씨앤씨인터내셔널 : 견고한 성장세 지속되는 글로벌 화장품 ODM 기업

씨앤씨인터내셔널 : 견고한 성장세 지속되는 글로벌 화장품 ODM 기업

핵심요약: 씨앤씨인터내셔널의 2분기 실적이 시장 기대를 상회했으며, 하반기에도 견조한 성장이 예상됩니다. 생산능력 확대와 북미 시장 수주 증가로 2024년 사상 최대 실적이 기대됩니다. 투자의견 매수(Buy), 목표주가 140,000원을 유지합니다.

2024년 2분기 실적 분석: 성장세 지속

• 매출액: 803억원 (전년 동기 대비 41% 증가)
• 영업이익: 118억원 (전년 동기 대비 14% 증가)
• 영업이익률: 14.7% (일회성 비용 제외 시 16.3%)

실적 개선 요인

1. 생산능력(Capa) 확장
   • 국내 임대공장 가동으로 생산량 증가
2. 국내 고객사 중심 수주 증가
   • 색조 화장품 주문 증가로 영업 레버리지 효과
3. 지역별 매출 성장
   • 국내 +94%, 유럽 +58%, 아시아 +43% 성장
   • 북미 -14% (하반기 집중 예정)

하반기 전망: 북미 시장 중심 성장 기대

1. 북미 수출 오더 본격화
   • 글로벌 뷰티 그룹 및 인디 브랜드 수주 증가
2. 생산능력 추가 확대
   • 2공장 증축 완료 (9월 가동 예정)
   • 2025년 1분기까지 연간 3.1억개 생산 가능
3. 2024년 실적 전망
   • 매출 3,330억원 (전년 대비 51% 증가)
   • 영업이익 494억원 (전년 대비 54% 증가)

투자 포인트: 성장성과 밸류에이션 매력

1. 안정적인 수주 증가
   • 글로벌 뷰티 브랜드들의 ODM 수요 지속
2. 생산능력 확대로 매출 성장 가속화
   • 2024년 4분기부터 증설 효과 본격화
3. 매력적인 밸류에이션
   • Fwd12M PER 18배로 저평가 구간

리스크 요인

1. 글로벌 경기 둔화 가능성
2. 원자재 가격 변동성
3. 환율 변동에 따른 영향

결론: 매수(Buy) 의견 유지, 목표주가 140,000원

씨앤씨인터내셔널은 글로벌 화장품 ODM 시장에서 견고한 성장세를 보이고 있습니다. 생산능력 확대와 북미 시장 수주 증가로 2024년 사상 최대 실적이 기대되며, 현재 주가는 매력적인 매수 기회를 제공하고 있다고 판단됩니다.

투자자 여러분, 씨앤씨인터내셔널의 성장 전략과 실적 전망에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 의견을 나눠주세요!

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키워드: 씨앤씨인터내셔널, 화장품 ODM, 글로벌 뷰티, 북미 시장, 생산능력 확대, 실적 전망