섹터별 뉴스 & 코멘트_21-04-14

★ 유안타 1Q Tech Preview

▶️ 디스플레이 : 중소형 OLED 밸류체인 주목
- 올해 중소형 OLED 시장의 중요한 변화는 IT제품(노트PC, 태블릿) 시장에서의 침투 확대
- 그간 신기술 채택은 '삼성 채택 → 시장확대 → 애플 채택 → 시장 추가확대' 순으로 진행되어 왔으며 IT제품에서도 유사한 흐름 전망
- 이미 삼성전자는 태블릿과 노트PC에서 OLED 모델을 출시 중이며, 올해 각각 +5%, +400%의 OLED 패널 출하 증가 전망
- 애플은 내년부터 아이패드를 시작으로 맥북(23년) → 아이맥(24년)으로의 채용 확대 예상. 애플의 참여는 IT제품 내 OLED 패널 수요를 현 수준 대비 2배 이상 확대시킬 수 있는 호재
- 이에 대비해 중소형 OLED 밸류체인에 있는 장비/소재주들에 대한 주목 필요
- 장비 : 삼성디스플레이의 중소형 OLED Capa 올해 하반기 부족 구간 진입 예상. L7-2 전환 투자 외 A5 투자 필요. 30/K월 수준 투자 전망. AP시스템 Top-pick으로 추천
- 소재 : 1) 면적효과, 2) 구조 변화 효과로 소재 사용량 증가 전망. 노트PC와 태블릿 패널은 스마트폰 3~6대분의 면적 증대 효과를 지님. 또한 휘도 향상을 위해 RGB Tandem 구조 적용 예상. 덕산네오룩스, 덕산테코피아, PI첨단소재 추천

▶️ 이차전지 : 각형 셀 밸류체인 주목
- 폭스바겐의 각형 셀 채용계획은 전기차 생태계에 시사하는 바가 매우 큼
- 각형 셀은 안정성 측면에서 장점을 지니나, 그동안 에너지 밀도와 무게에서의 불리함으로 상대적으로 외면 받아옴
- 그러나 최근 반복적인 화재이슈로 인해 다시 주목받고 있으며, 단점은 CTP(Cell to Pack), CTC(Cell to Chassis)의 형태로 보완될 전망
- 각형 셀의 글로벌 시장 비중은 50% 수준으로 대부분 중국비중이지만 점진적 시장 비중확대를 전망 
- 국내 유일의 각형 셀 업체 삼성SDI, 양극재 벤더 에코프로비엠을 업종 Top-picks로 추천

tRadar 뉴스 데스크, [14.04.21 08:39]
[Forwarded from 유안타증권 리서치센터]
유안타 리서치센터
데일리 섹터 News & Comments(04/14)_1

★ 섹터별 이슈 & 코멘트

■ 화학/정유

▶️글로벌 기업 주가
- 상승: Reliance +1.1%, ExxonMobil +0.4%, BASF +0.1%
- 하락: Sinopec -1.4%, Formosa Plastics -1.0%, LUKoil -0.1%

▶️뉴스
- '한전·SK이노, 글로벌 투자그룹 탄소중립 평가서 '낙제점'(종합)
- Toyota launches hydrogen-powered Mirai for $1750/month, including fuel

▶️코멘트
(휴켐스)  한화솔루션 충격을 금호미쓰이가 살렸다
- 1분기 예상 영업이익 280억원(전분기 299억원, 컨센서스 217억원).  탄소배출권 판매가 없었다는 점을 감안하면 우수한 실적.   유럽 및 미국의 일시적인 공급차질 효과로, 주력제품인 DNT(인조가죽 원료) 영업이익률 20% 초반 달성
- 2021년 연간 영업이익은 1220억원(전년 952억원).  글로벌 TDI 신규증설이 2023년 이후로 연기되면서 주력 제품 물량압박 줄어듦.  3~4분기 탄소배출권 판매가 예정되어 있어, 하반기 실적이 더 좋을 것
- 한화솔루션 이슈)  DNT 주거래처인 한화솔루션이 2024년부터 자체조달 계획을 밝힘.  DNT 판매량 26만톤 가운데 18만톤을 한화에 판매중.  거래가 중단되면, 연간 200억원 규모의 이익이 감소
- 금호미쓰이 효과)  금호미쓰이는 2024년 MDI 증설을 발표하면서, 휴켐스로부터 원료인 MNB를 20만톤 신규로 구매하기로 함.  여기서 얻을 수 있는 연간 이익은 160억원 수준임.   
- 의견) 한화솔루션 자급 문제로 붉어졌던 부담은 금호미쓰이로부터 해소될 것.  연간 1000억원내외의 이익과 배당 1000~1200원 수준으로, 주가 2.0 ~ 2.5만원 박스권 흐름 지속할 것

