루닛(328130) - 빅파마와 협력으로 입증된 AI 기술력

아스트라제네카와 전략적 협업으로 주목받는 루닛(328130)의 AI 의료 솔루션과 실적, 성장성을 심층 분석한 기업보고서입니다.

루닛(328130) - 빅파마와 협력으로 입증된 AI 기술력

💡 핵심 투자 포인트

• 아스트라제네카와 AI 병리 솔루션 전략적 협업 계약 체결
• 3Q24 매출액 168억원(+413% YoY), 볼파라 인수 효과로 외형 성장
• AI 기반 면역항암제 바이오마커 기술 분야 독보적 경쟁력 보유

목차

1. 기업 개요
2. 빅파마 협력 현황
3. 핵심 기술력 분석
4. 실적 및 전망
5. 사업부문별 분석
6. 투자포인트 및 리스크

📈 최근 주요 성과

아스트라제네카 협업 의의

• 루닛 스코프 출시 이후 첫 빅파마 계약
• '루닛 스코프 지노타입 프리딕터' 솔루션 개발 협력
• EGFR 변이 가능성 예측으로 타그리소 처방 환자군 확대 가능성

🤝 빅파마 협력 현황

루닛 스코프 지노타입 프리딕터 작동 원리

1. H&E 염색 슬라이드 검사• 비소세포폐암 진단 환자 대상 기본 검사
2. • 선암종, 편평세포암종 등 암종 확인
3. EGFR 변이 환자 선별• AI가 병리학자의 진단 보조
4. • 분석 시간 1-2주 → 수분으로 단축
5. NGS 검사 진행• 최종 타그리소 처방 가능성 확인
6. • 효율적인 환자 선별 가능

구분	현재	2030년
비소세포폐암 환자수	52만명	60만명
전체 폐암 중 비중	85%	-

🔬 핵심 기술력 분석

루닛 스코프의 경쟁력

• 면역항암제 바이오마커 기술 독보적 보유
• 16개 암종에서 분석 가능
• PD-L1 대비 높은 정확도 (55% → 76%)
• 키트루다 처방 가능 환자군 확대 (10% → 42%)

기존 진단법

• 수동 이미지 분석
• 긴 진단 소요시간
• 제한적인 정확도
• 환자군 누락 가능성

루닛 AI 진단

• AI 기반 자동 분석
• 신속한 결과 도출
• 높은 정확도
• 환자군 확대 가능

📊 실적 분석 및 전망

구분	3Q24	YoY	2024F
매출액	168억원	+413%	555억원
영업이익	-164억원	적자지속	-626억원

📈 사업부문별 현황

루닛 인사이트

• 3Q24 매출액 51억원 (+62% YoY)
• 유방암 진단 솔루션 MMG 국내 비급여 적용 본격화
• 유럽 지역 Double Reading 의무화로 매출 증가세

Volpara Health

• 3Q24 매출액 110억원
• 월 30~35억원 안정적 매출 발생
• 3분기 EBITDA 1.4억원 흑자 기록
• 24년 연간 EBITDA 흑자전환 기대

루닛 스코프

• 3Q24 매출액 7억원
• 해외 연구용 매출 꾸준히 발생
• 3분기 기준 연구 의뢰 5,000건 돌파
• 빅파마와의 임상, 리서치 매출 증가 전망

2024년 실적 전망

• 매출액 555억원 (+121% YoY) 예상
• 볼파라 헬스 연결 매출 본격 반영
• 25년 볼파라 EBITDA 흑전 기대
• 루닛 본사 인건비 통제로 수익성 개선 전망

긍정적 요인

• 볼파라 매출 안정성 확보
• 빅파마 협업 매출 증가
• 유럽 시장 진출 확대

개선 필요 사항

• 영업적자 지속
• 연구개발비 부담
• 수익성 개선 시점