카카오게임즈 빛 바랜 신작효과

2023-07-10유진투자증권 / 정의훈
투자의견 BUY, 목표주가 하향 40,000원, 변경이전 48,000원

카카오게임즈 실적 전망

카카오게임즈 리포트 내용 요약

2분기 매출액 3,088억원(8.9%yoy), 영업이익 331억원(-59.1% yoy) 컨센서스(488억원) 하회 전망 이다.

신작 '아키에이지워' 2분기 온기 반영 효과로 모바일 매출은 qoq 증가하겠으나, 국내 모바일 경쟁 심화로 오딘 매 출이 감소했고, 아키에이지워 또한 출시 후 매출 순위 하락해 매출 추정치 또한 감소 했다.

경쟁 심화로 인해 오딘 매출이 감소하고 상반기 출시 신작들도 기대치를 하회하며 3분기 SF MMORPG 신작 '아레 스'에 대한 흥행 부담이 높은 상황 이다.

하반기 실적에 긍정적인 기여한다는 관점은 유효하나, 경쟁심화 및 기존 게임 매출 하락 등으로 연간 실적 추정치 하향 한다.

이에 목표주가 4.8만원에서 4만원으로 하향 한다.