셀트리온(068270) 주가 전망 : SK증권 "매수" 의견, 목표가 25만원

셀트리온(068270) 주가 전망: SK증권 "매수" 의견, 목표가 25만원

셀트리온(068270)의 주가가 새로운 국면을 맞이할 전망입니다. SK증권은 최근 보고서를 통해 셀트리온에 대해 "매수" 의견과 함께 목표주가 25만원을 제시했습니다. 이는 현재 주가 대비 23.5%의 상승 여력을 내포하고 있습니다.

셀트리온 주요 투자 포인트

1. 짐펜트라의 미국 시장 진출
   SK증권은 셀트리온이 독자 개발한 인플릭시맙(Infliximab) 피하주사 제형인 '짐펜트라'의 미국 시장 진출을 주목하고 있습니다. 짐펜트라는 2023년 10월 FDA 승인을 받아 2024년 3월부터 판매를 시작했습니다.
2. 우호적인 미국 시밀러 시장 환경
   바이든 행정부의 정책과 Medicare Part D 개편 등으로 미국 바이오시밀러 시장이 우호적으로 변화하고 있습니다. 이는 셀트리온의 시밀러 제품 판매에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
3. 실적 전망
   SK증권은 셀트리온의 2024년 실적을 다음과 같이 전망했습니다:

• 매출액: 3조 6,505억원 (전년 대비 67.7% 증가)
• 영업이익: 6,836억원 (전년 대비 4.9% 증가, 영업이익률 18.7%)

4. 신제품 출시 기대
   2025년에는 졸레어, 아일리아, 스텔라라 시밀러 등 신제품 출시가 예정되어 있어 추가적인 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.

셀트리온 투자 위험 요인

• 시밀러 제품의 가격 경쟁 심화
• 신약 개발 실패 가능성
• 규제 환경 변화

결론

SK증권은 셀트리온의 짐펜트라 미국 진출, 우호적인 시밀러 시장 환경, 신제품 파이프라인 등을 고려할 때 중장기적인 성장 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 다만 투자자들은 바이오 제약 산업의 고유한 리스크도 함께 고려해야 할 것입니다.