삼성전자 2분기 실적은 반도체가 견인 할 듯!

삼성전자의 1분기 부문별 영업이익은 반도체 3.4조 원, IM 4.4조 원, 디스플레이 0.4조 원, 가전 1.1조 원이다.  반도체 부문은 낸드가격 약세, 텍사스 오스틴 공장 가동중단에 따른 손실로 인해 다소 부진했지만 IM 부문은 갤럭시S21 출시 효과에 힘입어 ASP가 전분기 대비 21% 상승했고, 영업이익도 4조 원대를 기록했다. 가전 부문 역시 코로 나19 효과로 인해 1조 원을 상회하는 영업이익을 냈다.

2분기에는 메모리 가격 상승이 삼성전자의 실적을 견인할 것으로 예상된다.  반도체 부문은 디램과 낸드 가격이 11%, 5% 상승하면서 수익성이 크게 개선 될 것으로 기대되며, IM 부문은 갤럭시A 시리즈 비중이 높아짐에 따라 ASP가 하락하고, 영업이익도 2.5조 원 수준에 머물것으로 예상된다. 또한 가전 부문도 TV 물량 감소와 패널 가격 상승으로 인해 VD사업부의 수익성 이 다소 둔화될 것으로 시장은 판단하고 있다.

삼성전자 증권사별 목표주가 및 컨센서스

구분	최근리포트				직전리포트				증감
	발행일	목표주가	2분기 추정		발행일	목표주가	2분기 추정		목표주가	2분기 실적 추정
			매출액	영업이익			매출액	영업이익		매출액	영업이익
한화투자증권	2021. 4. 30	105,000	63,064	10,188	2021. 3. 18	105,000	61,417	9,635	0	1,647	553
하이투자증권	2021. 4. 30	100,000	61,878	10,434	2021. 4. 7	100,000	58,625	10,270	0	3,253	164
유진투자증권	2021. 4. 30	110,000	61,000	10,500	2021. 4. 7	105,000	61,300	10,400	5,000	-300	100
IBK투자증권	2021. 4. 30	110,000	59,897	10,480	2021. 4. 8	110,000	59,641	9,479	0	256	1,001
현대차증권	2021. 4. 30	110,000	60,285	10,446	2021. 4. 8	110,000	64,072	10,692	0	-3,787	-246
하나금융투자	2021. 4. 30	110,000	61,617	10,294	2021. 3. 4	110,000	62,762	9,308	0	-1,145	986
키움증권	2021. 4. 30	105,000	60,952	11,025	2021. 4. 5	105,000	60,329	10,278	0	623	747
유안타증권	2021. 4. 14	107,000	66,300	10,200	2021. 3. 12	107,000	64,000	8,700	0	2,300	1,500
삼성증권	2021. 4. 29	100,000	62,103	10,931	2021. 4. 7	100,000	52,971	8,155	0	9,132	2,776
평균		106,333	61,900	10,500		105,778	60,569	9,657	556	1,331	842