[Today Report] 전 증권사 핵심 요약_2024-03-04

전증권사 리포트 요약

종목명	투자의견	목표주가	현재가	상승여력	증권사
리포트제목
리포트요약
씨에스윈드	STRONG BUY	110,000	52,000	112%	유진투자증권
해상풍력시장 유럽은 6배 확대, 미국은 전기요금 인상으로 재개
▶ WindEurope, 유럽 해상풍력 시장 2024년 5GW에서 2030년 31GW, 연평균 36% 고성장 전망 ▶ Wind Power Package, European Wind Charter, NZIA 등 지원 정책으로 허가와 설치 대폭 확대되는 시기 진입 ▶ 2023년 유럽 해상풍력 최종 투자확정 금액 300억 유로로 사상 최고치, 내년까지 80GW 국가입찰 예정
와이지엔터테인먼트	Buy	65,000	40,400	61%	NH투자증권
다질 만큼 다진 바닥
▶ 베이비몬스터의 첫 앨범을 기다리며 ▶ 4Q23 Review: 와이지인베 손실 제외 시 예상치 부합
와이지엔터테인먼트	BUY	64,000	40,400	58%	하나증권
베몬이 상당히 잘 해줘야 한다
▶ 목표주가 하향 ▶ 4Q OP 4억원(-98% YoY) ▶ 블랙핑크의 활동 유뮤에 따른 높은 실적 변동성
삼진제약	BUY	31,000	20,350	52%	흥국증권
실력을 보여줘야 할 때
▶ 4Q23 Preview: 매출액 +2%, 영업이익 -6% YoY ▶ 종합 헬스케어 기업으로의 도약 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 31,000원
ESR켄달스퀘어리츠	매수	6,000	4,035	49%	신한투자증권
저평가를 받을 이유가 없는
▶ 자본 재활용으로 DPS 방어를 넘어 Upside Potential까지 ▶ 물류센터 공급과잉 우려 해소와 함께 저평가 매력 부각 전망 ▶ 이제는 배당 upside에 주목할 시점
세진중공업	BUY	8,700	5,950	46%	다올투자증권
VLAC로 만들 탱크가 너무 많다
▶ 2024년 실적 상향, 수소 멀티플 적정PER 20배로 적정주가 상향. VLAC 시장 개화에 따른 대형 탱크 제작소 쇼티지. 조선기자재 최선호 ▶ 2023년 영업이익률 8.7%로 기자재 중 가장 높은 수익성. 2024년에 두 자릿수 OPM 도전. ▶ VLAC 시장 개화에 따라 탱크 제작소 쇼티지. 동사는 캐파를 확대해서 기존 HD 밖의 VLAC에도 대응 예상. P와 Q의 증가
신흥에스이씨	BUY	70,000	48,000	46%	유진투자증권
안정적인 이익률 평가받을 만
▶ 4분기 매출 1,355억원, 영업이익 126억원으로 당사 추정치(1,375억원, 105억원) 부합 ▶ 영업이익률 9.3%로 배터리 소재, 부품업체들 중 가장 높은 수준 ▶ 고객사가 하나뿐이라는 점에서 저평가되었지만, 고객사가 경쟁수준을 제한하기 때문에 이익 안정성 높은 편
HK이노엔	BUY	55,000	37,850	45%	하나증권
케이캡 미국 진출 청신호, 구조적 리레이팅 기대
▶ Phathom Pharma 2월 수익률 +59.6% 기록, 케이캡 미국 진출의 청신호 ▶ 투자의견, 목표주가 유지. Phathom의 24년 실적에 주목
한국카본	매수	15,000	10,400	44%	신한투자증권
빛나는 매출 성장에도 아쉬운 이익 회복
▶ 4Q23 Review 역대 최대 분기 매출액, 이익은 비용 증가로 쇼크 ▶ ‘27년까지 담보된 성장, 핵심은 이익 회복 속도 ▶ 목표주가 유지, 복합소재산업에서의 무한한 확장성
