[교촌에프앤비] 2024년 실적 반등 시그널! 가맹점 전환 효과와 수익성 개선으로 역대 최대 실적 전망

[교촌에프앤비] 2024년 실적 반등 시그널! 가맹점 전환 효과와 수익성 개선으로 역대 최대 실적 전망

핵심 요약

• 3분기 매출액 1,276억원(YoY +14.5%), 영업이익 76.4억원 기록
• 가맹지역본부 전환 효과와 치킨 수요 회복으로 턴어라운드 성공
• 2025년 매출액 5,005억원, 영업이익 562억원 전망

목차

1. 교촌에프앤비 3분기 실적 분석
2. 실적 개선 핵심 포인트
3. 2025년 전망과 투자 포인트
4. 주가 전망과 투자의견
5. FAQ

1. 교촌에프앤비 3분기 실적 분석

[실적 요약]

• 매출액: 1,276억원 (전년동기대비 14.5% ↑)
• 영업이익: 76.4억원 (전년동기대비 10.7% ↓)
• 상품마진율: 31.9% (전분기대비 2.2%p ↑)

🔍 주목할 점

• 두 자릿수 매출 성장으로 수요 회복세 확인
• 고정비 증가에도 수익성 개선 지속
• 가맹지역본부 전환 효과 가시화

2. 실적 개선 핵심 포인트

📈 매출 성장 동력

1. 가맹지역본부 전환 효과
2. 치킨 수요 회복
3. 물류 효율화

💰 수익성 개선 요인

• 상품마진율 31.9% 달성
• 고정비 증가분 상쇄 능력 확보
• 물류 시스템 최적화

3. 2025년 전망과 투자 포인트

[2025년 실적 전망]

• 매출액: 5,005억원 (YoY +7.2%)
• 영업이익: 562억원 (YoY +147.7%)

주요 성장 동력

1. 가맹지역본부 전환 완료 효과
2. 물류 효율화 시너지
3. 신사업 확대
4. 글로벌 사업 확장

4. 주가 전망과 투자의견

• 투자의견: 매수
• 목표주가: 12,500원
• 현재주가: 8,680원 (2024.11.11 기준)

[투자매력도]

• PER 13.2배 (2024년 예상)
• ROE 8.5% → 20.2% (2024년→2025년)
• 배당수익률 4.5% (2024년 예상)

5. FAQ

Q. 가맹지역본부 전환이 실적에 미치는 영향은?
A. 초기 전환 비용 발생 후 2025년부터 수익성 개선 효과 본격화

Q. 원자재 가격 상승 리스크는?
A. 물류 효율화와 마진율 관리로 원가 부담 최소화 중

Q. 해외 사업 전망은?
A. 말레이시아, 인도네시아 등 동남아 중심 확장 지속

[요약 박스]
✅ 3분기 턴어라운드 성공
✅ 2025년 역대 최대 실적 전망
✅ 높은 배당수익률과 성장성 동시 확보

교촌에프앤비 리포트 보기 : https://drive.google.com/drive/folders/1yfH5-UfSR0KzzkPc9SGbLwn4nFjC6py_?usp=drive_link

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