코미코(183300) - 반도체 부품 세정/코팅 전문기업의 미래 전망

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코미코 기업 개요 및 사업 현황

코미코는 2013년 미코로부터 물적분할되어 설립된 반도체 장비 부품 세정 및 코팅 전문기업입니다. 주요 사업은 반도체 제조공정에서 사용되는 공정장비 부품의 세정과 코팅 서비스를 제공하는 것입니다.

주요 사업부문

• 세정 사업 (20%)
• 코팅 사업 (31%)
• 반도체 부품 사업 (49%)

주요 고객사

• 삼성전자, SK하이닉스 (39%)
• 인텔, TSMC, Micron (58%)
• 기타 (3%)

최근 실적 및 전망

2Q24 실적

• 매출액: 1,336억원 (YoY +113.2%, QoQ +13.2%)
• 영업이익: 369억원 (YoY +470.9%, OPM 27.6%)
• 순이익: 170억원 (YoY +114.4%)

코미코 2024년 2Q 실적

실적 호조 원인

1. 미코세라믹스 고성장

• 2Q24 매출 578억원, 영업이익률 40% 달성
• ALD 장비용 세라믹 히터, ESC 수요 확대

2. 본업 세정/코팅 회복세

• 안성법인 이익률 확대
• 우시법인 매출 179억원 (YoY +106.1%, QoQ +57.4%)
• 싱가포르 법인 흑자전환

향후 전망

2024년 전망

• 매출액 5,376억원 (YoY +86.4%)
• 영업이익 1,332억원 (YoY +25%, OPM 24.8%)
• 세정/코팅 매출 2,964억원 (YoY +28.5%)
• 미코세라믹스/부품 매출 2,412억원 (YoY +215%)

코미코 영업실적 전망

성장 동력

1. 메모리 반도체 업황 회복

• 2H24부터 메모리 업체들의 CAPEX 확대
• 가동률 상승 및 신규 장비 도입 예상

2. 미코세라믹스 사업 확대

• ALD 장비용 세라믹 히터 수요 지속
• ESC 시장 내 입지 강화 (연간 2배 성장 전망)

3. 글로벌 확장

• 인텔 Foundry 투자 수혜
• 미국 Hilsbro 법인 고부가 제품 가동률 상승

투자포인트 및 목표주가

최근 증권사 투자의견

1. 유안타증권: 목표가 140,000원 (상승여력 178%)
2. 대신증권: 목표가 135,000원 (상승여력 168%)
3. LS증권: 목표가 130,000원 (상승여력 158%)

투자매력도

• 12MF P/E 9.9배로 역사적 하단 수준
• 본업 세정/코팅 사업 창사 이래 최대 매출 달성 전망
• 2025년까지 성장 모멘텀 지속 예상

코미코 일봉 추이

리스크 요인

• 반도체 업황 변동성
• 미국 힐스보로 법인 적자 지속
• 글로벌 경기 침체 우려

코미코는 반도체 산업의 필수 파트너사로서, 본업 회복과 미코세라믹스 사업 확대를 통해 지속적인 성장이 예상됩니다. 현재 주가는 실적 대비 저평가 구간으로 판단되어 중장기 투자가치가 있는 것으로 보입니다.

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