2025년 2월 1주차 Commodities 시장 분석 : 원유, 천연가스, 금, 비철금속

2025년 2월 1주차 Commodities 시장 분석

📢 이번 주 원자재(Commodities) 시장 분석

2025년 2월 7일자 Commodities Weekly 리포트에 따르면, 이번 주 원자재 시장에서는 유가 하락, 천연가스 급등, 금 사상 최고가 기록이라는 주요 이슈가 있었습니다. 특히 트럼프 행정부의 관세 정책이 시장을 강하게 흔들었으며, 이에 따라 투자자들이 주목해야 할 핵심 포인트들이 많아졌습니다.

이번 글에서는 원유(WTI), 천연가스, 금 및 비철금속(구리, 알루미늄) 시장을 심층 분석하고, 투자 전략까지 제시해 드리겠습니다.

주요 에너지 및 금속 선(현)물 가격 현황

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📉 원유(WTI) 시장 분석: 유가 하락 원인과 전망

이번 주 WTI 유가는 2.9% 하락하며 배럴당 70.61달러로 마감되었습니다. 하락 요인은 다음과 같습니다.

국제 유가 추이

🔎 유가 하락 원인

1. 캐나다산 원유 관세 유예
   • 미국이 캐나다산 원유에 대한 관세를 10%로 낮추었으며, 한 달간 유예하면서 원유 수입 가격 상승 우려가 해소됨.
2. 미국 원유 재고 급증
   • EIA(미국 에너지정보청) 발표에 따르면 미국 원유 재고가 866만 배럴 증가하면서 유가 하락 압력이 커짐.
3. 트럼프 행정부의 유가 안정화 정책
   • 트럼프 대통령이 "유가를 낮추겠다"는 발언을 하며 시장에 영향을 미침.

🔮 향후 전망

• 트럼프 행정부의 목표는 유가의 점진적인 하향 안정화이며, 급락보다는 서서히 낮추는 전략을 택할 가능성이 높음.
• 다만 이란 원유 수출 제재 강화, OPEC+의 기존 감산 유지 등은 유가 하락을 제한할 수 있음.

📌 투자 전략: 유가 하락이 단기적인 조정인지, 장기적인 흐름인지 면밀히 분석 후 포트폴리오 조정 필요.

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📈 천연가스(Henry Hub) 시장 분석: 급등 이유와 향후 전망

이번 주 천연가스 가격은 11.8% 급등하며, MMBtu당 3.408달러를 기록했습니다. 상승 원인은 다음과 같습니다.

천연 가스 가격 추이

🔎 천연가스 가격 상승 요인

1. 미국 한파 예보 확산
   • 2월 중순까지 미국 전역에 한파가 몰아칠 것으로 예상되며, 난방 수요 증가 전망.
2. 캐나다산 PNG(Pipeline Natural Gas) 수급 차질 우려
   • 미국과 캐나다 간 무역 마찰로 인해 천연가스 공급에 대한 불확실성이 존재.
3. 중국의 미국산 LNG 관세 부과(15%)
   • 중국이 미국산 LNG에 추가 관세를 부과했지만, 글로벌 차익거래 환경이 조성되며 천연가스 가격 상승을 견인.

🔮 향후 전망

• 한파 지속 여부가 가격 변동의 핵심 요인.
• 유럽 천연가스 시장(TTF)도 상승세를 보이며, 미국 LNG 수출 증가 가능성 존재.

📌 투자 전략: 단기적인 가격 급등을 활용한 트레이딩 가능하나, 기후 및 수급 동향에 따른 변동성 대비 필요.

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🏆 금(Gold) 시장 분석 : 사상 최고가 경신!

금 가격이 온스당 2,856.3달러를 돌파하며 사상 최고가를 기록했습니다. 이는 글로벌 경제 불확실성이 커지면서 안전자산 선호 현상이 강화된 결과입니다.

귀금속 가격 추이

🔎 금 가격 상승 원인

1. 트럼프 행정부의 관세 정책 불확실성
   • 미국과 중국 간 관세 전쟁 지속으로 안전자산 선호 증가.
2. 뉴욕 금 매입 급증, 런던 금 부족 현상
   • 투자자들이 뉴욕에서 금을 대량 매입하며 런던 시장에서 공급 부족 사태 발생.
3. 미국 국채 금리 하락
   • 국채 금리가 하락하면서 금의 매력이 더욱 부각.

🔮 향후 전망

• 글로벌 경제 불확실성이 지속되는 한 금 상승세는 계속될 가능성이 큼.
• ETF 및 중앙은행의 금 매입 지속이 추가 상승 요인으로 작용할 전망.

📌 투자 전략: 장기적으로 금 보유를 확대하는 전략 유효.

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⚙️ 비철금속(구리·알루미늄) 시장 분석

구리 및 산업금속 가격 추이

🔎 구리(Copper) 가격 변화

• 이번 주 1.6% 상승하며 톤당 9,155.4달러 기록.
• 관세 우려 완화와 주요 거래소 재고 감소가 상승 요인.

알루미늄 및 산업금속 가격 추이

🔎 알루미늄(Aluminum) 가격 변화

• 이번 주 0.3% 하락하며 톤당 2,625.2달러 기록.
• 캐나다 생산량 증가 및 원가 하락이 주요 하락 요인.

📌 투자 전략: 구리는 중장기적인 강세 흐름 예상, 알루미늄은 단기 변동성 대비 필요.

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🔥 결론 및 투자 전략 정리

✅ 유가 하락: 원유 재고 증가 & 트럼프 정책 영향 ✅ 천연가스 급등: 한파 및 공급 차질 우려 ✅ 금 사상 최고가: 안전자산 선호 증가 ✅ 비철금속: 구리는 강세, 알루미늄은 약세 가능성

💡 투자자는 변동성 활용한 트레이딩 전략 & 장기 포트폴리오 조정 고려!