NAVER 검색의 경쟁력. AI로 이어지다

2023-07-19 NH투자/ 안재민
투자의견 BUY
목표주가 상향 280,000원, 변경이전 270,000원

네이저 실적 추정

네이버 리포트 내용 요약

네이버에 대한 투자의견 Buy 및 업종 Toppick을 유지하고, 목표주가는 기존 270,000원에서 280,000원으로 상향.

연초 이후 AI 사업에 대한 관심이 높아진 가운데, 네이버는 오랜 기간 동안 준비해온 AI 관련 서비스를 공개할 예정이며, 해당 모멘텀이 주가에 반영될 것으로 기대.

지난 20년간 1위 사업자로 쌓아온 검색 노하우가 AI 시대에도 적용 가능할 것으로 기대하며, 커머스, 콘텐츠 등과 의 시너지 창출 측면에서도 유리한 구도를 형성할 수 있을 전망

빅테크 기업들의 AI 공세로 인한 네이버 점유율 하락 우려는 과도.

한국어 기반 의 데이터베이스 보유 측면에서 글로벌 빅테크 기업들에 비해 우위에 있다고 판단하며, 이를 기반으로 네이버의 다양한 기존 서비스와 시너지를 낼 수 있다면 글로벌 빅테크와의 경쟁에서 우위를 확보할 수 있을 것

네이버의 2분기 실적은 매출액 2.5조원(+21.7% yoy, +9.2% qoq), 영업이익 3,735억원(+11.1% yoy +13.0% qoq)으로 영업이익은 시장 컨센서스 3,668 억원 및 당사 기존 추정치 3,600억원을 상회할 전망