LS 목표 주가 : BNK투자증권 리포트 2024년 6월

LS 현재 상황 및 개요

• 현재 주가 (2024.06.10): 149,900원
• 시가총액: 4,827십억원
• 발행주식수: 32,200,000주
• 외국인 지분율: 17.2%
• 52주 고/저: 187,500원 / 76,500원

LS 기업 분석

LS는 전선 및 전력장비 제조업체로, 글로벌 전력 인프라 투자의 증가에 힘입어 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. LS는 초고압 전력선과 해저케이블 분야에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있으며, 전력장비 수주도 꾸준히 증가하고 있습니다.

주요 성장 동력

1. 초고압 전력선 및 해저케이블 수주 증가: LS는 대규모 프로젝트를 통해 초고압 전력선과 해저케이블 수주 잔고를 4조원 대 중반으로 끌어올렸습니다. 동해시에 해저케이블 5공장을 증설하고, 북미와 영국에 생산시설 투자를 검토 중입니다.
2. 전력장비 수주 증가: 1분기 변압기 수주 잔고가 전년 동기 대비 36.5% 증가했습니다. 특히, 초고압 변압기 수주는 88.5% 증가하여 전체 변압기에서 차지하는 비중이 42.3%에서 58.3%로 늘어났습니다.
3. 수익 구조 개선: 수요 대비 공급이 타이트해진 전력선과 전력장비 시장에서 고부가가치 중심의 선별적인 수주와 비용 전가가 가능해져 안정적인 실적과 수익 개선이 기대됩니다.

실적 전망

• 2024년 매출액: 25,008십억원 (YoY +2.2%)
• 2024년 영업이익: 1,010십억원 (YoY +12.3%)
• 2024년 당기순이익: 289십억원 (YoY -33.8%)

주요 사업 부문별 매출 및 전망

1. 전선 부문: 초고압 전력선과 해저케이블 수주 증가로 매출 성장 기대
2. 전력장비 부문: 변압기 수주 증가로 안정적인 매출 유지
3. LS 엠앤엠: 생산 시설 확장과 지분 취득을 통한 수주 여건 개선

목표 주가 및 투자 의견

투자의견: BUY
목표 주가: 200,000원

BNK투자증권은 LS의 목표 주가를 기존 180,000원에서 200,000원으로 상향 조정하며, 투자의견을 BUY로 유지했습니다. 이는 전선과 전력장비 수주 증가, 생산 시설 확장, 그리고 글로벌 전력망 구축 확대에 따른 성장 기대를 반영한 것입니다.

결론

LS는 전선 및 전력장비 부문에서의 강력한 성장과 안정적인 수익 구조를 통해 견고한 실적을 기대할 수 있습니다. BNK투자증권의 LS 리포트는 이 기업의 성장 가능성과 수익성 개선을 기반으로 한 주가 상승 가능성을 제시하고 있습니다. LS 기업 분석을 통해 투자자 여러분이 보다 현명한 투자 결정을 내리길 바랍니다.

---

용어 설명

• 초고압 전력선: 고전압 전력선을 통해 대규모 전력을 전달하는 전선.
• 해저케이블: 해저에 설치되어 대륙 간 전력이나 통신 신호를 전달하는 케이블.
• 변압기: 전기의 전압을 변환하여 전력을 전달하는 장치.
• 수주 잔고: 이미 수주를 받아놓은 상태에서 아직 완수되지 않은 주문의 총량.
• 지배기업순이익: 모기업이 자회사로부터 받는 순이익.

이번 보고서가 여러분의 투자 결정에 도움이 되길 바랍니다. 앞으로도 지속적인 관심과 성원 부탁드립니다.

---

데이터 출처

• LS, BNK투자증권 Research Center .

LS 목표 주가: BNK투자증권 리포트 2024년 6월