HL만도, 하이브리드 시대의 최대 수혜주로 부상

HL만도 증권사 리포트

안녕하세요, 오늘은 최근 주목받고 있는 HL만도에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다. HL만도는 하이브리드 및 전기차 부품 시장에서 탁월한 성과를 보이며 투자자들의 관심이 집중되고 있는데요, 이에 대해 삼성증권에서 발간한 HL만도 리포트를 바탕으로 HL만도의 현재와 미래 전망에 대해 살펴보겠습니다.

삼성증권, HL만도 목표주가 58,000원으로 상향 조정

먼저 HL만도 주가전망에 대해 알아볼까요? 삼성증권은 HL만도 리포트를 통해 HL만도의 목표 주가를 기존 대비 45% 상승한 58,000원으로 제시했습니다. 현재 HL만도의 주가는 43,400원인데, 이는 목표 주가 대비 약 33.6%의 상승 여력이 있다는 뜻이죠. 그렇다면 삼성증권이 HL만도에 대해 이런 긍정적인 전망을 내놓은 이유는 무엇일까요?

하이브리드 시장에서의 성장 가능성

글로벌 완성차 업체들이 순수 전기차 수요 증가에도 불구하고 하이브리드 모델을 지속적으로 출시하고 있습니다. 이는 내연기관에서 전기차로의 전환을 순차적으로 진행하기 위한 전략인데요, 이 과정에서 HL만도가 큰 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 전동화되는 동력 기관은 새로운 부품 수요를 창출하고 있습니다. 특히 브레이크와 서스펜션 같은 새시 부품의 전동화가 가속화되고 있는데, 전자식 브레이크와 서스펜션은 기존 기계식 대비 각각 70%, 50%의 가격 상승을 이끌어내며 HL만도의 수익성 개선에 크게 기여할 전망입니다.

북미 시장에서의 성장과 한국 공장 수익성 개선

HL만도의 전자식 부품 매출은 특히 북미 시장에서 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 북미 전기차 업체에 전자식 조향 시스템을 공급하면서 전자식 매출 비중이 90%까지 상승했죠. 뿐만 아니라 그동안 저수익성에 머물렀던 한국 공장도 전자식 부품 매출 증가에 힘입어 수익성이 개선될 것으로 보입니다.

글로벌 완성차 업체의 하이브리드 & EREV 도입 가속화

글로벌 완성차 업체들은 전기차의 주행거리 문제와 충전 인프라 부족을 해결하기 위해 하이브리드와 EREV (Extended Range Electric Vehicle) 모델을 적극적으로 도입하고 있는데요, 이는 HL만도에게 있어 매우 긍정적인 소식입니다. 실제로 현대차그룹과 포드는 향후 3년간 하이브리드 차량 판매를 두 배로 늘릴 계획을 밝혔습니다. 이는 곧 HL만도의 브레이크, 서스펜션, 조향 시스템 등 전자식 부품 수요 증가로 직결될 것입니다.

EREV 구조

HL Klemove 상장 가능성은 낮아

한편 HL만도는 2021년 6월, ADAS 사업부를 물적 분할해 HL Klemove를 설립했습니다. 이후 HL Klemove의 별도 상장 가능성에 대한 관심이 높아졌는데요. 그러나 2022년 개정된 자본시장법 시행령에 따르면 물적분할 후 5년 내 자회사를 상장할 경우, 모회사 주주 가치 제고 방안을 제시해야 합니다. 이런 규제와 최근 HL만도의 주주가치 제고 방향성을 고려했을 때 2026년 6월까지 HL Klemove의 별도 상장 가능성은 높지 않아 보입니다.

전자식 부품 기술력으로 차별화 우위 선점

HL만도가 시장에서 경쟁력을 확보하는 원동력은 바로 전자식 부품 기술력입니다. 전자식 브레이크, 서스펜션, 조향 시스템 등은 기존 기계식 부품 대비 성능과 효율이 크게 개선되었죠. 전자식 부품은 단순히 가격 경쟁력뿐 아니라 자율주행 같은 미래 기술과도 직결되는 만큼, HL만도의 경쟁력은 더욱 빛을 발할 것으로 기대됩니다.

2025년 이후 수익성 5~6%까지 회복 전망

삼성증권은 HL만도 리포트에서 2025년 이후 HL만도의 수익성이 5~6% 수준까지 회복될 것으로 전망했습니다. 전동화 트렌드에 맞는 제품 포트폴리오를 구축하고, 고부가가치 전자식 부품 매출을 확대한다면 충분히 달성 가능한 목표입니다.

HL만도 재무실적 및 전망

HL만도 주가전망, 투자자에게 매력적인 기회

지금까지 HL만도 리포트를 바탕으로 HL만도가 왜 하이브리드 시대의 수혜주로 꼽히는지 살펴보았습니다. 글로벌 완성차 업체들의 전동화 전략에 따라 HL만도의 전자식 부품 수요는 꾸준히 증가할 것으로 보이며, 이는 HL만도 주가전망에도 긍정적으로 작용할 것입니다. 특히 전자식 브레이크와 서스펜션 부문에서의 성장이 두드러질 것으로 예상되는데요, 기술력을 바탕으로 한 제품 경쟁력과 북미, 한국 공장의 수익성 개선이 맞물려 HL만도의 가치는 더욱 상승할 것으로 전망됩니다.

물론 HL만도도 자동차 산업의 불확실성에서 완전히 자유로울 순 없습니다. 그러나 전동화라는 대세적 흐름 속에서 HL만도만의 경쟁력을 갖추고 있다는 점, 그리고 삼성증권을 비롯한 증권가의 긍정적인 평가는 투자자들에게 희망적인 메시지가 아닐 수 없습니다.

HL만도, 시장의 변화를 기회로 삼아 성장할 것

HL만도는 지금까지 쌓아온 기술력과 노하우를 바탕으로 변화하는 시장에 적극적으로 대응하며 성장의 발판을 마련해 나갈 것입니다. 투자자 여러분께서는 HL만도의 성장 잠재력과 HL만도 주가전망을 면밀히 분석하시어 현명한 투자 판단을 내리시기 바랍니다. HL만도의 앞으로의 행보에 주목해 주시고, 투자에 참고가 되셨기를 바랍니다. 감사합니다.

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