LG전자: B2B 포트폴리오 강화와 기업가치 제고로 재평가 기대

LG전자: B2B 포트폴리오 강화와 기업가치 제고로 재평가 기대

주요 증권사 리포트 분석

1. 대신증권 (2024-09-03, 박강호 애널리스트)
   • 목표가: 140,000원 (상승여력: 37%)
   • 제목: "미래가치, 밸류업에 투자"
   • 핵심내용:
     • 2024년 3Q 전체 매출과 영업이익 22조원, 1.05조원으로 전년대비 각각 6.2%, 5.6% 증가 전망
     • B2B 포트폴리오 전환: 구독가전, webOS, HVAC 등 신성장 사업 확대
     • 4Q24 기업가치 제고 내용 발표 예정, 주주환원 정책 강화 기대
     • (주)LG의 LG전자 지분 확대(2천억원)는 기업가치 제고 계획에 대한 신뢰 반영
2. 한국투자증권 (2024-08-22, 박상현, 이승연 애널리스트)
   • 목표가: 160,000원 (상승여력: 57%)
   • 제목: "인베스터 포럼 후기: 중장기 성장 on track"
   • 핵심내용:
     • 2030년 매출 100조 & Triple 7(영업이익률, ROE, ROIC 7% 이상) 달성 목표
     • 중장기 핵심 사업: 1) 가전 구독, 2) webOS, 3) HVAC
     • 데이터센터향 칠러 사업: 공랭식에서 수랭식으로 전환 중, 높은 성장성 기대
3. NH투자증권 (2024-08-22, 이규하 애널리스트)
   • 목표가: 150,000원 (상승여력: 47%)
   • 제목: "하드웨어에서 플랫폼 사업자로 진화"
   • 핵심내용:
     • 가전구독 서비스 확대: 2023년 85만 가구 → 2024년 150만 가구 목표
     • webOS 플랫폼: 2023년 3,000만대 → 2024년 5,000만대 목표
     • AI 모멘텀: LG AI 연구원 설립, 생성형 AI 적용 제품 출시 계획
4. KB증권 (2024-07-26, 김동원 애널리스트)
   • 목표가: 170,000원 (상승여력: 67%)
   • 제목: "하반기 상승 여력 충분"
   • 핵심내용:
     • 3분기 전 사업부 매출 성장 예상, 사상 최대 실적 전망
     • AI 냉각 시스템 칠러: 하반기 수주 가시화 기대
     • VS(Vehicle component Solutions) 부문: 전기차 부품 사업 성장 지속
5. 하나증권 (2024-07-26, 김록호, 김영규 애널리스트)
   • 목표가: 140,000원 (상승여력: 37%)
   • 제목: "어려울 때 발휘되는 저력"
   • 핵심내용:
     • 2Q24 실적: 가전, VS 중심으로 실적 견인
     • 3Q24 전망: 견조한 외형 성장으로 비용 부담 최소화 예상
     • 저평가 및 견조한 내실 성장에 주목 필요

사업부문별 전망

1. H&A (Home Appliance & Air Solution)
   • 2024년 매출 32.6조원, 영업이익 2.3조원 전망 (대신증권)
   • 가전 구독 서비스 확대로 안정적 수익 창출 기대
   • HVAC 사업 강화: 데이터센터향 칠러 수요 증가
2. HE (Home Entertainment)
   • 2024년 매출 15.3조원, 영업이익 0.4조원 전망 (대신증권)
   • webOS 플랫폼 확대로 수익 다각화
   • OLED TV 시장 점유율 확대 지속
3. VS (Vehicle component Solutions)
   • 2024년 매출 11.0조원, 영업이익 0.3조원 전망 (대신증권)
   • 전기차 부품 사업 성장 지속
   • 글로벌 완성차 업체와의 파트너십 강화
4. BS (Business Solutions)
   • 2024년 매출 6.2조원, 영업이익 0.05조원 전망 (대신증권)
   • B2B 사업 확대로 안정적 성장 기대
   • 정보 디스플레이, 솔라 사업 등 다각화

투자 포인트 및 리스크

투자 포인트

1. B2B 포트폴리오 강화로 수익 안정성 개선
2. 가전 구독, webOS, HVAC 등 신성장 동력 확보
3. 4Q24 기업가치 제고 방안 발표로 주가 상승 모멘텀 기대
4. AI 관련 사업 확대로 기업 이미지 제고 및 신규 수요 창출

리스크

1. 글로벌 경기 둔화에 따른 가전 수요 감소 가능성
2. 원자재 가격 및 물류비 상승으로 인한 수익성 악화 우려
3. 경쟁 심화에 따른 마진 압박 가능성
4. 환율 변동성에 따른 실적 변동 리스크

결론

LG전자는 B2B 중심의 포트폴리오 전환과 신성장 사업 확대를 통해 지속 가능한 성장 기반을 마련하고 있습니다. 대부분의 증권사에서 '매수' 의견을 제시하고 있으며, 평균 목표가는 142,000원으로 현재 주가 대비 39%의 상승여력이 있는 것으로 분석됩니다.

특히 4분기 기업가치 제고 방안 발표를 앞두고 있어 주가 상승 모멘텀이 될 것으로 기대되며, 가전 구독, webOS, HVAC 등 신성장 사업의 성과가 가시화될 경우 기업 가치 재평가가 이루어질 것으로 전망됩니다. 다만, 글로벌 경기 둔화와 비용 상승 등의 리스크 요인에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.