경동나비엔(009450) 실적분석 : 기대치 상회하는 성장세와 투자포인트 총정리

경동나비엔(009450) 실적분석 : 기대치 상회하는 성장세와 투자포인트 총정리

목차

1. 경동나비엔 3분기 실적 서프라이즈
2. 해외매출 비중과 환율 영향
3. 수익성 개선의 핵심 요인
4. 2024년 실적 전망
5. 투자포인트 및 밸류에이션
6. 자주 묻는 질문

1. 경동나비엔 3분기 실적 서프라이즈

핵심 실적

• 매출액: 3,227억원 (+14.2% YoY, +4.9% QoQ)
• 영업이익: 368억원 (+67% YoY, +25% QoQ)
• 영업이익률: 11.4% (전분기 9.6% 대비 상승)

💡 Point: 증권사 예상치(325억원)를 크게 상회하는 영업이익 달성

2. 해외매출 비중과 환율 영향

매출 구조

• 해외매출 비중: 70%
• 3분기 평균환율: 1,356원/달러
• 전분기 대비 환율 하락에도 매출 성장

📊 환율 추이

• 1Q24: 1,329.1원
• 2Q24: 1,371.3원
• 3Q24: 1,355.7원

3. 수익성 개선의 핵심 요인

이익률 개선 동인

1. 운임비 하락에 따른 물류비 감소
2. 환율 효과에 의한 비용 구조 개선
3. 판매 물량 증가에 따른 고정비 희석

4. 2024년 실적 전망

4분기 전망

• 매출액: 전분기 대비 35% 증가 예상
• 영업이익률: 9.5~10% 예상
• 환율 상승에 따른 실적 개선 기대

2024년 연간 전망

• 매출액: 1조 3,890억원 (+15.3% YoY)
• 영업이익: 1,420억원 (+34.4% YoY)
• 순이익: 1,130억원 (+36.4% YoY)

5. 투자포인트 및 밸류에이션

핵심 투자포인트

1. 신제품 출시 준비 순항
2. 해외시장 점유율 확대
3. 수익성 개선 지속

밸류에이션

• 현재주가: 92,100원
• 목표주가: 130,000원
• 상승여력: 41.2%
• PER: 11.7배 ('24년 기준)

6. 자주 묻는 질문

Q: 경동나비엔의 주요 수출국은 어디인가요?
A: 미국이 주요 수출국이며, 버지니아 현지 공장을 통해 제품을 공급하고 있습니다.

Q: 환율 변동이 실적에 미치는 영향은?
A: 해외매출 비중이 70%로 높아 원/달러 환율 상승 시 실적 개선 효과가 있습니다.

Q: 신제품 출시 계획은?
A: 2025년부터 신제품 출시가 예정되어 있으며, 이에 따른 실적 개선이 기대됩니다.