(주간 싱가폴 복합정제마진 동향)  
- 2020년 2분기 △0.9$ → 2021년 1분기 1.8$ → 2021년 3월 1.8$ → 4월 1주 2.4$/배럴 (과거 평균 5.8$, 손익분기점 4.0$) → 4월 13일 2.43$/배럴

(중국 석화제품 가격 동향, 4월 13일)
- 상승폭 大: 말레산 무수물 +2.42%  폴리에스터 POY +1.87%  클로로포름 +1.72%  하락폭 大: 아닐린 △4.0%  합성 고무 △2.56%  EG △1.75% 

■ 철강/금속/자동차

▶️글로벌 철강/금속 기업 주가
- 상승: JFE Holdings +3.5%, China Steel +2.0%, Nippon Steel +1.5%
- 하락: Nucor -2.8%, Baoshan -2.3%, ArcelorMittal 0.0%

▶️글로벌 자동차 기업 주가
- 상승: Tesla +8.6%, NIO +3.6%, Honda +1.9%
- 하락: GM -2.0%, Volkswagen -1.3%, Daimler AG -0.4%

▶️뉴스
- 중국 정부 거시정책 안정성 강조???철강가격 향방은?
- 中 열연 오퍼, 불확실 속 상승 지속
- 中 후판 오퍼가격, 증치세 영향 급등
- [단독] 현대차 코나·아이오닉EV '우버 택시'로 유럽 전역 누빈다
- 현대차, 미래형 차량용 반도체 직접 설계한다.
- ‘아이오닉5 생산지연. 테슬라에 보조금 다 뺏길라.’ 5월에나 출고 가능
- 쌍용차, 상장폐지 이의신청서 제출…거래소 "개선기간부여 결정 예정"
- 현대차·삼성SDI 배터리 공동 개발.. 2024년 하이브리드 신차부터 탑재
- 현대엔지니어링 IPO 추진..현대차그룹, 지배구조 개편 속도 내나
- 기아, 인도 점유율 마힌드라와 0.01%p 차이 '톱5'
- '전기차 직접 만들까?' 마그나, 이스라엘 업체와 모듈형 EV 플랫폼 개발


■ 건설/건자재

▶️글로벌 기업 주가
- 상승: Saipem +0.0%  
- 하락: Fluor -4.8%, Technicas -2.5%, Chiyoda -0.8%

▶️뉴스
- 오세훈 공시가 쓴소리에…홍남기 "문제없다" 설전
- 서울시 ‘공시가 저격’에…국토부 “논의는 가능”
- 종로구청장 가족회사 소유 건물 주변 재개발 추진 논란

▶️코멘트
현대엔지니어링 IPO 시동... 현대차 지배구조 개편 신호탄 

- 현대차그룹의 비(非)상장 건설사인 현대엔지니어링이 기업공개(IPO)를 추진
- 현대엔지니어링은 "이달 9일 국내·외 주요 증권사에 코스피 상장을 위한 입찰제안요청서(REP)를 발송했다"고 밝혔으며 업계는 연내 코스피 상장이 가능할 것으로 예상
- 현대엔지니어링의 최대주주는 현대건설(지분 38.62%), 2대 주주가 정의선 회장(11.72%)이며 현대글로비스(11.67%), 기아(9.35%), 현대모비스(9.35%) 등이 지분을 보유하고 있으며 정몽구 그룹 명예회장 지분율은 4.68%
- 현대엔지니어링 전일 장외가는 주당 110만원(+7.8%), 시가총액 환산 시 약 8.4조원, 현대건설이 보유한 현대엔지니어링 지분가치는 약 3.2조원으로 추산 (현대건설 시가총액 5조원) 
- (양사의 합병 시나리오를 배제한다면) 현대엔지니어링의 상장은 현대건설 기업가치에 긍정적 이벤트로 판단

