율촌 (146060) 기업 분석 보고서 : 비용 절감과 인도 시장 성장으로 실적 개선 기대

율촌 (146060) 기업 분석 보고서 : 비용 절감과 인도 시장 성장으로 실적 개선 기대

1. 회사 개요

율촌은 자동차 부품 제조사로, 완충용 장치, 현가 장치, 조향 장치 등을 생산합니다. 글로벌 시장에서의 입지와 제품 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

2. 주요 사업 영역

1. 완충용 장치: 자동차의 충격을 완화하는 장치로, 주로 멕시코 법인을 통해 생산됩니다. 멕시코 자동차 생산량 증가와 함께 매출이 증가하고 있습니다.
2. 현가 장치: 자동차의 차체를 지지하고 안정성을 높이는 장치로, 미국과 유럽 시장에서의 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.
3. 조향 장치: 자동차의 방향을 조절하는 장치로, 아시아 시장에서 높은 점유율을 보유하고 있습니다.

3. 투자 포인트

1. 비용 절감: 율촌은 비용 절감을 통해 영업이익을 개선하고 있습니다. 1Q24 영업이익은 5억원으로 전년 대비 117% 증가했습니다.
2. 인도 시장 성장: 인도 자동차 시장의 성장과 함께 율촌의 매출이 증가할 것으로 기대됩니다. 인도 내 자동차 생산량 증가와 함께 율촌의 부품 공급이 확대될 전망입니다.
3. 글로벌 시장 확대: 미국, 유럽, 아시아 시장에서의 매출 확대와 함께 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

4. 주요 실적 및 전망

• 2023년 실적
  • 매출액: 732억원 (전년 대비 -4.2%)
  • 영업이익: 41억원 (전년 대비 -20.0%)
  • 순이익: -181억원 (적자 전환)
• 2024년 실적 전망
  • 매출액: 711억원 (전년 대비 -2.9%)
  • 영업이익: 24억원 (전년 대비 -41.9%)
  • 순이익: 8억원 (흑자 전환)
• 2025년 실적 전망
  • 매출액: 815억원 (전년 대비 +14.6%)
  • 영업이익: 48억원 (전년 대비 +100.0%)
  • 순이익: 19억원 (전년 대비 +137.5%)

5. 어려운 용어 정리

• 완충용 장치: 자동차의 충격을 완화하는 장치.
• 현가 장치: 자동차의 차체를 지지하고 안정성을 높이는 장치.
• 조향 장치: 자동차의 방향을 조절하는 장치.
• 영업이익: 기업의 주된 영업활동에서 발생한 이익.
• 순이익: 모든 비용을 제외한 최종 이익.
• 흑자 전환: 적자에서 흑자로 돌아서는 것.
• OPM (Operating Profit Margin): 영업이익률로, 매출 대비 영업이익의 비율.

결론

율촌은 비용 절감과 인도 시장 성장을 통해 지속적인 실적 개선이 기대됩니다. 글로벌 시장에서의 매출 확대와 함께 비용 절감 노력을 지속하고 있으며, 이는 향후 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.