비츠로셀(082920) - 방산수출 및 시추수요 확대로 성장세 지속

비츠로셀(082920) - 방산수출 및 시추수요 확대로 성장세 지속

안녕하세요, 엔트홍입니다! 오늘은 iM증권에서 발표한 비츠로셀(082920) 리포트를 함께 살펴보겠습니다. 리튬일차전지 전문 제조업체인 비츠로셀의 성장 전망과 투자 포인트를 꼼꼼히 분석해볼게요. 자, 시작해볼까요?

1. 기업 개요

• 업종: 리튬일차전지 전문 제조업체
• 설립년도: 1987년
• 주요 제품: Li/SOCI2, 고온전지, 앰플/열 전지 등
• 2023년 매출 구성: Li/SOCI2 70.1%, 고온전지 17.1%, 앰플/열 전지 7.6%, 기타 5.1%

2. 주요 투자 포인트

2.1 방산수출 증가로 앰플/열 전지 매출 성장세 지속

1. 군수용 전지 수요 증가: 군 무기 체계의 지능화, 현대화로 전자식 무기 증가
2. 매출 성장: 21년 16억원 → 24년 1H 86억원으로 급성장
3. 전망: 방산수출 증가로 앰플/열 전지 매출 성장세 지속 예상

"무기들이 옛날에는 충격식으로 떨어지면 터지는 방식이었는데 지금은 전자식 신관으로 바뀌고 있는 추세로 유도무기 같은 것에 전지를 장착해서 터지는 시기 등을 컨트롤 할 수 있게 되었다."

이러한 군수 산업의 변화가 비츠로셀의 성장을 견인하고 있습니다. 여러분은 방산 산업의 성장 가능성에 대해 어떻게 생각하시나요?

2.2 글로벌 시추 수요 확대로 고온전지 매출 성장

1. 고온전지 용도: 석유 및 가스 시추 모니터링, 송유관 검사 등
2. 매출 성장: 20년 75억원 → 24년 1H 116억원으로 성장
3. 전망: 심해시추 확대 등 글로벌 시추 수요 증가로 성장세 지속 예상

고온전지는 극한 환경에서 사용 가능한 특성 덕분에 석유/가스 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 에너지 산업의 변화가 비츠로셀에 어떤 영향을 미칠 것 같나요?

3. 실적 전망

iM증권은 비츠로셀의 실적이 다음과 같이 성장할 것으로 전망하고 있습니다:

• 2024년 예상 매출: 1,993억원 (YoY +13.1%)
• 2024년 예상 영업이익: 478억원 (YoY +26.8%)
• 2025년 예상 매출: 2,235억원 (YoY +12.1%)
• 2025년 예상 영업이익: 536억원 (YoY +12.1%)

앰플/열 전지와 고온전지의 성장이 전체 실적 개선을 견인할 것으로 예상됩니다.

4. 리스크 요인

물론 모든 투자에는 리스크가 따릅니다. 비츠로셀의 경우 다음과 같은 요인들을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다:

1. 방산 산업 변동성: 정부 정책이나 국제 정세에 따른 영향
2. 에너지 산업 의존도: 석유/가스 시추 활동 감소 시 영향
3. 기술 변화: 리튬일차전지를 대체할 수 있는 새로운 기술 등장 가능성

5. 투자의견

iM증권은 이번 리포트에서 비츠로셀에 대한 구체적인 투자의견과 목표주가를 제시하지 않았습니다(NR, Not Rated). 다만, 방산수출 증가와 글로벌 시추 수요 확대로 인한 성장 가능성을 긍정적으로 평가하고 있습니다.

6. 결론

비츠로셀은 리튬일차전지 시장에서 독특한 포지션을 가진 기업입니다. 특히 방산 산업과 에너지 산업이라는 두 가지 성장 동력을 바탕으로 꾸준한 실적 개선을 보이고 있습니다.

앞으로 글로벌 방산 시장의 확대와 심해 시추 등 극한 환경에서의 에너지 개발 수요 증가는 비츠로셀에게 좋은 기회가 될 것 같습니다. 다만, 이러한 산업들의 변동성과 기술 변화에 대한 대응 능력도 중요할 것 같네요.

여러분은 비츠로셀의 성장 전략과 잠재력에 대해 어떻게 생각하시나요? 방산 산업과 에너지 산업의 미래, 그리고 비츠로셀의 역할에 대한 여러분의 의견도 궁금합니다. 댓글로 함께 이야기 나눠보아요!