고려아연 주가 전망 : 하이투자증권 리포트 2024년 6월

고려아연 주가 전망 : 하이투자증권 리포트 2024년 6월

현재 상황 및 개요

• 현재 주가 (2024.06.10): 488,000원
• 시가총액: 10,103억 원
• 발행주식수: 20,700,000주
• 외국인 지분율: 18.6%
• 52주 고/저: 557,000원 / 436,000원

고려아연 기업 분석

고려아연은 비철금속 제조업체로, 아연과 연, 귀금속 등을 주로 생산합니다. 이 회사는 아연, 연 등 비철금속 가격 변동과 원/달러 환율 변화에 따른 실적 변동성이 있지만, 다양한 성장 동력과 안정적인 포트폴리오를 보유하고 있어 업종 내에서 높은 경쟁력을 유지하고 있습니다.

주요 성장 동력

1. 안정적인 이익 구조: 금리 인하 및 경기 불확실성이라는 매크로 환경에서도 높은 귀금속 비중을 보유한 포트폴리오가 안정적인 이익 구조를 제공하며, 아연/연 가격 하락에도 원/달러 환율 상승이 이를 상쇄하여 실적을 유지합니다.
2. 미래 성장 동력: 전기동 증설, 니켈 제련소 건설 등 향후 성장 동력을 보유하고 있어 장기적인 성장이 기대됩니다.
3. 자회사 실적 개선: SMC, 스틸사이클, 이그니오홀딩스 등 자회사의 구조적인 실적 턴어라운드가 기대됩니다. SMC는 가동률 상승에 따른 판매량 정상화, 이그니오홀딩스는 자회사 인수로 인한 손실 폭 축소, 스틸사이클은 고가 원재료 효과 소멸 및 고정비 하락으로 실적 개선이 예상됩니다.
4. 높은 배당 및 주주 친화 정책: 회사는 지속적인 주주 환원 정책을 통해 높은 배당 수익률을 제공합니다.

실적 전망

• 2024년 매출액: 10조 6,070억 원 (YoY +9.3%)
• 2024년 영업이익: 9,560억 원 (YoY +44.8%)
• 2024년 당기순이익: 6,520억 원 (YoY +23.7%)

주요 사업 부문별 매출 및 전망

1. 아연: 안정적인 수요와 가격 변동성에도 불구하고 실적 유지
2. 연: 원/달러 환율 상승에 따른 실적 유지
3. 귀금속: 높은 귀금속 비중을 보유하여 안정적인 이익 구조 제공

목표 주가 및 투자 의견

투자의견: BUY
목표 주가: 600,000원

하이투자증권은 고려아연의 목표 주가를 600,000원으로 상향 조정하며, 투자의견을 BUY로 유지했습니다. 이는 금리 인하 및 경기 불확실성 속에서 안정적인 포트폴리오와 자회사 실적 개선, 그리고 미래 성장 동력 확보를 반영한 것입니다.

결론

고려아연은 안정적인 이익 구조와 다양한 성장 동력을 보유한 비철금속 제조업체로, 금리 인하 및 경기 불확실성 속에서도 견고한 실적을 유지하고 있습니다. 하이투자증권의 고려아연 리포트는 이 기업의 성장 가능성과 수익성 개선을 기반으로 한 주가 상승 가능성을 제시하고 있습니다. 고려아연 기업 분석을 통해 투자자 여러분이 보다 현명한 투자 결정을 내리길 바랍니다.

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용어 설명

• 비철금속: 철을 제외한 금속. 아연, 연, 알루미늄 등이 포함됨.
• 귀금속: 금, 은 등 가치가 높은 금속.
• 전기동: 전기 분해를 통해 얻은 고순도 구리.
• SCRAP: 재활용 가능한 철강 재료.
• PER (Price to Earnings Ratio): 주가수익비율. 주가를 주당순이익으로 나눈 값.
• PBR (Price to Book Ratio): 주가순자산비율. 주가를 주당순자산으로 나눈 값.
• EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): 법인세, 이자, 감가상각비 차감 전 영업이익.
• 배당수익률: 주가 대비 배당금 비율.

이번 보고서가 여러분의 투자 결정에 도움이 되길 바랍니다. 앞으로도 지속적인 관심과 성원 부탁드립니다.