경창산업(024910) : 자동차 부품 산업의 숨은 강자, 전기차 시대의 도전과 기회

경창산업(024910) : 자동차 부품 산업의 숨은 강자, 전기차 시대의 도전과 기회

안녕하세요, 주식 투자에 관심 있는 여러분! 오늘은 자동차 부품 업계의 숨은 강자, 경창산업(024910)에 대해 깊이 있게 알아보겠습니다. 변속기 부품부터 전기차 모터까지, 경창산업의 현재와 미래를 함께 살펴볼까요?

1. 경창산업의 주요 사업 영역

경창산업은 다음과 같은 다양한 자동차 부품을 생산하고 있습니다:

1. 자동 변속기용 부품 (매출 비중 53%)
   • HUB, DRUM, 리테이너, 로터 등
2. 변속기용 기어 액추에이터 (비중 13%)
3. 샤시 부품 (비중 20%)
   • 케이블, 페달, 레버 등
4. 기타 사업 (비중 13%)
   • 전기차용 모터 부품 조립 등

주요 고객사로는 현대차, 기아, 현대트랜시스, 현대모비스, 폭스바겐, 스텔란티스 등이 있습니다.

2. 전기차 시대를 준비하는 경창산업

경창산업은 전기차 시장 성장에 대비해 다음과 같은 준비를 하고 있습니다:

• 전기차 모터 부품(Stator, Motor, 구동모듈 등) 조립 생산
• 헤어핀 방식 Stator 생산 (연간 50만개 생산 능력)
• 자체 전기 모터 개발 (자동차 및 산업용)

3. 2024년 상반기 실적 분석

• 매출액: 3,196억원 (전년 동기 대비 변동 없음)
• 영업이익: 97억원 (전년 동기 대비 24% 감소)
• 영업이익률: 3.0% (전년 동기 대비 1.0%p 하락)

실적 부진의 주요 원인:

1. 변속기 부품 매출 증가에도 불구하고 다른 부문 매출 감소
2. 외주가공비, 감가상각비, 전력비 등 비용 증가

4. 2024년 전망

• 예상 매출액: 6,740억원 (전년 대비 1% 증가)
• 예상 영업이익: 200억원 (전년 대비 5% 감소)
• 예상 영업이익률: 3.0% (전년 대비 0.2%p 하락)

주목할 점:

• 폭스바겐향 8속 자동변속기 부품 납품 확대
• 하이브리드차 변속기 부품 수주 증가

5. 투자자 고려사항

1. 밸류에이션
   • 현재 P/E 10배, P/B 0.5배 중반 수준
   • 동종업계 대비 높은 편으로 외형 성장 재개 필요
2. 재무상태
   • 2분기 말 기준 연결 순차입금 1,818억원
   • 연결 부채비율 235% (본사 별도 261%)
3. 배당
   • 예상 배당수익률 2.2% (주당 배당금 50원 가정)

6. 결론: 경창산업의 미래는?

경창산업은 전통적인 자동차 부품 사업에서의 강점을 바탕으로 전기차 시대에 대응하고 있습니다. 단기적으로는 비용 증가와 전기차 수요 둔화로 인한 실적 부진이 우려되지만, 중장기적으로는 다음과 같은 요인들이 긍정적으로 작용할 수 있습니다:

1. 8속 자동변속기 및 하이브리드 변속기 부품 수주 확대
2. 전기차 모터 부품 사업의 성장
3. 자체 전기 모터 개발을 통한 신규 사업 확대 가능성

투자자들은 경창산업의 전기차 관련 사업 성장세와 수익성 개선 여부를 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다. 전통적인 자동차 부품 기업에서 미래 모빌리티 솔루션 제공 기업으로의 성공적인 전환이 이루어질지, 그 과정을 함께 지켜보시죠!

경창산업에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 여러분의 의견을 공유해 주세요!