크래프톤 2분기 실적 서프라이즈, 화평정영 효과로 영업이익 153% 증가

메타 디스크립션: 크래프톤의 2024년 2분기 실적이 화평정영 효과로 큰 폭 상승했습니다. 영업이익 153% 증가, 신작 라인업 등 크래프톤의 최신 동향과 전망을 상세히 분석했습니다. 게임주 투자자라면 꼭 확인하세요!

안녕하세요, 개미 투자자들의 든든한 동반자 엔트홍입니다. 오늘은 크래프톤의 2024년 2분기 실적과 향후 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 크래프톤이 시장의 예상을 뛰어넘는 실적을 발표하면서 주목을 받고 있는데요, 그 배경과 의미를 함께 분석해 보겠습니다.

크래프톤 2분기 실적 하이라이트

크래프톤의 2024년 2분기 실적은 시장의 예상을 크게 상회했습니다. 주요 실적 지표를 살펴보면:

• 매출액: 7,070억원 (전년 동기 대비 82.7% 증가, 전분기 대비 6.2% 증가)
• 영업이익: 3,321억원 (전년 동기 대비 152.6% 증가, 전분기 대비 7% 증가)
• 순이익: 3,414억원 (전년 동기 대비 165.7% 증가, 전분기 대비 -2.1% 감소)

특히 주목할 만한 점은 영업이익이 시장 컨센서스를 무려 67% 상회했다는 것입니다. 이는 예상을 뛰어넘는 놀라운 성과라고 할 수 있죠.

실적 서프라이즈의 주역, 화평정영

이번 실적 서프라이즈의 주역은 단연 '화평정영'이었습니다. 화평정영은 크래프톤의 배틀그라운드 모바일 중국 버전인데요, 2분기 모바일 매출이 전년 동기 대비 104%, 전분기 대비 24% 급증하는 데 결정적인 역할을 했습니다.

화평정영 효과 분석

1. 아시아 매출 급증: 2분기 아시아 매출이 전분기 대비 552억원 증가
2. 앱수수료 감소: 매출 증가에도 불구하고 앱수수료는 오히려 전분기 대비 9.7% 감소
3. 계약 관련 매출 추정: 1,000~2,000억원 규모의 계약 관련 매출이 있었을 것으로 추정

회사 측은 이번 매출 증가에 대해 "IP 성과에 따른 정기적인 매출 인식"이라고 설명했지만, 구체적인 내용은 공개하지 않았습니다.

배틀그라운드 IP의 장기화

크래프톤의 주력 IP인 배틀그라운드가 꾸준히 성장하고 있다는 점도 주목할 만합니다.

PC 배틀그라운드 동향

• 2분기 PC 매출: 1,913억원 (전년 동기 대비 63.5% 증가, 전분기 대비 21.5% 감소)
• 뉴진스 콜라보레이션 효과: 6월 진행한 뉴진스 콜라보 프로모션으로 유저 관심 증대
• 아이템 환불 및 보상: 아이템 확률 오기로 인한 환불 및 보상 진행, 3분기 매출 반등 기대

모바일 배틀그라운드 성과

• 2분기 모바일 매출: 4,999억원 (전년 동기 대비 104.2% 증가, 전분기 대비 24.3% 증가)
• 인도 시장 호조: BGMI(배틀그라운드 모바일 인도) 재출시 이후 꾸준한 성장세

비용 구조 개선

크래프톤은 매출 증가와 함께 비용 구조도 개선되고 있습니다.

1. 인건비: 주식보상비용 감소로 전분기 대비 유지
2. 앱수수료: 전분기 대비 9.7% 감소
3. 마케팅비: 2분기 212억원 집행 (매출 대비 3% 수준)

이러한 비용 구조 개선은 수익성 향상으로 이어지고 있습니다.

신작 라인업 기대감

크래프톤은 다양한 신작 게임을 준비 중입니다. 주요 신작 라인업을 살펴보면:

1. 다크앤다커 모바일: 2024년 4분기 글로벌 출시 예정
2. 인조이: 2024년 4분기 스팀 얼리엑세스 출시 예정
3. 프로젝트 블랙버짓: 2024년 내 얼리엑세스 목표
4. AI 활용 게임: 1~2종 출시 예정
5. 서브노티카 2: 2025년 이후 얼리엑세스 예정
6. 프로젝트 Windless: 2026년 출시 목표

이 중 특히 다크앤다커 모바일과 인조이의 성과가 주목됩니다.

투자 포인트 및 전망

긍정적 요인

1. 배틀그라운드 IP의 장기화: PC 및 모바일 버전 모두 꾸준한 성장세
2. 화평정영 효과 지속 가능성: 중국 시장에서의 안정적인 매출 기대
3. 다양한 신작 라인업: 2024년부터 2026년까지 꾸준한 신작 출시 예정
4. 비용 구조 개선: 효율적인 비용 관리로 수익성 향상

주의 사항

1. 중국 매출의 변동성: 정부 정책 등에 따른 불확실성 존재
2. 신작의 흥행 여부: 다크앤다커 모바일 등 주요 신작의 성과가 중요
3. 글로벌 거시경제 상황: 전반적인 경기 침체 시 게임 산업 영향 가능성

목표주가 및 투자의견

삼성증권은 크래프톤에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시했습니다:

• 투자의견: BUY (매수)
• 목표주가: 350,000원
• 현재주가: 293,000원 (2024년 8월 12일 기준)
• 상승여력: 19.5%

목표주가 산정 근거는 12개월 예상 EPS에 목표 P/E 25배를 적용한 것입니다.

결론

크래프톤은 2분기 화평정영 효과를 바탕으로 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했습니다. 배틀그라운드 IP의 장기화와 다양한 신작 라인업은 긍정적인 요인이지만, 중국 매출의 변동성과 신작의 흥행 여부는 지속적으로 모니터링이 필요한 부분입니다.

투자자 여러분께서는 크래프톤의 실적 동향과 신작 출시 일정, 그리고 글로벌 게임 시장 환경을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

이상으로 크래프톤 2분기 실적 분석을 마치겠습니다. 여러분의 투자에 도움이 되었길 바랍니다. 궁금한 점이나 추가 의견이 있으시면 댓글로 남겨주세요. 함께 이야기 나누어 보아요!