대된 반면, SDC의 출하량은 그 만큼 축소   ▶ ’25년 북미 신모델에는 4종 모두 LTPO가 탑재될 것으로 전망

■ 종목명 : 메디포스트 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 하태기 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 최근 카티스템 임상 진행 상황 등 ■ 핵심 정리   ▶ 제대혈, 줄기세포 중심 성장, 아직은 R&D비용으로 영업적자   ▶ 제대혈은행 Cash Cow 담당, 카티스템 매출 성장 추진   ▶ 2025년 카티스템 일본 3상 중, 미국 임상 3상 IND신청 추진 중

■ 종목명 : 농심 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 정한솔 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 480,000원(하향), 상승여력 42% ■ 제목 : 나아질 25년을 바라보자 ■ 핵심 정리   ▶ 매출액 8,504억원, 영업이익 376억원 기록하며 컨센서스 하회   ▶ 3분기 매출 부진과 국내외 비용 확대로 부진한 실적   ▶ 4분기부터 미국 매출 회복세 전망하나 수익성 눈높이는 낮춰야 할 것

■ 종목명 : 대덕전자 ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 고의영,손우성 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 24,000원(유지), 상승여력 56% ■ 제목 : SOTP로 구분해보는 FC-BGA와 MLB의 사업가치 ■ 핵심 정리   ▶ 1Q25부터 북미 고객사향으로 AI 가속기용 MLB 매출이 시작될 전망   ▶ MLB의 매출 기준 Capa.는 2,000억원 수준인데, 2H25까지 4,000억원으로 늘릴 계획   ▶ MLB 사업의 가치는 ’24년 1,587억원, ’25년 3,037억원, ’26년 4,896억원으로 추산

■ 종목명 : 대덕전자 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 박강호 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 25,000원(유지), 상승여력 62% ■ 제목 : 2025년 FC BGA 매출 정상화, AI향 MLB 신규 매출 = 수익성의 턴어라운드 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 매출(9,143억원)과 영업이익(462억원)은 각각 2%(yoy), 102%(yoy) 증가 추정   ▶ 비메모리향 FC BGA 회복, 메모리향 기판 출하량 증가로 전년대비 개선 전망

■ 종목명 : 대원제약 ■ 리포트 발행 증권사 : 키움증권 ■ 애널리스트 : 신민수 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 18,000원(하향), 상승여력 26% ■ 제목 : PER 10배, PER BAND 하단 터치 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24는 2Q24 변수 제거하며 정상적인 사업 영위   ▶ 우리 만성질환도 잘해요

■ 종목명 : 더존비즈온 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 권오휘 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 80,000원(유지), 상승여력 20% ■ 제목 : AI 신규 성장 동력 확보 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 이익 개선 지속   ▶ 기존 제품과 AI를 활용한 신사업

■ 종목명 : 동양생명 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 정태준 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 6,000원(유지), 상승여력 1% ■ 제목 : 실적은 양호, 환원은 난망 ■ 핵심 정리   ▶ 투자의견 중립으로 하향, 목표주가 6,000원 유지

■ 종목명 : 동원개발 ■ 리포트 발행 증권사 : BNK투자증권 ■ 애널리스트 : 이선일 ■ 투자의견 : 중립, 목표주가 : 2,700원(하향), 상승여력 14% ■ 제목 : 자체사업 재개 시점이 관건 ■ 핵심 정리   ▶ 자체사업 종료에 따른 매출 공백과 원가부담 지속으로 부진한 실적   ▶ 자체사업 재개 시점이 터닝포인트, 단기적으로는 계열사 발주에 기대

■ 종목명 : 메리츠금융지주 ■ 리포트 발행 증권사 : 미래에셋증권 ■ 애널리스트 : 정태준 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 130,000원(상향), 상승여력 24% ■ 제목 : 다가오는 P/E 10배 ■ 핵심 정리   ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원으로 상향

■ 종목명 : 두산테스나 ■ 리포트 발행 증권사 : 신한투자증권 ■ 애널리스트 : 남궁현,송혜수 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 32,000원(하향), 상승여력 32% ■ 제목 : 기술력은 있으나 업황이 다소 부정적 ■ 핵심 정리   ▶ 2025년 신규 매출 확대 및 고객사 다변화 가시화   ▶ 3Q24 Review: 외주 물량 및 비용 측면에서 다소 아쉬운 실적   ▶ Valuation & Risk: 실적추정치 하향 주된 배경은 모바일

