더존비즈온 비용절감 효과 가시화는 하반기부터

2023-07-14 한화증권 / 김소혜
투자의견 HOLD
목표주가 35,000원

더존비즈온 리포트 내용 요약

더존비즈온의 2분기 영업이익으로 129억 원(YoY 6.1%) 전망 한다.

2분기부터는 영업이익 YoY 순성장을 예상하며, 비용 절감 노력 지속으로 하반기에는 개선폭 확대 전망 한다.

경기 불확실성 지속에도 불구 신규수주는 꾸준히 나타나고 있으나, 시스템 구축 지연과 인력난에 따라 프로젝트 매출 기여는 늦어지고 있는 것으로 파악 된다.

하반기 신규수주와 스탠다드ERP 플랫폼 버전인 Amaranth10의 신규 고객 유입이 기대되며, 수익성 높은 익스텐디드 ERP 사업 성과 역시 점차 개선될 것으로 예상 한다.

최악의 업황과 과도기를 겪은 만큼 탄력적인 매출 성장과 함께 밸류에이션 반등 시점은 올 것으로 예상하며, 하반기 실적 개선 시그널이 나타날 때가 비중 확대 기회라고 판단 한다.