원익QnC, 쿼츠 설비 증설 가속화로 실적 개선 기대... 목표가 43% 상향

원익QnC, 쿼츠 설비 증설 가속화로 실적 개선 기대... 목표가 43% 상향

2024년 6월 12일 기준 한화투자증권 리서치센터에서 발간한 원익QnC 기업분석 보고서에 따르면, 원익QnC의 투자의견은 'BUY(매수)'이며 목표주가는 50,000원으로 제시되었다. 이는 현재 주가 대비 33% 상승 여력이 있는 수준이다.

원익QnC는 전공정 소재/부품 업체로, 전방 수요의 정상화에 힘입어 1분기를 기점으로 본격적인 실적 성장 구간에 진입했으며 이러한 추세는 내년까지 이어질 것으로 전망된다. 이에 원익QnC는 지난해 업황 악화로 속도 조절했던 구미와 대만 쿼츠 설비 증설을 재차 가속화하고 있다. 이를 통해 원익QnC의 쿼츠 매출은 지난해 2,519억원에서 올해 3,116억원, 내년 3,888억원으로 빠르게 증가할 것으로 예상된다. 또한 업황 회복 효과로 전사 영업이익도 올해 1,410억원, 내년 1,719억원으로 시장 기대치를 상회할 수 있을 것으로 분석된다.

2분기에도 고객사들의 생산라인 가동률 정상화 효과 지속으로 안정적인 실적 성장이 기대된다. 2분기 예상 실적은 매출액 2,202억원, 영업이익 359억원으로 각각 전분기 대비 2%, 10% 증가할 것으로 추정된다. 매출 성장에 따른 고정비 효과로 쿼츠 부문 수익성 개선과 자회사 모멘티브의 세라믹 부문 이익 호조가 예상된다.

한화투자증권은 원익QnC에 대해 올해 실적은 시장 기대치를 상회하겠지만, 더욱 중요한 것은 내년 실적이라고 강조했다. 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 기존 35,000원에서 50,000원으로 43% 상향 조정했다. 이는 동종업체 평균 밸류에이션을 고려할 때 타당한 수준이라고 판단했기 때문이다.

원익QnC는 반도체 및 디스플레이용 쿼츠, 세라믹 부품과 화합물 소재 전문 기업이다. 반도체 공정 핵심 소모성 부품인 쿼츠의 선두업체로서 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등 글로벌 주요 고객을 확보하고 있다. 원익QnC의 성장성과 수익성 개선이 기대되는 만큼 중장기 투자 관점에서 주목할 만한 기업으로 판단된다.