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안녕하세요, 개미투자자들의 든든한 동반자 엔트홍(ant hong)입니다. 오늘은 유기농 신선식품 유통 플랫폼 기업인 지어소프트(051160)에 대해 알아보겠습니다.
1. 지어소프트 기업 개요
- 주요 사업: 유기농 신선식품 유통 (온라인 70%, 오프라인 30%)
- 주요 자회사: ㈜오아시스 (매출의 약 95% 차지)
- 오프라인 매장: 54개 직영점 운영
2. 최근 실적 및 전망
SK증권 리포트 (2024-08-30)
- 투자의견: 매수
- 목표주가: 18,500원 (현재가 대비 75% 상승 여력)
- 2024년 예상 실적: 매출액 5,615억원, 영업이익 310억원
KB증권 리포트 (2024-08-14)
- 2Q24 실적: 사상 최고 분기 실적 달성
- 타 플랫폼 업체와 차별화된 실적 추이 지속 예상
3. 투자 포인트
- 광고 집행 여력 보유
- 현재 연간 매출액 대비 1% 미만인 광고비 지출
- 향후 광고 집행으로 인한 회원 수 및 매출 증가 기대
- 높은 재구매율과 꾸준한 회원 증가
- 기존 충성 고객의 재구매율 95% 이상 유지
- 회원 수 187만명 (2024년 8월 기준), 분기당 3-5만명씩 증가 중
- 수익성 개선 지속
- 2023년 흑자 전환 (영업이익 152억원)
- 2024년 영업이익 310억원 전망 (전년 대비 2배 증가)
- 신규 시장 진출 가능성
- 남성 타겟 건강 식품 시장
- 새벽배송 지역 확대 (현재 수도권/세종시/충청권 한정)
4. 리스크 요인
- 경기 둔화에 따른 소비 위축 가능성
- 이커머스 시장의 치열한 경쟁
- 식품 물가 상승에 따른 원가 부담
5. 밸류에이션
SK증권은 2024년 예상 PER 15배를 적용해 목표주가 18,500원을 제시했습니다. 이는 유사 업종 평균 PER에 30% 할증을 준 수준입니다.
결론
지어소프트는 광고 집행, 남성 고객 타겟팅, 배송 지역 확대 등 아직 성장의 여력이 충분한 기업으로 평가됩니다. 특히 높은 재구매율과 꾸준한 회원 증가는 사업 모델의 견고함을 보여줍니다.
다만, 경기 둔화와 이커머스 시장의 치열한 경쟁은 주의 깊게 모니터링해야 할 요소입니다. 투자자들은 회사의 광고 전략 실행과 그에 따른 회원 수 및 매출 증가 추이를 주목할 필요가 있습니다.
투자자 여러분은 지어소프트의 성장 잠재력에 대해 어떻게 평가하시나요? 댓글로 여러분의 의견을 공유해 주세요!
#지어소프트 #051160 #주가전망 #유기농식품 #이커머스 #오아시스마켓 #투자분석
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