2024년 9월 19일 증권사 리포트 핵심 정리

증권사 리포트

2024년 9월 19일 주요 증권사 리포트 요약

1. BGF리테일 (한국투자증권)
   • 투자의견: 매수
   • 목표가: 165,000원 (유지)
   • 핵심: 3분기 영업이익 시장 기대치 부합 전망, 소매 산업 내 편의점 채널 점유율 회복
2. 삼화전기 (메리츠증권)
   • 핵심: 데이터센터향 S-CAP 성장 시작, 하이엔드 Hybrid-Cap 장착 완료
3. 샤페론 (대신증권)
   • 핵심: 아토피 치료제 누겔의 높은 기술 수출 가능성
4. 선익시스템 (현대차증권/유진투자증권)
   • 투자의견: 매수
   • 목표가: 64,000원 (현대차증권), 71,000원 (유진투자증권)
   • 핵심: OLED 증착장비 시장 진입, OLEDoS 증착장비 글로벌 대응 가능
5. 씨에스윈드 (유진투자증권)
   • 투자의견: 매수
   • 목표가: 90,000원
   • 핵심: 미국향 타워 공급 가격 인상, 2025년 미국 타워 수요 물량 증가 전망
6. 현대차/기아 (IBK투자증권)
   • 투자의견: 매수
   • 목표가: 현대차 330,000원, 기아 140,000원
   • 핵심: xEV 라인업 강화, 브랜드 리포지셔닝 효과
7. 삼성전자 (다올투자증권)
   • 투자의견: 매수
   • 목표가: 110,000원
   • 핵심: 3분기 실적 컨센서스 하회 전망, 중기적 관점에서 적정주가 유지
8. SK하이닉스 (다올투자증권)
   • 투자의견: 매수
   • 목표가: 310,000원
   • 핵심: 3분기 실적 컨센서스 하회 전망, AI 서버 및 일반 서버향 수요 견조

전 증권사 리포트 발행 현황

■ 종목명 : BGF리테일 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국투자증권 ■ 애널리스트 : 김명주 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 165,000원(유지), 상승여력 39% ■ 제목 : 3Q24 Preview: 방어주가 필요한 시점 ■ 핵심 정리   ▶ 영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망   ▶ 소매 산업 내 편의점 채널의 점유율도 회복   ▶ 방어주로 역할을 이어갈 전망

■ 종목명 : 삼화전기 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 양승수 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 탐방노트: 흔들리지 않는 성장 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 데이터센터향 S-CAP 성장 시작   ▶ 하이엔드 Hybrid-Cap 장착 완료   ▶ EDLC, 느리지만 확실한 성장 모멘텀 확보

■ 종목명 : 샤페론 ■ 리포트 발행 증권사 : 대신증권 ■ 애널리스트 : 한송협 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 경증 아토피 치료의 글로벌 시장 판도를 바꾼다 ■ 핵심 정리   ▶ 혁신 신약 개발로 글로벌 시장 도전   ▶ 주요 파이프라인: GPCR19 조절을 통한 염증 억제 & 나노바디 항체   ▶ 아토피 치료제 누겔의 높은 기술 수출 가능성

■ 종목명 : 선익시스템 ■ 리포트 발행 증권사 : 현대차증권 ■ 애널리스트 : 곽민정 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 64,000원(유지), 상승여력 11% ■ 제목 : OLED 증착장비의 게임 체인저 ■ 핵심 정리   ▶ 기존 OLED 증착장비 시장에서 캐논 도키가 독점하던 중 동사가 진입하여 기술력을 인정받았으며 OLEDoS 증착장비에서는 동사만이 글로벌하게 대응 가능하다는 측면에서 밸류에이션 리레이팅 기대

