데브시스터즈 (194480) - 신작 출시로 본격 성장기 진입

데브시스터즈 (194480) - 신작 출시로 본격 성장기 진입

데브시스터즈가 '쿠키런: 모험의 탑' 출시 성공으로 본격적인 성장기에 진입했습니다. 2분기 실적과 향후 전망을 자세히 살펴보겠습니다.

2분기 실적 요약

• 매출액: 545억원 (+42.4% YoY)
• 영업이익: 49억원 (흑자전환)

데브시스터즈는 2분기에 시장 예상을 상회하는 실적을 기록했습니다. 특히 영업이익이 흑자전환에 성공하며 긍정적인 모습을 보였습니다.

실적 개선 주요 요인

1. '쿠키런: 모험의 탑' 출시 (6월 26일)
2. '쿠키런: 오븐브레이크' 매출 안정화
3. 비용 효율화: 마케팅비 53억원 (매출 대비 9.7%), 인건비 159억원 (-22.6% YoY)

'쿠키런: 모험의 탑' 초기 성과

• 출시 한 달 매출: 약 200억원
• 2024년 예상 일 평균 매출: 5.5억원

신작 '쿠키런: 모험의 탑'이 예상보다 좋은 초기 성과를 거두며 향후 실적 개선의 핵심 동력이 될 것으로 기대됩니다.

향후 주요 이벤트

1. 2024년 내 '쿠키런: 오븐스매시' CBT 진행
2. '쿠키런: 모험의 탑' 일본 출시 (요스타 퍼블리싱)
3. 연내 '쿠키런 클래식' 인도 출시 (크래프톤 퍼블리싱)

투자의견 및 목표주가

• 투자의견: Buy (매수) 유지
• 목표주가: 70,000원 (하향 조정)

목표주가 하향 조정은 글로벌 게임사들의 주가 변동성 증가로 인한 Target PER 하향(14배)에 따른 것입니다. 그러나 2024~2025년 이익 고성장이 예상되어 여전히 매력적인 투자 대상으로 평가됩니다.

결론

데브시스터즈는 '쿠키런: 모험의 탑' 흥행과 효율적인 비용 관리로 실적 턴어라운드에 성공했습니다. 향후 신작 출시와 글로벌 확장으로 지속적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가 대비 52.7%의 상승 여력이 있어 장기 투자자들에게 좋은 기회가 될 수 있을 것으로 보입니다.

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