[종목분석] 바텍(043150), 3분기 실적 부진에도 북미 성장세 22.8%...2024년 실적 반등 기대

바텍 리포트 썸네일

메타 디스크립션: "바텍 3분기 매출액 873억원, 영업이익 125억원 기록. 북미·유럽 시장 성장세 지속되며 글로벌 입지 강화. 헨리샤인과 파트너십 통한 북미 시장 확대 전략 주목."

목차

1. 바텍 3분기 실적 리뷰
2. 주요 투자 포인트
3. 지역별 매출 분석
4. 향후 전망 및 목표주가
5. 투자자 체크포인트

1. 바텍 3분기 실적 리뷰

주요 실적

• 매출액: 873억원 (YoY -0.4%)
• 영업이익: 125억원 (YoY -15%)
• 영업이익률: 16.5%

연간 매출, 영업이익, 영업이익률

품목별 매출 추이 (분기별)

💡 핵심 포인트

• 영업이익 당사 추정치(167억원) 및 컨센서스(149억원) 하회
• 해외사업 확장을 위한 인력 충원으로 인건비 증가
• 글로벌 사업 역량 강화를 위한 투자 진행 중

2. 주요 투자 포인트

북미·유럽 시장 성장세 지속

• 북미 매출: 259억원 (YoY +15%)
• 유럽 매출: 256억원 (YoY +6%)
• 미국 시장 내 신규 딜러 확보로 성장 동력 확보

선진국 중심 포트폴리오 강화

• 선진국 매출 비중: 55%
• 다양한 수요 대응 가능한 제품 라인업 보유
• 신흥국 시장 진출 확대 전략 병행

3. 지역별 매출 분석

지역	매출액	성장률	비중
북미	259억원	+15%	27%
유럽	256억원	+6%	29%
아시아	159억원	-18%	20%
국내	84억원	-4%	10%

지역별 매출 비중

4. 향후 전망 및 목표주가

2024년 실적 전망

• 매출액 3,974억원 (YoY +3%)
• 영업이익 623억원 (YoY -3%)
• 영업이익률 16%

투자의견 및 목표주가

• 투자의견: Buy (매수)
• 목표주가: 35,000원
• 현재주가 대비 상승여력: 53.5%

5. 투자자 체크포인트

긍정적 요인

✅ 금리 인하 사이클 진입으로 업황 개선 기대
✅ 미국 덴탈 유통 1위 기업과 파트너십 구축
✅ 12개월 선행 PER 5배 수준으로 저평가 매력

위험 요소

⚠️ 고금리 영향으로 단기 실적 부진 가능성
⚠️ 판매관리비 및 연구개발비 증가
⚠️ 신흥국 시장 성장 둔화