■ 종목명 : 선익시스템 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 박종선 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 71,000원(상향), 상승여력 23% ■ 제목 : 콥데이 후기: 8.6G OLED 투자 본격화 수혜 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 올해는 Micro-OLED(OLEDoS)가 성장을 견인, 내년은 8.6G OLED가 실적 성장을 견인할 전망   ▶ 3Q24 Preview: 3분기 실적 부진, 4분기는 분기 사상 최고 매출 달성하며 본격적인 실적 성장세 전환 전망

■ 종목명 : 솔루엠 ■ 리포트 발행 증권사 : DB금융투자 ■ 애널리스트 : 조현지 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : NDR 후기: 2H24 실적 회복 흐름 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 아쉬운 2Q24, 계단식 실적 예상   ▶ 투자 포인트는 증가하는 수주 잔고 & 한참 남은 ESL 잠재력

■ 종목명 : 씨에스윈드 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 한병화 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 90,000원(유지), 상승여력 30% ■ 제목 : 미국향 타워 공급 가격도 인상 ■ 핵심 정리   ▶ 해상풍력 하부구조물 판가를 인상한데 이어 2025년 미국향 타워 판가(가공비)도 인상에 합의한 것으로 파악   ▶ 고객사의 2025년 미국 타워 수요 물량 증가가 크고 터빈 수주 가격도 높아진 것이 반영된 결과   ▶ 판가 인상 폭 감안하면 증설에 따른 비용 상승 반영해도 미국 법인 영업이익률(AMPC 제외) 상향 예상

■ 종목명 : 삼성중공업 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 배기연 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 20,000원(상향), 상승여력 90% ■ 제목 : 강력한 방어를 보여줄 3분기 ■ 핵심 정리   ▶ 비수기를 비껴간 비법   ▶ Simple is the Best

■ 종목명 : 에코마케팅 ■ 리포트 발행 증권사 : KB증권 ■ 애널리스트 : 최용현 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 13,000원(하향), 상승여력 23% ■ 제목 : 4분기 ‘해외 진출’을 눈여겨보자 ■ 핵심 정리   ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 13,000원으로 하향   ▶ 광고: ‘아마존’에 주목 안다르: 브랜드 마케팅 효과 데일리앤코: BM 변화   ▶ 3Q24는 컨센서스 부합 전망   ▶ 광고안다르데일리앤코

■ 종목명 : 하나금융지주 ■ 리포트 발행 증권사 : 하나증권 ■ 애널리스트 : 최정욱,김현수 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 82,000원(유지), 상승여력 33% ■ 제목 : 환율 모멘텀 발생 예상. 자사주 추가 매입 가능성도 점증 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 순익 1.1조원으로 컨센서스 상회 전망. 원화 강세에 따른 모멘텀 발생도 예상   ▶ 아쉬웠던 CET 1 비율 하락과 추가 자사주 매입소각 무산. 3분기 실시 가능성은?   ▶ 외국인 매수세 전환은 밸류업 공시에 달려 있어. 의미있는 총주주환원율 상승 기대

■ 종목명 : 한화오션 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 배기연 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 40,000원(상향), 상승여력 27% ■ 제목 : Buy 콜까지의 장고를 마무리하다 ■ 핵심 정리   ▶ 우여곡절 있었으나 흑자전환을 예상   ▶ 적정주가를 40,000원으로 상향 조정

■ 종목명 : 현대로템 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 최광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 67,000원(상향), 상승여력 24% ■ 제목 : 2-1차만 되면, 2-N차는 빠를 것 ■ 핵심 정리   ▶ 폴란드 2차 시행계약 가능성을 높게 판단하고, 멀티플과 적정주가 상향. 선호주 편입   ▶ 나 홀로 폴란드 2차 실행계약이 늦어지고 있지만, 외신 및 사측의 가이던스, 컨소시엄 구성을 이유로 연내 수주 가능성 높다고 판단   ▶ 현재 2024~2025년 EPS에 적정PER 18배를 부여하지만, K2 180대 등을 계약하고, FWD 3년에 멀티플을 적용 시, 적정가치는 또 올라감

