셀트리온 (068270) 투자 의견 : 2024년 전망과 기회

셀트리온 (068270) 투자 의견 : 2024년 전망과 기회

안녕하세요, 주식 투자에 관심이 많은 여러분! 오늘은 셀트리온(068270)에 대해 알아보겠습니다. 최근 보고서를 바탕으로 이 기업의 현재 상황과 앞으로의 전망에 대해 깊이 있게 분석해 보겠습니다.

셀트리온 기업 개요

셀트리온은 바이오 의약품을 개발하고 제조하는 글로벌 바이오 제약 기업입니다. 셀트리온은 주로 바이오시밀러(오리지널 바이오의약품의 복제약) 제품을 통해 시장에서 경쟁력을 가지고 있으며, 최근 짐펜트라 등의 신약 개발에도 주력하고 있습니다.

셀트리온 현재 주가와 목표 주가

• 현재 주가(6월 11일 기준): 192,600원
• 목표 주가: 270,000원
• 상승 여력: 40.2%

셀트리온 최근 실적 및 전망

매출 및 영업이익

2024년 셀트리온의 예상 매출액은 3조 3,343억 원으로, 전년 대비 약 53.2% 증가할 것으로 예상됩니다. 영업이익은 7,591억 원으로, 영업이익률은 22.8%로 전망됩니다. 2025년에는 매출액이 4조 5,834억 원, 영업이익은 1조 9,454억 원으로 크게 증가할 것으로 보입니다.

짐펜트라

짐펜트라는 기존 정맥주입(IV)제형의 인플릭시맙을 자가주사가 가능한 피하주사(SC)제형으로 변경한 신약입니다. 짐펜트라는 2024년 출시 첫 해 약 3,056억 원의 매출을 달성할 것으로 기대되며, 2025년에는 약 9,853억 원의 매출을 기록할 것으로 전망됩니다.

셀트리온 투자 포인트

1. 바이오시밀러 시장의 성장
   • 셀트리온은 다양한 바이오시밀러 제품군을 보유하고 있으며, 미국 및 유럽 시장에서의 점유율 확대가 기대됩니다.
   • 유플라이마, 스텔라라, 졸레어 등 신규 바이오시밀러 제품의 매출 본격화가 예상됩니다.
2. 짐펜트라의 성공 가능성
   • 짐펜트라는 Medical benefit에서 Pharmacy benefit으로 전환되며, PBM의 적극적인 지지를 받아 빠르게 시장에 침투할 것으로 보입니다.
   • 미국 시장에서 짐펜트라는 이미 약 1,800명의 환자를 확보하였으며, 보험 환급이 개시되는 7월부터 매출 성장이 기대됩니다.
3. 미국 바이오시밀러 시장의 변화
   • 바이든 정부의 IRA 법안 시행으로 인해 바이오시밀러 제조사에게 유리한 시장 환경이 조성되고 있습니다.
   • 보험사들이 저가의 바이오시밀러를 선호하게 되면서, 셀트리온의 시장 점유율이 확대될 것으로 예상됩니다.

결론

셀트리온은 바이오시밀러와 신약 개발을 통해 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다. 특히 짐펜트라의 성공과 미국 바이오시밀러 시장의 변화는 셀트리온의 매출 및 이익 성장을 견인할 주요 요인입니다. 목표 주가 270,000원을 유지하며, Buy(매수) 의견을 제시합니다.

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주요 용어 설명

1. 바이오시밀러: 오리지널 바이오의약품과 동등한 품질, 안전성, 유효성을 가진 복제약으로, 가격 경쟁력을 통해 시장에서 인기를 끌고 있습니다.
2. Medical benefit: 병원에서 투여받는 의약품으로, 주로 보험 적용을 통해 환자에게 제공됩니다.
3. Pharmacy benefit: 약국에서 구매 가능한 의약품으로, 자가 주사나 가정용으로 사용됩니다.
4. PBM: Pharmacy Benefit Manager의 약자로, 약국 혜택 관리자로서 보험사와 약국 사이에서 의약품 비용과 혜택을 조정합니다.
5. 리베이트: 의약품 제조사가 PBM이나 보험사에게 제공하는 할인이나 환급금으로, 판매 촉진을 위해 사용됩니다.

여러분의 성공적인 투자를 기원합니다! 궁금한 점이 있으시면 언제든지 댓글로 남겨주세요. 감사합니다.