우신시스템	Buy	12,000	8,370	43%	교보증권
본업도 잘하는데 2차전지향 수주 기회도 있고
▶ 중소형 부품업체 중 눈에 띄는 고성장 기업 ▶ 2024년 연간 영업이익 352억원(YoY+175%) 전망
현대오토에버	Buy	210,000	147,300	43%	교보증권
그룹사 SDV 전략의 핵심에 투자하자
▶ 현대차그룹 미래 모빌리티의 핵심 역할을 수행하는 IT 서비스 업체 ▶ 2024년 매출 가이던스는 3.46조원(YoY+13%), 2027년 5조원(CAGR+13%) 목표
셀트리온	매수	250,000	176,100	42%	한국투자증권
셀트리온 실적 코멘트
▶ 4Q23 실적 리뷰 예견된 부진 ▶ 합병법인 FY24 실적 전망 - 하반기에 큰 성장 ▶ 짐펜트라 초도 물량 첫 선적 시작
셀트리온	BUY	250,000	176,100	42%	유진투자증권
2024년: Global Top을 향하여
▶ 셀트리온과 셀트리온헬스케어의 합병을 반영하여 셀트리온 목표주가를 25만원으로 신규 제시 ▶ 목표주가는 합병 이후 원가율 정상화가 예상되는 2025년 예상 순이익 1.44조원을 할인한 값 X Target P/E 40배 ▶ 2024년 상반기: 투자의 시기. 실적은 부진할 것으로 예상
대원강업	Buy	8,000	5,660	41%	교보증권
본업도 잘하고 EV 경쟁력도 뚜렷하고
▶ 중소형 부품업체 중 EV/HEV/ICE 모두 커버 가능한 업체 ▶ 2024년 연간 영업이익 695억원(YoY+4%) 전망
와이지엔터테인먼트	BUY	56,000	40,400	39%	삼성증권
성장의 기폭제가 필요
▶ 4분기 영업이익은 4억원에 그쳐 컨센서스 하회. 신보 발매는 부재했으나 베이비몬스터의 데뷔 음원 및 누적된 구보 음원 성과 반영. 연결 자회사는 영업적자 전환 ▶ 11월 데뷔한걸그룹 베이비몬스터는 4월 미니 앨범을 기점으로 본격적인 활동을 펼칠 전망. 트레저는 일본, 아시아 등에서 투어 규모 확장을 통해 성장을 보여줄 것 ▶ 향후 3개년 주주환원정책 제시하며 주주가치 제고 움직임. 베이비몬스터의 첫 음반 성과가 단기 주가의 향방을 결정할 것
CJ	BUY	133,000	96,200	38%	삼성증권
괜찮은 밸류업
▶ 지주회사 내 유일한 배당 서프라이즈 기업 ▶ 시가 배당률도 고려하는 정책 ▶ CJ우선주도 관심 가져볼 만
명신산업	Buy	22,000	16,100	37%	교보증권
전기차 Q 성장을 기다리며
▶ 북미 EV업체향 매출비중이 70% ▶ 2024년 연간 영업이익 2,113억원(YoY+2%) 전망
코람코라이프인프라리츠	매수	6,700	4,960	35%	신한투자증권
다시 한번 확인될 운용 경쟁력을 기대
▶ 지속되는 자산 매각, 2024, 2025년에도 배당수익률 7%내외 가능 ▶ 지연됐던 Value-add 작업 재개로 리츠 Value up 기대 ▶ 수급부담 완화되며 우량한 펀더멘탈 반영 전망, Top picks 유지
KT	Buy	52,000	38,600	35%	NH투자증권
AI에서도 KT의 B2B 역량 부각될 것
▶ IDC, 콘텐츠, 핀테크 등 주요 자산 활용 기대 ▶ AICT Company로의 전환 긍정적
주성엔지니어링	BUY	51,000	38,050	34%	다올투자증권
말보다 행동으로
▶ 단기 대응전략 점검 및 25년 업사이드 요인 제시 ▶ 검증된 ALD 기술력을 기반으로 고객사 내 최선단 M/S 우위 및 실적 모멘텀 지속. ▶ 2H24 메모리/비메모리 고객사 확대 업사이드 반영시 25E P/E 11배로 여전히 매력도 부각.
