섹터별 이슈 & 뉴스 _2023-01-26

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■ 반도체/전기전자  

▶글로벌 반도체 기업 주가

- 상승: Applied Materials +0.8%, Western Digital +0.5%, Micron +0.5%
- 하락: Intel -0.7%, TEL -0.3%

▶글로벌 전자부품 기업 주가

- 상승: Skyworks +2.0%, Qorvo +1.8%, Murata +0.4%
- 하락: Apple -0.5%, Whirlpool -0.5%, Electrolux -0.2%

▶코멘트

• 삼성전기 4Q22 실적 컨퍼런스콜 Review
4Q22 영업이익 1,012억원으로 낮아진 시장 컨센서스에 부합. 실적 부진의 배경은,

1) 전장향 성장세는 지속됨에도 불구하고 전사 MLCC 가동률이 50%대로 하락했으며,

2) BGA 중심으로 반도체 패키지 기판 사업부문의 수익성이 예상보다 악화되었고,

3) 전장향 카메라모듈 수요가 견조했음에도 불구하고 스마트폰 카메라모듈 출하량이 부진했기 때문. 1Q23 예상 영업이익 1,400억원으로 하향조정하지만, QoQ 회복 기대.

- 사업부문별 예상 영업이익은 각각, MLCC 440억원, 기판 660억원, 카메라모듈 300억원으로 추정.

- 동사는 2Q22부터 MLCC 가동률, Capex 축소로 공급 조정을 선제적으로 진행하였으며 이에 4Q22 재고 Level은 전분기에 이어 소폭 감소한 바 있음.

- 1H23 글로벌 Set 업체들의 신제품 출시 및 중화권 중심의 주문이 재개될 것으로 예상함에 따라, MLCC 가동률 회복 기반으로 전사 QoQ 회복세가 이어질 것으로 기대. 투자의견 BUY, 목표주가 19만원 유지 - 2022년 기저효과 및 중국향 사업 노출도 등을 감안하면 여타 IT Set 부품 대비 MLCC 업종의 실적 반등 강도가 상대적으로 높을 것으로 예상된다는점,

- Automotive MLCC 및 FCBGA의 성장성을 고려하면 전사 사업 포트폴리오가 다각화되어 중장기 성장 가시성이 확보된다는 점이 긍정적.

• LG이노텍 4Q22 실적 Review 4Q22 영업이익 1,700억원으로 낮아진 시장 컨센서스에 부합. 전사 실적 부진의 배경으로는,

1) 중국 Lockdown 이슈에도 불구하고 스마트폰 카메라모듈 매출액은 예상보다 양호했지만, 원부자재/인건비용 증가 및 일회성 이슈 등으로 수익성은 예상을 대폭 하회했고,

2) 기판 소재 부문 내 FCBGA 매출액이 반영되기 시작했음에도, IT 수요 둔화로 반도체 패키지 기판 및 디스플레이 소재 수요는 QoQ 감소세를 시현했기 때문. 1H23 전사 예상 영업이익 4,000억원으로 전년동기대비 35% 감소하며 비수기 시즌 돌입 전망.

- 주요 사업부문별 예상 영업이익은, 카메라모듈 2,700억원, 기판소재 1,150억원으로 추정.

- 작년 12월말을 지나면서 주력 고객사향 카메라모듈 공급은 정상화되고 있는 것으로 파악되지만 비수기 시즌 들어서며 가동률은 재차 낮아질 것으로 예상.

- 또한 FCBGA 생산 안정화를 위한 초기 비용 및 전사 Capex 증가로 인해 높아진 고정비 Level은 부담으로 작용할 것.

- 다만 단기적 실적 부진에 우려는 동사 주가에 반영되었을 것으로 추정. 투자의견 BUY, 목표주가 51만원 유지

- 주력 고객사와의 협업은 강화되고 있는 것으로 파악되며, 지속 높아지고 있는 광학솔루션향 Capex 증가는 이를 반증하는 바.

- 동사 2023~2025년 중장기 성장 방향성(Folded Zoom, XR, 전장/자율주행 등)이 뚜렷하다는 점이 유효하다는 판단임.