■ 종목명 : 현대모비스 ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 임은영 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 310,000원(유지), 상승여력 39% ■ 제목 : 전동화 사업부, 다시 성장의 신호탄이 울리다 ■ 핵심 정리   ▶ 전동화 부품 사업부 성장 모멘텀   ▶ 지배구조 리스크 해소 가능성   ▶ 현대모비스, 4Q24에 모멘텀 집중

■ 종목명 : 현대모비스 ■ 리포트 발행 증권사 : IBK투자증권 ■ 애널리스트 : 이현욱 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 300,000원(유지), 상승여력 35% ■ 제목 : 결국, 핵심은 전동화? ■ 핵심 정리   ▶ 고부가 전장부품 중심의 매출 확대   ▶ 기대되는 전동화 부문의 성장과 안정적인 A/S 부문 실적   ▶ 투자의견 매수, 목표주가 300,000원 제시

■ 종목명 : 현대차 ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 임은영 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 360,000원(유지), 상승여력 46% ■ 제목 : xEV 생태계 확장자가 된다 ■ 핵심 정리   ▶ 현대차와 GM, 무엇을 주고받을까   ▶ 현대차, xEV 생태계 확장자가 된다   ▶ GM, 북미 시장 수성

■ 종목명 : 코오롱ENP ■ 리포트 발행 증권사 : 한국IR협의회(기술분석보고서) ■ 애널리스트 : ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 기술분석보고서 ■ 핵심 정리   ▶ 고부가가치 엔지니어링 플라스틱 개발로 포트폴리오 확장   ▶ 고강도 경량 소재로 다양한 수요가 존재하는 엔지니어링 플라스틱   ▶ 친환경 소재 및 전기차용 소재 개발로 미래 산업에 대응

■ 종목명 : 현대차 ■ 리포트 발행 증권사 : IBK투자증권 ■ 애널리스트 : 이현욱 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 330,000원(유지), 상승여력 34% ■ 제목 : 모든 xEV 라인업을 갖춘 강자 ■ 핵심 정리   ▶ 지속되는 성장력   ▶ 모든 P/T 수익성 개선을 통해 중장기 OPM 10%+ 목표   ▶ 투자의견 매수, 목표주가 330,000원 제시

■ 종목명 : 삼성전자 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 고영민,김연미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 110,000원(유지), 상승여력 74% ■ 제목 : 단기보다 중기 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 매출액 79.2조원(+7%, 이하 QoQ), 영업이익 10.3조원(-2%)으로 컨센서스(OP 12.1조원) 하회 전망   ▶ 부문별 영업이익은 DS 5.3조원, DX 3.1조원, SDC 1.3조원, Harman 0.5조원 전망   ▶ 중기적 관점에서 적정주가 11만원 유지

■ 종목명 : 리가켐바이오 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 김준영 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 150,000원(상향), 상승여력 55% ■ 제목 : 높아지는 얀센의 옵션 행사 가능성 ■ 핵심 정리   ▶ 경쟁 약물의 애매한 성공 속 높아지는 LCB84의 가치   ▶ 투자의견 Buy, 적정주가 15만원으로 상향, Top-Pick

■ 종목명 : SOOP ■ 리포트 발행 증권사 : 신한투자증권 ■ 애널리스트 : 강석오,고준혁 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 200,000원(유지), 상승여력 100% ■ 제목 : 경쟁사 스트리머 이적, 트래픽 유입 기대 ■ 핵심 정리   ▶ 현 주가에서 적극 매수 추천   ▶ 하반기 실적 성장 지속

■ 종목명 : 기아 ■ 리포트 발행 증권사 : IBK투자증권 ■ 애널리스트 : 이현욱 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 140,000원(유지), 상승여력 35% ■ 제목 : 브랜드 리포지셔닝 효과 ■ 핵심 정리   ▶ 나도 드디어 매출액 100조 클럽 입성   ▶ 브랜드 리포지셔닝과 증가하는 수익성   ▶ 투자의견 매수, 목표주가 140,000원 제시