한화손해보험	BUY	6,600	4,925	34%	현대차증권
생각보다는 담보된 베팅
▶ 24년 이익은 증가 가시성 높다고 판단 ▶ 준비금 관련 제도는 개선될 수밖에 없는 가운데 베타는 가장 큰 상황
한화	Buy	39,000	29,700	31%	NH투자증권
2024년 반등 기대
▶ 4분기 별도 영업이익 부진
엘앤에프	Buy	220,000	167,700	31%	교보증권
잃을 것보다 얻을 것이 많다
▶ 완연한 상저하고: 재고평가손실 영향 축소, 출하량 증가 ▶ 잃을 것보다 얻을 것이 더 많은 구간, 하반기 업사이드에 주목 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 220,000원 유지
티웨이항공	Buy	3,400	2,660	28%	하이투자증권
4Q23 Review: 성과급 반영으로 컨센서스 하회
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 3,400원 유지 ▶ 4Q23 영업이익 23억원, 컨센서스 크게 하회 ▶ 1Q24 영업이익 870억원(+5.5% YoY) 예상 ▶ 대한항공과 유럽 노선 이관 협상 진행 중
HL홀딩스	Buy	44,000	34,750	27%	교보증권
꾸준한 자체사업 성장과 주주환원에 주목
▶ 자동차 부품 유통 관련 자체사업을 보유한 지주사 ▶ 2024년 연간 영업이익 1,141억원(YoY+23%) 전망
SK텔레콤	Buy	65,000	52,000	25%	NH투자증권
미래에 대한 준비가 잘 되고 있는 회사
▶ AI Company로의 변화 차근차근 진행 중 ▶ ‘글로벌 Telco AI Alliance’의 본격 출범
셀트리온	Buy	220,000	176,100	25%	DB금융투자
무형자산 상각 규모 감소로 24년 기대치보다 호실적
▶ 예견된 4분기 실적 부진 ▶ 낮아진 무형자산 상각 규모로 24년은 기대 이상 실적 예상 ▶ 24년은 미국 실적으로 25년부터는 합병시너지로 평가될 것
셀트리온	Buy	220,000	176,100	25%	NH투자증권
’24년 하반기 짐펜트라 효과 강할 수 있음
▶ ’24년 명확한 상저하고, 하반기 기대감이 반영될 때가 매수 시점 ▶ 미국 짐펜트라: 2분기 대형 PBM 등재 기대, 하반기 강력한 실적 가능
셀트리온	Buy	220,000	176,100	25%	교보증권
4Q23 Re. 24년 영업이익 약 6,000억 전망
▶ 4Q23 매출 3,826억(QoQ -43.1%, YoY -25.1%), OP 184억(QoQ -93.1%, YoY -81.7%, OPM 4.8%) 기록 ▶ 24년 매출 3조 5,521억 (YoY +63.2%), OP 5,851억(YoY -10.2%, OPM 16.5%) 기록 전망
휴젤	매수	250,000	202,500	23%	한국투자증권
먼저 미국 갑니다
▶ FDA 승인을 직접 획득한 최초의 국내 톡신 기업 ▶ 목표주가 25만원으로 25% 상향 ▶ 우려보다 기대를
KG이니시스	Buy	16,000	12,990	23%	교보증권
NDR 후기: 안정적인 이익 성장 전망
▶ 24년 PG사업: 글로벌 사업과 여행/항공/티켓 거래액 중심 성장 예상 ▶ 렌탈페이: 2024년 매출 1,000억원(YoY +49%) 이상 기록 전망 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 16,000원으로 상향
HD한국조선해양	BUY	130,000	107,800	21%	KB증권
P/B 0.76배로 여전히 가장 싼 조선주
