HL홀딩스 주가 전망 2024: 자체 사업 성장과 높은 배당수익률 분석

HL홀딩스 주가 전망 2024: 자체 사업 성장과 높은 배당수익률 분석

안녕하세요, 주식 투자에 관심 있는 여러분. 오늘은 자동차 부품 및 유통 물류 기업 HL홀딩스(060980)의 최근 실적과 향후 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 하나증권의 최신 리포트를 바탕으로, HL홀딩스의 성장 전략과 투자 포인트를 분석해 보겠습니다.

1. HL홀딩스 2024년 2분기 실적 리뷰

HL홀딩스의 2024년 2분기 실적은 다음과 같습니다:

• 매출액: 3,329억원 (전년 동기 대비 8% 감소)
• 영업이익: 170억원 (전년 동기 대비 73% 감소)
• 영업이익률: 5.1% (전년 동기 대비 12.3%p 하락)

주목할 점은 자체 사업의 매출액이 3,149억원으로 전년 동기 대비 2% 증가했다는 것입니다. 그러나 지주 부문에서 일회성 요인들로 인해 전체 실적이 예상치를 하회했습니다.

2. 자체 사업 성장 및 전략

2.1 매출 구성

1. 물류/AS 사업: 각각 2%/1% 성장
2. 순정품 사업: 내수 수요 증가와 혹서로 인한 공조 판매 증가로 10% 성장
3. 해외 AM 사업: 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 12% 감소

2.2 하반기 성장 전략

1. 미국 모듈 2공장 가동
2. Fleet-on 서비스 센터 본격화
3. 수입차 AS 사업 확대

2.3 Fleet Service 사업 전망

• 2024년 매출 173억원 예상
• 2028년까지 CAGR 약 40% 성장 목표
• 화성 센터 캐파 1.2만대에서 1.6만대로 확대 계획
• 2027년까지 제2센터 설립 예정

3. 원가 경쟁력 확보 전략

1. 통합 IT 시스템 구축 (2025년까지)
2. 구매 조직 통합
3. 글로벌 AM 구매 및 재고관리 최적화

4. HL리츠 운용 확대

• 2021년 설립, 그룹 부동산 기반으로 시작
• 2024년 3월 잠실 시그마타워 매각으로 200억원 차익 실현
• 향후 오피스, 물류, 리테일 등 투자 섹터 확대 검토

5. 2024년 실적 전망 (하나증권 추정)

• 매출액: 1조 4,005억원 (전년 대비 8.9% 증가)
• 영업이익: 1,300억원 (전년 대비 41% 증가)
• 영업이익률: 9.3% (전년 대비 2.1%p 상승)

6. 투자의견 및 목표주가

하나증권은 HL홀딩스에 대해 다음과 같은 투자 의견을 제시했습니다:

• 투자의견: 매수(BUY) 유지
• 목표주가: 45,000원 유지
• 현재주가(2024.08.20 기준): 34,400원

7. 주요 투자 포인트

1. 높은 배당수익률: 현재 주가 기준 6.0% 예상
2. 자기주식 매입/소각: 70억원 규모 (2.0% 수익률 효과)
3. 총 주주환원율: 8.0% 기대
4. 자체 사업의 성장성: 하반기 신규 공장 및 서비스센터 가동으로 회복 전망
5. HL만도 실적 개선: 2024년 영업이익률 4.0% 예상 (전년 대비 0.7%p 상승)

8. 리스크 요인

1. 자동차 산업 경기 변동성
2. 해외 사업(특히 러시아) 리스크
3. 원자재 가격 변동성
4. 환율 변동에 따른 수익성 영향

9. 결론

HL홀딩스는 2분기 실적이 다소 부진했으나, 하반기부터 자체 사업의 성장이 기대됩니다. 특히 Fleet Service 사업의 빠른 성장과 HL리츠 운용 확대는 긍정적인 요인입니다. 또한 높은 배당수익률과 자기주식 매입/소각을 통한 주주환원 정책은 투자 매력도를 높이고 있습니다.

현재 주가는 목표주가 대비 약 23% 할인된 수준에서 거래되고 있어, 배당수익을 노리는 가치 투자자들에게 매력적인 진입 시점이 될 수 있습니다. 다만, 자동차 산업의 경기 변동성과 해외 사업 리스크 등을 고려한 신중한 접근이 필요합니다.

투자 결정 시 개인의 투자 성향과 리스크 감내 수준을 반드시 고려하시기 바랍니다. 이 글이 여러분의 투자 결정에 도움이 되었기를 바랍니다. 항상 다양한 정보를 종합하여 판단하시기 바랍니다.

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