비올 2023-07-05 NH투자 / 심의섭

비올 지속되는 주가 상승에도 부담스럽지 않은 이유

2023-07-05 NH투자 / 심의섭
투자의견 N/R

비올 투자실적

비올 리포트 내용 요약

비올 주력 장비 스칼렛S 및 실펌X는 비절연 마이크로니들을 통한 고주파(RF) 에너지 전달 방식으로 원천 기술 중 하나인 "NA Effect"는 창업주 라종주 고문이 세계 최초로 발견하고 체계화한 핵심 기술

비올 제품을 비롯해 Inmode 社의 Morpheus8 등 마이크로니들 RF 장비 및 시술에 대한 인지도가 지속 증가하고 있으며, 이에 동사는 북미 지역을 중심으로 지역 확대를 지속하며 고성장 중

비올의 미국 파트너사(Serendia)가 국내외 경쟁사들에게 제기한 ITC 소송 또한 기술적 Originality를 인정받는 과정으로 판단

관련 비용 지출은 미미할 것으로 전망되며, 결과를 예단하기는 어려우나 승소 혹은 합의 시 직간접적인 수혜 전망


2Q23E 매출액 120억원(+53.0% yy, +26.7% q-q), 영업이익 55억원 (+84.1% y-y, 영업이익률 45.8%)으로 컨센서스 상회, 최대 실적 경신 전망

스칼렛S 중국향 매출이 5월부터 본격화되며 신규 대리점 확대와 더불어 호실적 기여

유럽, 아시아, 중남미 지역에서 신규 대리점 계약이 이어지고 있으며, 기존 지역 성장도 지속되고 있어 2Q23부터 4Q23까지 매 분기 최대 실적 경신 전망