SK텔레콤 리포트 요약_2023-06-30

SK텔레콤

조비 날다. 나도 좀 날자
2023-06-30 대신증권/ 김회재
투자의견 : BUY, 목표주가 77,000원

SK텔레콤 실적 전망

SK텔레콤 리포트 내용 요약

23E 별도 EBITDA 4.2조원에 EV/EBITDA 4.9배(LTE 도입 초기 ARPU 상승기인 12~15 평균) 적용 후 자회사 가치를 합산한 SOTP 기준으로 목표주가 산정 했다.

통신업종 공통으로 타겟 PER 13배(LTE 도입 초기 ARPU 상승기인 12~15 평균) 를 적용하나, SKT는 별도 EBITDA에 기반한 배당정책을 적용하고 있어서, EV/EBITDA를 적정가치 산정에 적용. 23E EPS 대비 PER 17배에 해당 한다.

6/28 Joby Aviation(JOBY) +40.22% 상승, YTD 상승율은 +167.46% Joby는 SKT의 UAM(Urban Air Mobility. 도심항공교통) 파트너사로서 UAM 기체를 제작하는 회사. 급등 이유는 Confirming Aircraft, 즉, 지금까지 시험용으로 만들었 던 항공기를 테스트하면서 문제된 부분들을 모두 수정 반영해서 설계한 대로 양산 한 첫 번째 제품이 출시된 영향 이다.

향후 FAA(미국 연방항공청)에서 이 기체를 최종 승인하면, FAA Confirming Aircraft가 되면서 최종 양산 버전이 되는 것이다.