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기업 개요
신흥에스이씨는 이차전지 부품 제조 기업으로, 주력 제품은 중대형 각형 배터리용 캡 어셈블리와 소형 원형 CID(Current Interrupt Device) 등입니다.
2분기 실적 분석
- 매출액: 1,141억원 (전년 동기 대비 -11.2%)
- 영업이익: 61억원 (전년 동기 대비 -37.4%)
- 영업이익률: 5.3%
주요 부문별 실적:
- 중대형 캡 어셈블리: 전년 동기 대비 19% 감소
- 소형 CID: 전년 동기 대비 6.3% 감소
- 중대형 캔: 전년 동기 대비 21% 증가
- 무선 이어폰용 어셈블리: 전년 동기 대비 3배 증가
3분기 및 연간 전망
- 3분기 예상 매출: 1,115억원 (전분기 대비 -2%)
- 2024년 연간 예상 실적:
- 매출 5,537억원 (기존 대비 -12%)
- 영업이익 346억원 (기존 대비 -27%)
3분기는 전방 수요 시장 약세와 추석 연휴 기간 라인 튜닝 등으로 인해 실적 약세가 불가피할 전망입니다.
주요 사업 부문 분석
- 중대형 각형 캡 어셈블리: 전기차 배터리용 주력 제품이나 현재 수요 약세
- 소형 원형 CID: IT기기 및 소형 전기차용 배터리 부품
- ESS용 부품: 상대적으로 양호한 수요 전망
- 무선 이어폰용 어셈블리: 높은 성장세 유지 중
투자 포인트
- 각형 및 원통형 배터리 주요 부품 업체로서의 입지
- ESS 시장 성장에 따른 수혜 예상
- 무선 이어폰용 부품 사업의 빠른 성장
- 2025년 이후 실적 개선 기대
- 경쟁사 대비 저평가된 밸류에이션
리스크 요인
- 전방 산업(전기차, IT기기) 수요 변동성
- 주요 고객사 의존도가 높은 사업 구조
- 배터리 기술 변화에 따른 부품 수요 변화 가능성
- 원자재 가격 변동 리스크
결론 및 투자의견
- 투자의견: BUY (매수)
- 목표주가: 10,000원
- 현재주가: 8,240원 (2024.08.14 기준)
- 상승여력: 21.4%
신흥에스이씨는 단기적으로 실적 부진이 예상되나, 구조적인 성장이 예상되는 배터리 부품 시장의 주요 업체로서 중장기 성장 잠재력이 높다고 판단됩니다. 현재 주가 수준은 경쟁사 대비 저평가된 것으로 보이며, 향후 업황 회복 시 주가 상승 여력이 충분하다고 판단되어 매수를 추천합니다.
키워드: 신흥에스이씨, 이차전지 부품, 캡 어셈블리, CID, ESS, 전기차 배터리, 주식 투자, 실적 분석
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