2024년 우주산업 대표주 AP위성(211270) 실적 및 투자 전망 분석

2024년 우주산업 대표주 AP위성(211270) 실적 및 투자 전망 분석

1. 투자 핵심포인트

글로벌 우주산업 성장과 국내 점유율

• 글로벌 우주산업 규모: 3,860억 달러 (2021년)
• 국내 우주산업 규모: 3.2조원 (세계 1% 수준)
• 정부 목표: 2045년까지 세계 시장 10% 달성

달 탐사 2단계 사업 본격화

• 총사업비: 5,303억원
• 사업기간: 2022년~2032년
• 주요내용: 달 착륙선 독자개발 및 달 표면 탐사

2. 실적 분석 및 전망

2024년 실적 전망

• 매출액: 503억원 (YoY +1.8%)
• 영업이익: 101억원 (YoY 유지)
• 순이익: 115억원

부문별 매출구조

1. 위성통신단말기: 65.1%
2. 인공위성: 34.9%

3. 성장 동력

1. 우주개발 프로젝트 참여

• 달 착륙선 개발사업
• 다목적실용위성 개발
• 군정찰위성 프로젝트

2. 위성통신단말기 사업

• THURAYA 신제품 공급 (4Q24)
• 스마트폰형 단말기 1.5만대
• 선박용 데이터 전용 단말기 개발

4. 증권사별 투자의견

1. 하나증권

• 투자의견: Buy
• 목표주가: 14,000원
• 제시일: 2024.11.11

2. 신한투자증권

• 투자의견: Buy
• 목표주가: 30,000원
• 제시일: 2024.11.11

5. 투자 리스크

단기 리스크

1. 프로젝트 지연 가능성
2. 경쟁 심화
3. 수주 불확실성

중장기 리스크

1. 정부 정책 변화
2. 기술 발전 속도
3. 해외 의존도

6. 향후 전망

단기 전망 (2024년)

• 위성통신단말기 매출 확대
• 달 탐사 프로젝트 본격화
• 신규 수주 증가

중장기 전망 (2025년 이후)

• 우주산업 성장 수혜
• 기술 경쟁력 강화
• 매출 다각화 실현

7. 투자포인트

1. 정부의 우주산업 육성 정책 수혜
2. 안정적인 실적 성장
3. 기술력 검증 완료
4. 글로벌 시장 진출 가능성
5. 수주 모멘텀 확대

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