■ 종목명 : 롯데정밀화학 ■ 리포트 발행 증권사 : 신한투자증권 ■ 애널리스트 : 이진명,김명주 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 63,000원(유지), 상승여력 38% ■ 제목 : 더딘 회복에도 지속될 증익 모멘텀 ■ 핵심 정리   ▶ 하반기 업종 내 차별화된 수익성 지속   ▶ 3Q24 Preview: 예상보다 더딘 ECH 회복세로 컨센서스 하회 전망

■ 종목명 : HD한국조선해양 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 배기연 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 250,000원(유지), 상승여력 31% ■ 제목 : 조선업 첫 배당 기대감 ■ 핵심 정리   ▶ 매출보다는 이익을 보자   ▶ 적정주가 250,000원 제시

■ 종목명 : HD현대미포 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 배기연 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 170,000원(상향), 상승여력 64% ■ 제목 : 이익 모멘텀 부각 ■ 핵심 정리   ▶ 흑전 후 이익 모멘텀이 부각될 시기   ▶ 적정주가를 170,000원으로 상향 조정

■ 종목명 : HD현대중공업 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 배기연 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 260,000원(상향), 상승여력 36% ■ 제목 : 변동성 파도를 헤쳐나갈 거함 ■ 핵심 정리   ▶ 비수기임에도 수익성 개선을 기대하는 3분기   ▶ 적정주가를 260,000원으로 상향 조정

■ 종목명 : 버넥트 ■ 리포트 발행 증권사 : 한국IR협의회(리서치센터) ■ 애널리스트 : 백종석,박서연 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 스마트한 산업용 XR 솔루션 전문기업 ■ 핵심 정리   ▶ 산업용 XR(확장현실) 솔루션 전문기업   ▶ AR 및 VR 시장은 성장 중. 애플도 올해부터 참전   ▶ 버넥트 실적은 매우 부진. 향후 시장 기대 충족하는 성장성을 보여주는 것이 필요

■ 종목명 : HK이노엔 ■ 리포트 발행 증권사 : 유진투자증권 ■ 애널리스트 : 권해순 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 70,000원(상향), 상승여력 46% ■ 제목 : 지속가능한 성장 ■ 핵심 정리   ▶ 2024년 말 테고프라잔(케이캡 성분명) 임상 3상 완료, 2025년 데이터 확인 후 FDA에 신약 허가 신청을 할 것으로 예상되며, 승인 받은 후 2026년 미국 시장 출시가 가능할 전망   ▶ 투자포인트: 국내외 항궤양제 시장에서 P-CAB 기전 치료제들의 점유율 상승 중   ▶ 수액부문 및 HB&B 사업부: 생산능력 확대와 구조조정 이후 안정적인 수익 창출 중. 향후에도 지속 가능할 전망

■ 종목명 : LIG넥스원 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 최광식 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 270,000원(유지), 상승여력 31% ■ 제목 : 천궁, 3개 국가를 지키게 된다 ■ 핵심 정리   ▶ 2024년에 모멘텀이 가장 약해 보였지만, 이라크 천궁2 수주 모멘텀 부각. 선호주 유지   ▶ 19조원의 잔고(수출 잔고 8조원 추정)에서 성장, 가장 먼 2029년의 수출 절벽의 매력   ▶ 그러나 2024년에 피어그룹에서 1) 가장 약한 수주 모멘텀, 2) 완만한 실적 턴업이 약점이었으나, 1) 이라크 천궁 수주 기대감이 추가되었고, 2) 실적이 성장하는 2025년도 다가오고 있음

■ 종목명 : SK ■ 리포트 발행 증권사 : DS투자증권 ■ 애널리스트 : 김수현 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 220,000원(상향), 상승여력 47% ■ 제목 : 경쟁력 있는 CDMO, 여기에도 있다 ■ 핵심 정리   ▶ 북미 생물보안법 통과에 따른 SK팜테코 사업 기회 창출   ▶ CGT CMO 분야의 Inorganic 성장과 올해 하반기부터 실적 가시화   ▶ 지배구조 개편과 CDMO사업 비교군 주가 상승은 NAV할인율 축소 계기