■ 이차전지/디스플레이  

▶글로벌 기업 주가

- 상승: Panasonic +1.4%, Sumitomo +0.5%, UDC +0.4%

▶News & Data

'IRA 주도' 美 맨친 의원 "전기차 보조금 규정 소급적용해야"
- link: https://naver.me/GfMV2q3j

테슬라, 미 네바다주 전기트럭 공장 등 신설에 4.4조 투자
- link: https://naver.me/GXRttzmA

80조로 커지는 폐배터리 시장 K-배터리 3사 美 진출 속도전
- link: https://naver.me/xqoOXbHf

[더벨][K배터리 자원확보 경쟁]LG엔솔, 인니 니켈 확보 가시화...단단해지는 밸류체인
- link: https://c11.kr/19zp7

전세계 '슈퍼 을' 된 K배터리…車 메이저들 "한국산 주세요"
- link: https://c11.kr/19zp8

[데이터뉴스]작년 전기차 배터리 수출액 26억달러
- link: https://c11.kr/19zp9

배터리 커진 폴스타2, 한국은 제외…"중국 CATL 말고 LG 배터리 쓰려고"
- link: https://c11.kr/19zpa

■ 화학/정유  

▶글로벌 기업 주가

- 하락: DuPont -1.9%, Reliance -1.4%, LUKoil -0.9%

▶News & Data

LG화학, 업황 부진에 NCC 가동률 낮춰…여천NCC는 보수 연장
- link: https://bit.ly/3WEdyBD

롯데케미칼, 1조2155억원 규모 유상증자 구주주 청약률 약 102%
- link: https://bit.ly/3JhA6oH

中 물량 폭격…석화업계, 올해는 더 춥다
- link: https://bit.ly/3H6nSMX

Equinor Looks To Offload $1 Billion In Nigerian Oil Assets
- link: https://bit.ly/401peRR
(중국 석화제품 가격 동향, 1월 25일)

- 신정 연휴

(싱가폴 복합정제마진 동향)

- 2022년 4분기 6.4$ → 12월 8.5$ → 1월 3주 10.2$/배럴(과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$) → 1월 25일 10.87$/배럴

(미국 원유 재고)

- (현재 재고) 448.548 Mb, (발표) 0.533 Mb, (예측) 0.971Mb

(미국 정유사 가동률)

- (1월 2주)85.3%, (1월 3주) 86.1%

(태양광 주간 가격)

- 폴리실리콘 평균가격 18.68$/kg (-), 웨이퍼 평균가격 0.250$ (-), 모듈 평균가격 0.192$/Watt (-0.52%)

■ 철강/금속/자동차  

▶글로벌 철강/금속 기업 주가

- 상승: Nippon Steel +4.5%, U.S. Steel +3.1%, JFE Holdings +3.0%

▶글로벌 자동차 기업 주가

- 상승: Honda +0.6%, Tesla +0.4%, GM +0.3%
- 하락: NIO -0.4%, Toyota -0.3%, Mercedes-Benz -0.2%

▶News & Data

'IRA 주도' 美 조 맨친, 전기차배터리 세액공제 요건 1월1일 소급적용 법안 제출
- link: https://bit.ly/401jHuz

테슬라 실적 예상 상회에도 시간외서 소폭 상승에 그쳐
- link: https://bit.ly/3j6nF4w

테슬라, 네바다공장서 200만대 분 배터리 추가 생산. 세미트럭 공장도 신설
- link: https://bit.ly/3WFOxWC

Tesla raises Model Y price $500 after cutting it by $13,000
- link: https://bit.ly/3XUtyAs

