유비벨록스 2023년은 상저하고

2023-07-19 SK증권/ 나승두
투자의견 N/R

유비벨록스 리포트 내용 요약

유비벨록스는 스마트카드 및 모바일 플랫폼 등 스마트금융 사업을 비롯하여 연결회사 팅크웨어를 중심으로 블랙박스 및 환경생활가전 판매, 지도플랫폼 제공 사업 등을 영위 중이다.

지난해 외형 성장을 주도했던 스마트금융, 블랙박스, 환경생활가전 사업은 올해도 성장세를 이어갈 것으로 기대된다.

특히 상반기보다 하반기의 실적 성장이 도드라질 것으로 예상되는데 크게 네 가지 포인트에 주목할 필요가 있다.

첫째, 고부가가치 카드 수요의 확대다.

국내 스마트카드 시장점유율 1위인 유비벨록스는 카드라는 결제 수단 도입이 증가 중인 신흥국을 대상으로 사업 영역을 넓히고 있다.

실제로 2020 년을 기점으로 해마다 스마트카드 수출 매출은 해마다 2배씩 성장 중이며, 하반기에는 고부가가치 카드(메탈 등)를 중심으로 동남아시아 지역에서의 매출 성장이 기대된다.

둘째, 글로벌 완성차 업체向 블랙박스 매출이 지속적으로 증가 중이다.

하반 기에는 고객사의 풀체인치 신형 모델의 글로벌 출시도 예정되어 있다.

차량 안전 예방 및 보험 수요 목적 등의 블랙박스 수요가 증가하는 가운데 글로벌 완성차 업체 비포마켓 진입 경험은 추가적인 수주 기대감을 높이기에 충분하다.

셋째, 환경생활가전 사업 부문의 성장이다.

지난해 가장 큰 매출액 성장율을 기록했던 환경생활가전 부문은 올해 도 로보락 로봇청소기를 중심으로 하는 큰 폭의 성장이 기대된다.

넷째, 아이나비 지도 플랫폼 수요 증가다. 연결회사 팅크웨어의 종속회사이자 우리나라 1세대 지도 플랫폼 업체인 아이나비시스템즈와 글로벌 기업과의 자율주행 및 모빌리티 플랫폼 협업 사례가 증가하고 있다.

추후 연결회사 가치 재평가의 도화선이 될 가능성이 높다는 판단이다.