▶ 목표주가 130,000원, 투자의견 Buy 유지 ▶ 저가물량 소진, 환율 강세, 원자재가 안정 등으로 분기별 실적개선세 이어질 전망 ▶ 현대삼호중공업의 실적개선으로 현금배당 재개될 전망 ▶ P/B 0.76배로 여전히 가장 싼 조선주
삼성생명	Buy	125,000	103,900	20%	대신증권
NDR후기: 건강보험 신계약 따라잡을 회사 없을 것
▶ 업종 내 최선호주 유지 ▶ NDR후기: 건강보험 신계약 따라잡을 회사 없을 듯
셀트리온	BUY	210,000	176,100	19%	현대차증권
합병의 성장통, 올해는 증명의 시간
▶ 한 회사가 할 일을 두 회사가 나누었던 결과, 재고 부담과 상각비용… 상반기 지나야 한다 ▶ 하반기 기대할 수 있는 것들은? 램시마SC 미국 매출과 유플라이마 성장 증명될 하반기
셀트리온	BUY	210,000	176,100	19%	다올투자증권
2024년은 합병 시너지를 위한 준비 기간
▶ 셀트리온 4Q23 실적 발표 ▶ 2024년부터 통합 셀트리온 실적 반영 시작 ▶ 1Q24 합병 법인 실적 확인되면 불확실성 해소될 전망
한화	Buy	35,000	29,700	18%	대신증권
24년 상반기까지는 쉬어갈 듯
▶ 2023년 4분기 실적 당사 및 시장 컨센서스 크게 하회 ▶ 건설원가 상승에 따른 별도 영업이익 감소와 솔루션, 생명 실적 부진 영향 ▶ 연결 자회사(에어로스페이스 제외)와 별도 실적 상반기까지 개선 제한적
한화	매수	34,000	29,700	14%	SK증권
주주환원 아쉽지만, 밸류에이션 매력은 확대
▶ 4Q23 Review: 연결손익 개선과 별도손익 부진 ▶ 자회사 가치 상승, 이제 남은건 별도 손익개선 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원(상향)
휴젤	N/R	-	202,500	0%	상상인증권
FDA 품목승인 여부, 3월이 중요하다
▶ 2024년에도 필러/톡신의 성장은 높다 ▶ 2024년에 영업실적은 대폭 성장 전망
레고켐바이오	N/R	-	57,200	0%	IBK투자증권
AACR을 주목해야하는 이유
▶ AACR(4월 5일~10일): 5개의 초기 파이프라인 발표 예정 ▶ Claudin 18.2 및 이중항체 비임상 결과는 Therapeutic Margin ▶ 단일 항체 3건은 타겟의 차별성에 주목
롯데관광개발	N/R	-	9,140	0%	IBK투자증권
기회의 영역
▶ 운항편수 증가에 따라 카지노 사업부 성장 본격화 ▶ 호텔사업부 성장 여력도 충분
나인테크	N/R	-	3,105	0%	유진투자증권
4Q23 Review:실적 성장 기대 및 자회사 IPO 추진 예정
▶ 4Q23 Review: 매출 성장은 지속되고 있는 가운데, 인건비 증가 등으로 영업이익은 시장 기대치 하회함 ▶ 1Q24 Preview: 주요 고객향 해외 투자 지속에 따른 동사의 본격적인 실적 성장을 기대함
나무가	N/R	-	16,480	0%	상상인증권
3D 센싱 모듈 매출 확대 가시화
▶ 갤럭시 S24 사전판매 호조 ▶ 3D 센싱 모듈 어플리케이션 확대
모두투어	N/R	-	16,650	0%	리딩투자증권
업황과 실적이 모두 회복되는 구간
▶ Outbound 의 회복세 지속 ▶ 모두투어리츠 매각 ▶ 23 년 흑자전환 및 올해도 증익 전망
토니모리	N/R	-	5,820	0%	하나증권
4Q23 Review: 컨센서스 상회
▶ 4Q23 Review: 컨센서스 상회 ▶ 2024년: 국내 신규 채널 확보 + 해외 진출 확대 + 자회사(ODM) 외형 확대 전망
크라우드웍스	N/R	-	41,400	0%	상상인증권
AI 시장 개화에 따른 수혜 기대