■ 건설/건자재  

▶글로벌 건설 기업 주가

- 상승: Technicas +1.3%, JGC +1.2%, Chiyoda +0.8%
- 하락: Saipem -1.8%

▶News & Data

표준주택 공시가 5.95% 인하 올 보유세 부담 확 낮아질 듯
- link: https://bit.ly/3Hap6a8

문콕 이중주차 사라질까…주차공간 확보 땐 분양가·건축비 올려준다
- link: https://bit.ly/3HvY1zq

고분양가 논란 '마포더클래시' 절반이 미계약
- link: https://bit.ly/3wv35Oi

공사비 합의 난항…'둔촌주공 갈등' 새 불씨 되나
- link: https://bit.ly/3JgyqvU

“세입자가 3억 빼달래요”… 5채 중 1채 역전세 계약
- link: https://bit.ly/3HbKT10

국토부 공기업 새해 경영화두는 "신뢰 회복·안전 강화"
- link: https://bit.ly/3DfoKh3

거리두기 해제에도 빈상가 여전하네…4분기 상가 공실률 증가
- link: https://bit.ly/3H9IXGb

지난해 4분기 건설사고로 54명 사망…국토부 "고강도 정밀점검"
- link: https://bit.ly/3j0ZQLx

삼성물산, 사우디에 모듈러 제조공장 짓는다
- link: https://bit.ly/3j1l1x0

■ 통신서비스/지주회사  

▶글로벌 통신 기업 주가

- 상승: AT&T +6.6%, Siegfried +1.9%
- 하락: Plug Power -2.4%, Verizon -0.2%

▶News & Data

[통신 소식] SK텔레콤·LG유플러스·KT 外
- link: https://naver.me/FXrDa7eR

AI 투자에 ‘올인’…SKT, 통신 3사 중 연구개발비 1위
- link: https://naver.me/xtHQLssW

인기 없는 기업용 5G, 28GHz '파격 지원'으로 뒤집겠단 과기정통부
- link: https://naver.me/FqH663zY

롯데케미칼, 1.2조원 주주배정 유상증자 청약률 101.75%
- link: https://naver.me/G1FyaJ74

박정원 두산그룹 회장의 승부처 ‘두산테스나’
- link: https://naver.me/50oc2EP1

뗏다 붙이고, 이름도 바꾸고···재계, 승계 '묘수 찾기' 속도
- link: https://naver.me/5VAMFkhS

두산, 유통사업 다시 관심?…인재 영입부터 두타몰 매장 유치까지
- link: https://naver.me/GWr1agI3

신동빈 회장이 콕 짚은 두 섹터가 롯데의 미래
- link: https://naver.me/5Cpors68

■ 인터넷/게임  

▶글로벌 인터넷/게임 기업 주가

- 상승: Baidu +1.1%, Amazon +0.9%, Salesforce +0.8%
- 하락: Google -2.5%, Meta Platforms -1.1%, Microsoft -0.7%

▶News & Data

[단독]역대급 매출 네이버, 인센티브는 '삭감'
- link: https://bit.ly/3ZYSqJ7

마이크로소프트, 6년만 최저 실적...클라우드 부문은 성장세
- link: https://bit.ly/3DduKHg

넷마블표 아이돌 '메이브' 오늘 공식 데뷔…타이틀곡 '판도라' MV 공개
- link: https://bit.ly/3Hvcgob

[단독]日 인기 애니메이션 '던전에서 만남을 추구하면 안되는 걸까', 네오위즈에서 게임으로 제작 中
- link: https://bit.ly/3wrzTHM

■ 제약/바이오  

▶글로벌 제약/바이오 기업 주가

- 상승: Lonza +7.5%, Eli lilly +1.0%, Astrazeneca +0.9%
- 하락: CRISPR -2.3%, Amgen -1.2%, Mirati -0.3%

▶News & Data

"부족할만 했네"...작년 아세트아미노펜 처방액 65%↑
- link: https://bit.ly/3Y23zY5

HK이노엔, 표적 골 질환 치료제 바이오시밀러 2종 국내 도입
- link: https://bit.ly/3HaO351

Moderna now in the crosshairs of Sens. Warren, Welch over price tag for COVID vaccine
- link: https://bit.ly/3j5HKI8

■ 은행/증권/보험  

▶글로벌 기업 주가

- 상승: MetLife +0.8%, JPMorgan Chase +0.5%, Goldman Sachs +0.4%
- 하락: Credit Suisse -2.8%, Swiss Re -0.1%

▶News & Data

- 1월 25일 거래대금 14.1조원 (vs. 2021년 평균 27.3조원, 2022년 평균 15.9조원)
- 1월 20일 신용공여 잔고 34.9조원 (vs. 2021년 평균 42.0조원, 2022년 평균 39.4조원)

▶코멘트

얼라인파트너스, 7대 은행지주에 “당기순이익 최소 50% 환원” 압박
- link: https://bit.ly/3wvSJhg
- 25일 얼라인파트너스가 주주제안서 예시를 공개(https://bit.ly/3Jdtckv). 크게 새로운 내용은 없으며 주주환원 확대에 대한 기대는 주가에 충분히 반영된 것으로 판단

- 주요 내용은 다음과 같음

의안 1: 보통주 현금배당 주당 x원 (각 은행 이사회 결의안보다 다소 높은 수준)

의안 2: 권고적 주주제안으로서 2023년 회계연도부터 배당 및 자사주 매입소각을 포함한 총 주주환원율을 당기순이익의 최소 50%로 하는 중기주주환원 정책 도입

의안 3: 의안 2를 주총 안건으로 상정하지 않을 경우, 당기순이익의 50% 이상을 배당하도록 정관의 배당관련 조항 변경

- 자본비율과 위험가중자산 성장률에 대한 조절을 요구하는 내용은 의안 2에 포함. 다만 이에 대한 구체적인 수치를 명시하지는 않았음

- 당국이 이에 대해 공식적인 입장을 내고 있지 않지만 입장이 나온다면 이에 따라 주가의 향방이 결정될 전