■ 통신서비스/지주회사

▶️글로벌 기업 주가
- 상승: Verizon +0.1%  
- 하락: Plug Power -1.3%, AT&T -1.1%, Siegfried -0.4%

▶️뉴스
- 삼성전자 토종 5G 공정 자동화'에 최기영 "국민체감형 5G 성과 조기창출"
- 현대차그룹 건설사 '현대ENG' 코스피 상장 추진

■ 인터넷/게임

▶️글로벌 기업 주가
- 상승: Paypal +2.4%, Activision Blizz +1.5%, Salesforce +1.4%       
- 하락: Tencent -0.9%, Facebook -0.6%   

▶️뉴스
- 네이버 '네이버쇼핑', 스마트스토어 42만개…거래 폭증
- 북미서 웹툰 전쟁…유튜브식 네이버, 넷플릭스식 카카오?
- 8년간 '쿠키'만 구운 게임사…드디어 '빛' 봤다


■ 미디어/엔터/레저

▶️글로벌 미디어/엔터 기업 주가
- 상승: Spotify +5.9%, AMC +2.6%, Trade Desk +2.4%       
- 하락: Omnicom -0.9%, Disney -0.5%       

▶️글로벌 레저 기업 주가
- 상승: Airbnb +0.8%, Hilton +0.7%        
- 하락: Galaxy -1.7%, Delta Air -1.1%, LVS -1.0%      

▶️뉴스
- 방탄소년단 5월 말 컴백 보도에 빅히트 측 "확정 후 공개"
- JYP엔터, 돈 안되는 '영화·드라마' 사업 접는다.
- 블랙핑크 유튜브 구독자 6000만명… 전 세계 아티스트 2위
- 美워너브라더스도 탐내는 K웹툰…히트작 '나혼레' 미드로 제작된다
- 넷마블, 美웹툰플랫폼 타파스에 ‘아이언쓰론’ 웹소설 출시

■ 화장품/음식료

▶️글로벌 화장품 기업 주가
- 상승: Shiseido +3.6%, KOSE +2.4%, YSG +2.1%       
- 하락: P&G -1.3%, Estee Lauder -0.1%       

▶️글로벌 음식료 기업 주가
- 상승: Dali +1.1%, EVK +0.4%, MDLZ +0.1%       
- 하락: Wantwant -2.1%, Asahi -1.4%, Philip Morris -0.7%   

▶️뉴스
- 중국 '하이난' 시장 진입 문턱 더 낮춘다
- 얼굴 → 토탈케어로 관심 영역 넓히는 중국 소비자들 
- 하루 매출 0원…'황금알' 각광받던 시내 면세점 시대 저문다 
- 티웨이항공, 4월 무착륙 관광 비행 뜬다..면세 쇼핑도 가능
- 코스맥스, 자생식물로 건기식 개발…나고야 의정서 극복
- BAT가 비연소 제품군 시장에 주목하는 이유는?
- BAT본사, 한국필립모리스에 특허 침해 소송 "히츠 수입 중단하라"
- CJ제일제당 ‘ESG 강화’…지속가능경영위원회 신설

■ 제약/바이오

▶️글로벌 기업 주가
- 상승: CRISPR +5.7%, Lonza +2.2%, Arrowhead +1.8%       
- 하락: Evolus -8.3%, Athenex -1.0%    

▶️뉴스
- GC녹십자랩셀 '지씨씨엘' 임상시험 검체분석 실험실 확장
- 셀트리온, 붙이는 치매약 '도네리온패취' 식약처 품목허가 신청
- 한올바이오파마, 데이비드 헤르난데즈 부사장 영입

■ 소매/유통

▶️글로벌 기업 주가
- 상승: Coupang +4.2%, Shopify +3.3%, Seven&i Hodings +2.0%       
- 하락: Nordstrom -3.1%, Macy's -2.5%, Walmart -0.3%