▶ ALL-in-one AI 데이터 플랫폼 ▶ 구조적 성장ㄱ리 + 매출 다변화
퀄리타스반도체	N/R	-	38,900	0%	상상인증권
NDR 후기: 연결도 빨라져야 한다
▶ 고속 인터페이스 IP 사업 영위 ▶ PCle 4.0은 주력, PCle 6.0은 순조롭게 준비중 ▶ 삼성파운드리 인터페이스 IP 파트너
티웨이항공	N/R	-	2,660	0%	한국투자증권
진짜 성수기는 1분기
▶ 잘 한 만큼 많이 받는 것이 당연, 본업 실적은 기대 이상 ▶ 1분기 영업이익은 다시 한 번 사상 최대치를 경신할 전망 ▶ 재무 디스카운트는 놔주고 유럽 취항 업사이드에 주목할 차례
하나기술	N/R	-	59,700	0%	유진투자증권
4Q23 Review: 신규 수주와 함께 실적 성장 회복 기대
▶ 4Q23 Review: 국내 주요 고객의 일부 프로젝트가 지연되면서 매출액 부진 및 적자 전환을 기록 ▶ 1Q24 Preview: 지연되었던 프로젝트 관련 매출이 반영되면서 매출 성장은 물론 흑자전환 기대
하나기술	N/R	-	59,700	0%	한국IR협의회(리서치센터)
미래 성장을 위한 인고의 터널을 지나는 중
▶ 2차전지 장비 업체: 제품 라인업 고도화, 해외 고객 확대, 신사업 진출 ▶ 2024년 해외 고객사향 매출 및 수주 확대 예상 ▶ 2024/2025년 전고체 배터리용 온간정수압(WIP) 장비 수주 기대
펨트론	N/R	-	10,940	0%	키움증권
동사 밸류를 높일 요인 주목
▶ 차세대 반도체 검사 장비 진출 통한 밸류업 가능성 주목 ▶ 전방 산업 확대 통한 성장 본격화, 높은 투자 매력 보유
셀트리온	N/R	-	176,100	0%	키움증권
공급물량 조절로 4분기 실적 기대치 하회
▶ 합병에 따른 공급량 조절로 4분기 부진 ▶ 실적도 모멘텀도 하반기에 기대
삼일제약	N/R	-	9,100	0%	한국IR협의회(리서치센터)
실적개선은 이제부터 시작
▶ 안질환 치료제 위주의 중소형 제약사 ▶ 글로벌 점안제 CMO 사업 확대 ▶ 2024년 높은 이익성장률이 예상
뷰노	N/R	-	29,050	0%	부국증권
국내 기반 흑자전환에 더해질 미국 진출 업사이드
▶ DeepCARS 도입병원 확대, 분기 흑자전환 기대 ▶ 뇌 MRI 기반 솔루션 DeepBrain, DeepBrain AD ▶ 주가 낙폭 확대, 오버행 축소로 부담 완화
셀트리온	N/R	-	176,100	0%	KB증권
4Q23 Review: 본격적인 도약을 위한 성장통
▶ 4Q23 매출액 3,826억원, 영업이익 184억원 기록 ▶ 2023년 연간실적: 핵심 사업인 바이오시밀러 매출의 지속되는 성장세 확인 ▶ 2024년 가이던스: 매출액 3.5조원, EBITDA 1.6조원, EBITDA 마진율 40% 목표
아이톡시	N/R	-	2,115	0%	하나증권
게임만 봐도 저평가인데 상상초월 우크라이나 사업까지
▶ 죽은 게임의 심장을 되살리는 리퍼블리싱 강자 ▶ 인플루언서 마케팅 플랫폼 ‘인플링커’+자체 IP 확보=글로벌 시장 진출 ▶ 우크라이나 지원 및 재건 사업이 가장 큰 성장 모멘텀
스마트레이더시스템	N/R	-	11,300	0%	상상인증권
전방산업 서서히 열리고 있어
▶ 무선 탐지 및 측정 장치, 레이다 전문업체 ▶ 자율주행차 레이다 개발 중
셀트리온	N/R	-	176,100	0%	하나증권
4분기 실적보다는 신제품 출시 상황이 중요할 것
▶ 마지막 합병 전 실적, 4Q23 실적보다는 24년 이후의 실적이 더 중요 ▶ 24년 실적의 변수는 변동된 회계 처리와 신제품들의 매출 ▶ 목표가 미제시, 짐펜트라 처방목록 등재와 향후 신규 시밀러 출시에 주목