■ 종목명 : 라온시큐어 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 박종선 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 3Q24 Review: 모바일 주민등록증 발급 수혜 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 전년동기 대비 매출액이 크게 증가하고, 영업손실 폭 크게 감소하며, 시장 컨센서스 부합   ▶ 4Q24 Preview: 국내 모바일 주민등록증 발급(2024/12/27) 예정, 성수기 진입으로 최대 실적 달성 전망   ▶ 현재 주가는 2025년 예상실적 기준 PER 7.9배로, 국내 동종업체 평균 PER 19.6배 대비 할인되어 거래 중임

■ 종목명 : 롯데관광개발 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 임수진 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 14,000원(유지), 상승여력 60% ■ 제목 : 내년부터 레버리지 효과 본격화 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: OP 222억원(YoY +6,406%)으로 어닝서프라이즈   ▶ 2025년 Preview: 레버리지 효과 본격화될 2025년

■ 종목명 : 롯데리츠 ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 이경자,홍진현 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 4,600원(유지), 상승여력 43% ■ 제목 : 기업가치 제고 계획 발표, 배당수익률 약 100bp 상승 예상 ■ 핵심 정리   ▶ 업계 두번째 기업가치제고 계획   ▶ 2030년 AUM 4.5조원, 주주 충격을 줄이는 외적 성장   ▶ 이제 롯데쇼핑 스폰서리츠가 아닌 롯데그룹 리츠

■ 종목명 : 롯데쇼핑 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 85,000원(유지), 상승여력 47% ■ 제목 : 장기 비전을 가진 백화점 ■ 핵심 정리   ▶ 매크로 변화, 백화점에 기대를   ▶ 중장기적 비전을 지닌 회사   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8.5만원 유지

■ 종목명 : 롯데칠성 ■ 리포트 발행 증권사 : 상상인증권 ■ 애널리스트 : 김혜미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 185,000원(유지), 상승여력 60% ■ 제목 : 주가마저 너무 싼 연말 소비 시즌 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 매출액 yoy +28.3%, 영업이익 yoy -6.6%   ▶ 내수 실적 회복과 함께 빛을 발할 해외 성장   ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 185,000원 유지

■ 종목명 : 리노공업 ■ 리포트 발행 증권사 : SK증권 ■ 애널리스트 : 이동주 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 240,000원(하향), 상승여력 59% ■ 제목 : 과도한 주가 하락 ■ 핵심 정리   ▶ 3 분기 영업이익은 306 억원으로 시장 컨센서스 380 억원을 하회하였다. 북미 팹리스 고객사 양산용 소켓 출하가 예상보다 부진   ▶ 모바일 시장 눈높이 하향, 그러나 영향은 제한적   ▶ 최근 5개년 저점 valuation에 근접

■ 종목명 : 마이크로디지탈 ■ 리포트 발행 증권사 : 흥국증권 ■ 애널리스트 : 최종경 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 16,000원(상향), 상승여력 19% ■ 제목 : 중동-미국-인도, 수출, 수출, 수출 ■ 핵심 정리   ▶ 3Q24 Review: 매출액 -28%, 영업이익 -74% YoY   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원

■ 종목명 : 두산테스나 ■ 리포트 발행 증권사 : BNK투자증권 ■ 애널리스트 : 이민희 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 41,000원(하향), 상승여력 69% ■ 제목 : 고객사 구조조정 영향으로 동사 실적 성장도 둔화 전망 ■ 핵심 정리   ▶ 기대치 하회한 3Q24 실적   ▶ Auto를 제외한 CIS, AP,컨트롤러 수요 감소로 4Q24 실적 부진 전망

■ 종목명 : 휠라홀딩스 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 63,000원(유지), 상승여력 62% ■ 제목 : 브랜드력 반등과 K패션 수혜 ■ 핵심 정리   ▶ 휠라 브랜드력 반등 지속 중   ▶ K패션에 대한 관심이 확대될 25년, 수혜주로 부상 전망   ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 6.3만원 유지

* 본 내용은 14개 증권사의 2024년 11월 18일 발행 리포트를 기준으로 작성되었습니다.
* 투자의견과 목표주가는 각 증권사의 개별 판단이며, 투자 시에는 투자자 본인의 판단이 필요합니다.