마이크론 실적 리뷰

Micron FY4Q20 실적발표
1. FY4Q20 실적 컨센서스 상회  
매출액 61억불(컨센서스 59억불 상회, YoY 24%), EPS 1.08불(컨센서스 0.97불 상회)
· 사업부별
- Compute and Networking: 30억불(YoY 59%, QoQ 36%)    
- Storage : 9.1억불(YoY 8%, QoQ -10%) 
- Mobile : 15억불(YoY 4%, QoQ -4%)    
- Embedded : 6.5억불(YoY -7%, QoQ -3%)  
· 제품별
- DRAM(매출 비중 72%): B/G QoQ 20%중반대 상승, ASP QoQ 낮은한자리대% 하락    
- NAND(매출 비중 25%): B/G QoQ Flat, ASP QoQ 높은한자리대% 하락

 

2. FY1Q21 가이던스
매출액 50억불~54억불(컨센서스 53억불 부합), EPS 0.40불~0.54불(컨센서스 0.68불 하회)   
- 단기적으로는 기업들의 IT 소비가 줄어들면서 수요 약세가 예상되지만, 스마트폰/전장 및 Consumer 중심으로 회복세 및 수요증가 기대
- 올해 9/14 기점으로 화웨이향(FY4Q20기준 매출비중 10%) 제품출하를 중단했으며, 이러한 영향은 FY2Q21말부터 타모바일고객사 효과로 상쇄될 것
· CAPEX 계획
- FY2021 연간 CAPEX 90억불 수준으로, FY2020 79억불 대비 증가 예상   
- 공정전환투자로 B/G 증가시키고, 테스트공정을 포함한 후공정중심 투자를 지속할 것

 

3. Micron 메모리업황 업데이트
· DRAM
- CY2021기준 Industry 수요는 20%대 증가, 장기적으로는 CAGR 10%중후반대 증가
- CY2021기준 동사 B/G는 Industry 수요보다 소폭 낮을 것, 장기적으로 Industry와 비슷할 것
· NAND
- CY2021기준 Industry 수요는 30%대 증가, 장기적으로 CAGR 30% 증가
- CY2021기준 동사 B/G는 증가하고 Industry 수요를 다소 하회할 것, 장기적으로는 Industry 수요와 비슷할 것