지어소프트(051160) 주가 전망 : 유기농 신선식품 유통의 숨은 강자

지어소프트(051160) 주가 전망 : 유기농 신선식품 유통의 숨은 강자

안녕하세요, 개미투자자들의 든든한 동반자 엔트홍(ant hong)입니다. 오늘은 유기농 신선식품 유통 플랫폼 기업인 지어소프트(051160)에 대해 알아보겠습니다.

1. 지어소프트 기업 개요

• 주요 사업: 유기농 신선식품 유통 (온라인 70%, 오프라인 30%)
• 주요 자회사: ㈜오아시스 (매출의 약 95% 차지)
• 오프라인 매장: 54개 직영점 운영

2. 최근 실적 및 전망

SK증권 리포트 (2024-08-30)

• 투자의견: 매수
• 목표주가: 18,500원 (현재가 대비 75% 상승 여력)
• 2024년 예상 실적: 매출액 5,615억원, 영업이익 310억원

KB증권 리포트 (2024-08-14)

• 2Q24 실적: 사상 최고 분기 실적 달성
• 타 플랫폼 업체와 차별화된 실적 추이 지속 예상

3. 투자 포인트

1. 광고 집행 여력 보유
   • 현재 연간 매출액 대비 1% 미만인 광고비 지출
   • 향후 광고 집행으로 인한 회원 수 및 매출 증가 기대
2. 높은 재구매율과 꾸준한 회원 증가
   • 기존 충성 고객의 재구매율 95% 이상 유지
   • 회원 수 187만명 (2024년 8월 기준), 분기당 3-5만명씩 증가 중
3. 수익성 개선 지속
   • 2023년 흑자 전환 (영업이익 152억원)
   • 2024년 영업이익 310억원 전망 (전년 대비 2배 증가)
4. 신규 시장 진출 가능성
   • 남성 타겟 건강 식품 시장
   • 새벽배송 지역 확대 (현재 수도권/세종시/충청권 한정)

4. 리스크 요인

1. 경기 둔화에 따른 소비 위축 가능성
2. 이커머스 시장의 치열한 경쟁
3. 식품 물가 상승에 따른 원가 부담

5. 밸류에이션

SK증권은 2024년 예상 PER 15배를 적용해 목표주가 18,500원을 제시했습니다. 이는 유사 업종 평균 PER에 30% 할증을 준 수준입니다.

결론

지어소프트는 광고 집행, 남성 고객 타겟팅, 배송 지역 확대 등 아직 성장의 여력이 충분한 기업으로 평가됩니다. 특히 높은 재구매율과 꾸준한 회원 증가는 사업 모델의 견고함을 보여줍니다.

다만, 경기 둔화와 이커머스 시장의 치열한 경쟁은 주의 깊게 모니터링해야 할 요소입니다. 투자자들은 회사의 광고 전략 실행과 그에 따른 회원 수 및 매출 증가 추이를 주목할 필요가 있습니다.

투자자 여러분은 지어소프트의 성장 잠재력에 대해 어떻게 평가하시나요? 댓글로 여러분의 의견을 공유해 주세요!

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