한국콜마 2024년 3분기 실적 및 투자포인트 총정리

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목차

1. 한국콜마 3분기 실적 핵심 요약
2. 부문별 실적 분석
3. 향후 성장 전망
4. 투자포인트 및 리스크 요인
5. FAQ

[메타 디스크립션]
한국콜마 2024년 3분기 실적 분석. 매출액 6,265억원, 영업이익 545억원 달성. CAPA 확대와 미국법인 흑자전환으로 성장 가속화 전망. 투자의견 매수, 목표가 10만원

• 3Q24 매출액 6,265억원(YoY +21%), 영업이익 545억원(YoY +76%) 기록
• 국내 공장 가동률 125% 달성, 세종공장 증설로 연간 CAPA 5.3억개 확보
• 미국 1공장 흑자전환 성공, 북미시장 공략 가속화
• 투자의견 매수(BUY), 목표주가 100,000원 유지

1. 한국콜마 3분기 실적 핵심 요약

한국콜마는 2024년 3분기 매출액 6,265억원(전년 대비 21% 증가), 영업이익 545억원(전년 대비 76% 증가)을 기록했습니다. 화장품 본업의 견조한 성장세가 지속되었으나, 미국법인 손상차손이 영업외비용으로 반영되면서 지배주주순이익은 154억원을 기록했습니다.

한국콜마 별도법인 분기별 실적

2. 부문별 실적 분석 

국내 사업부

• 매출액: 2,736억원 (YoY +47%)
• 영업이익률: 13.6% (분기 최대 기록)
• 주요 성과:
  • 썬케어 제품 비중 확대 (25% → 30%)
  • 고수익 스킨케어 중심 포트폴리오 강화
  • 세종공장 증설 완료로 CAPA 확대

한국콜마 제품 카테고리 별 매출

해외 법인

• 미국법인: 공장 기준 흑자전환(24억원) 달성
• 캐나다: 글로벌 고객사 물량 감소로 적자 지속
• 중국(무석): 중국 경기 부진으로 영업이익 YoY -41%

3. 향후 성장 전망

CAPA 확대

• 2023년: 3.7억개
• 2024년 말: 5.3억개
• 증설 효과: 2025년부터 본격 반영 예상

<투자포인트 박스>
✔️ 고수익 제품 비중 확대
✔️ 북미시장 진출 가속화
✔️ 생산능력 확대로 성장기반 확보
</투자포인트 박스>

4. 투자포인트 및 리스크 요인

투자매력도

• 국내 화장품 ODM 시장 선도기업
• 고부가가치 제품 비중 확대
• 해외시장 진출 가속화

리스크 요인

• 미국 2공장 수주 불확실성
• 중국 사업 부진 지속
• R&D센터 비용 부담

5. FAQ 

Q: 한국콜마의 주요 성장동력은 무엇인가요?
A: 고수익 스킨케어/썬제품 중심 수주 증가와 CAPA 확대가 핵심 성장동력입니다.

Q: 해외사업 전망은 어떤가요?
A: 미국법인은 흑자전환에 성공했으나, 2공장 수주 확보 속도에 따른 비용 부담이 존재합니다. 중국은 경기 부진으로 당분간 어려움이 예상됩니다.

위 내용은 대신증권 리서치센터의 분석 자료를 기반으로 작성되었습니다.​​​​​​​​​​​​​​​​