하나머티리얼즈(166090) 주식 분석 : 반도체 장비 부품 시장의 숨은 강자

하나머티리얼즈

안녕하세요, 개미 투자자 여러분! 오늘은 코스닥 상장사 중 반도체 장비 부품 시장에서 주목받고 있는 하나머티리얼즈(166090)에 대해 심층 분석해보려고 합니다. 과연 하나머티리얼즈는 개미 투자자들에게 매력적인 종목일까요? 함께 알아보겠습니다!

하나머티리얼즈, 어떤 회사인가?

하나머티리얼즈는 반도체 제조 장비용 부품을 생산하는 기업입니다. 주요 제품으로는 Si Ring, SiC Ring, 그리고 기타 부품들이 있습니다. 특히 Si Ring 제품은 시장에서 높은 점유율을 자랑하고 있습니다.

주요 사업 영역

1. Si Ring 생산
2. SiC Ring 생산
3. 기타 반도체 장비 부품 생산

투자 포인트: 2025년 Etching 기술 고도화 수혜 기대

1. NAND 기술 발전에 따른 수혜

• 2025년 3D 200L 이상 NAND 제품의 시장침투율 증가
• Double/Triple Stacking 기술 도입으로 Si/SiC Parts 수요 증가 예상
• 주력 고객 T사의 신규 Oxide Etcher 출시로 점유율 확대 기대

2. 차세대 메모리반도체 기술 고도화

• Wafer Bonding 등 차세대 기술 진행에 따른 Etcher 공급업체 중요성 부각
• 부품 시장 내 하나머티리얼즈의 입지 강화 전망

3. Hybrid/SiC Ring 매출 확대

• 현재는 미미한 수준이지만, 2025~2026년 전사 실적에 유의미한 기여 예상

2024년 하반기 실적 전망

2024년 하반기 하나머티리얼즈의 실적 전망은 다음과 같습니다:

• 매출액: 1,325억 원 (전년 대비 33% 증가)
• 영업이익: 286억 원 (영업이익률 22%, 전년 대비 125% 증가)

주요 성장 동력:

1. 주력 고객 T사의 점진적인 회복
2. L사향 해외 NAND 공급업체 Si Ring 수요 증가

유안타증권의 투자의견 및 목표주가

유안타증권은 하나머티리얼즈에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시하고 있습니다:

• 투자의견: BUY (매수)
• 목표주가: 60,000원
• 현재주가 (8/22 기준): 37,850원
• 상승여력: 59%

목표주가 산정 근거:

• 2024~2025년 평균 EPS 3,000원에 최근 3개년도 평균 PER 20배 적용

리스크 요인: NAND 시장 변동성

NAND 출하량과 투자가 예상보다 제한적일 수 있다는 점은 주의해야 할 요소입니다. 이에 따라 유안타증권은 기존 추정치를 하향 조정하였습니다.

주가 동향 및 밸류에이션

현재 하나머티리얼즈의 주가는 2024년 예상 실적 기준 PER 6.9배, PBR 1.3배 수준입니다. 이는 동종 업계 평균 대비 할인된 수준으로, 저평가 매력이 있다고 볼 수 있습니다.

주요 밸류에이션 지표 (2024년 예상)

• PER: 6.9배
• PBR: 1.3배
• EV/EBITDA: 1.9배

결론: 장기적 성장 잠재력 보유한 중소형 성장주

하나머티리얼즈는 반도체 장비 부품 시장에서 강한 입지를 가진 기업으로, 특히 2025년 이후 Etching 기술 고도화에 따른 수혜가 기대됩니다. 현재의 저평가된 주가는 중장기 투자자들에게 좋은 기회가 될 수 있습니다.

다만, NAND 시장의 변동성과 글로벌 경기 불확실성 등의 리스크 요인도 존재하므로, 투자 결정 시 이를 고려해야 합니다.

여러분은 하나머티리얼즈의 성장 전략과 투자 전망에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 여러분의 의견을 들려주세요!