■ 종목명 : SK하이닉스 ■ 리포트 발행 증권사 : 다올투자증권 ■ 애널리스트 : 고영민,김연미 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 310,000원(유지), 상승여력 103% ■ 제목 : 우려가 극심할 때마다 모아놓아야 할 펀더멘털 ■ 핵심 정리   ▶ 3분기 매출액 18.1조원(+10%, 이하 QoQ), 영업이익 6.4조원(+17%)으로 컨센서스(OP 7.0조원) 하회 전망   ▶ AI 서버 및 일반 서버향 수요는 견조하나, PC/모바일 수요는 약세   ▶ 경기가 침체 수준으로 진입하지 않는다면, 추가적인 가격 하방은 제한적일 것. 향후 반등 구간에서 강한 반등세를 기대할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있음에 주목

■ 종목명 : 롯데리츠 ■ 리포트 발행 증권사 : 삼성증권 ■ 애널리스트 : 이경자,홍진현 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 4,600원(유지), 상승여력 17% ■ 제목 : L7강남 편입을 위한 유상증자, 롯데그룹 스폰서리츠로 성장 ■ 핵심 정리   ▶ 1,674억원(증자비율 19%)의 유상증자 결정 공시, 3,300억원 규모 L7호텔 강남 편입   ▶ 8월, 회사채 발행 금리 3.5%로 기존 대비 130bp 하락, 9월 2,250억원의 리파이낸싱   ▶ 롯데쇼핑의 자산을 담은 리테일 리츠에서 롯데그룹의 우량 자산을 담는 리츠로 변화

■ 종목명 : 고려아연 ■ 리포트 발행 증권사 : 메리츠증권 ■ 애널리스트 : 장재혁 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 지분경쟁 업데이트 ■ 핵심 정리   ▶ 영풍과 한국기업투자홀딩스(MBK파트너스)는 9월 13일 고려아연과 영풍정밀에 대한 공개매수신고서를 공시   ▶ 최씨 일가의 대응방안에 따라 향후 관련주 주가 변동성이 확대될 것으로 예상

■ 종목명 : 동국S&C ■ 리포트 발행 증권사 : iM증권 ■ 애널리스트 : 이상헌 ■ 투자의견 : 없음, 목표주가 : 0원(없음), 상승여력 0% ■ 제목 : 금리 하락으로 미국에서 훈풍이 불어온다 ■ 핵심 정리   ▶ 풍력발전용 윈드타워, 건설, 철강 등의 사업을 영위   ▶ 지난해 10월 이후 금리 고점 통과 인식과 인하 기대감 등으로 신규수주 증가함에 따라 올해 2분기부터 매출상승 본격화 되면서 흑자전환 ⇒ 향후 금리 하락 추세가 지속되면서 수주증가로 실적 턴어라운드 가속화

■ 종목명 : LG전자 ■ 리포트 발행 증권사 : NH투자증권 ■ 애널리스트 : 이규하 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 150,000원(유지), 상승여력 37% ■ 제목 : 아시아 NDR 후기, 성장에 대한 기대감 ■ 핵심 정리   ▶ 중장기 신사업 및 밸류업에 쏠린 관심   ▶ 신사업 관심 확대, 우려 요인은 제한적

■ 종목명 : 휠라홀딩스 ■ 리포트 발행 증권사 : 한화투자증권 ■ 애널리스트 : 이진협,최영주 ■ 투자의견 : 매수, 목표주가 : 54,000원(상향), 상승여력 32% ■ 제목 : 가치가 높아지는 F박스와 K패션 해외 진출 수혜 ■ 핵심 정리   ▶ 휠라, 리브랜딩 작업 진행 중   ▶ 중화권 리테일 사업에도 주목   ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 5.4만원 상향