모비데이즈

IPO주관사 업데이트 : 종합 콘텐츠사로의 첫 걸음
2023-06-30 하나증권/ 최재호
투자의견 : N/R

리포트 내용 요약

모비데이즈는 2014년 설립된 모바일 전문 광고 대행 업체이다.

동사의 사업은 DA(디스플레 이 광고) 위주로 1) 전반적인 컨설팅까지 모두 제공하는 퍼포먼스 마케팅과 2) 광고주 요구 에 맞는 서비스를 제공하는 미디어렙, 3) 자체적인 광고 기술력을 통한 모바일 애드네트워 크 서비스로 구성되어 있다.

현재 주력 고객사는 게임, 보험, 증권 기업 등이며, 대형 그룹 사 기반의 경쟁사들 속에서 꾸준한 매출을 기록하고 있다.

2023년 1분기 기준 매출 비중은 퍼포먼스 마케팅 74.4%, 미디어렙 16.2%, 애드네트워크 서비스 8.7%, 기타 0.7%로 구성 되어 있다.

올해는 동사가 신규 사업을 통해 광고 전문 회사에서 종합 콘텐츠 기업으로 도약하는 원년 이다.

올해부터 실적에 반영될 동사의 자회사들은 게임 퍼블리싱을 주 사업으로 영위하는 ‘모비게임즈’와 KPOP MD 상품 등을 유통하는 ‘모비콘텐츠테크’다.

1) 모비게임즈는 게임 3개를 기확보한 상황으로 올해 7월과 11월, 내년 1월 퍼블리싱을 계획하고 있다.

동사의 기 본 전략은 중국 내에서 검증된 게임들을 확보해 미국과 일본 시장을 주요 타겟으로 퍼블리 싱하는 것이다.

본업인 광고 노하우를 자회사 퍼블리싱 사업에 적극 활용할 것으로 예상되 며, 추후 게임 제작 스튜디오까지 계획하고 있기 때문에 제작, 유통이 모두 가능한 게임 회 사로 확장이 기대된다.

2) 모비콘텐츠테크는 지난 6월 23일 K-POP 굿즈 판매 회사인 ‘코코 다이브’의 영업권을 약 300억원에 양수하면서 사업의 시작을 알렸다.

코코다이브는 국내 인 기 K-POP 스타들의 앨범, 굿즈 등 MD 상품을 해외 고객들이 쉽게 구매할 수 있도록 구매 플랫폼을 제공하는 업체로 2022년 기준 연간 매출액 약 300억원 이상을 기록하고 있다.

주요 고객층은 북미 K-POP 팬들이며, 이들에게 일종의 직구 사이트를 제공하는 사업이다. 올 해 하반기부터 모비데이즈의 연결 실적으로 반영될 예정이며, 반기 매출액 약 170억원 이 상, 영업이익 약 20억원 이상 기여할 것으로 예상된다. 추후 굿즈 제작, 기획 등 사업을 확 장시킬 예정이다.

2023년 예상 실적은 매출액 429억원(+168.1% YoY), 영업이익 21억원(54.3% YoY)을 기록 할 것으로 전망한다. 신규 자회사의 매출이 하반기부터 연결 반영되면서 매출액 규모가 크 게 확대될 것으로 전망한다.

영업이익의 경우 본업의 아쉬운 성과와 신사업으로 인한 비용 증가로 다소 부진할 것으로 전망된다.

광고에 국한되었던 기존 사업 구조에서 종합 콘텐츠 사로의 변모를 감안할 때 동사의 성장성을 기대할 수 있는 시점이다. 2024년은 자회사들의 실적이 온기로 반영돼 이익 성장에 기여할 것으로 판단한다.