인터플렉스(051370) 기업 분석 보고서: 2Q 실적 호조와 갤럭시 링 기대 (출처: 대신증권)

인터플렉스(051370) 기업 분석 보고서: 2Q 실적 호조와 갤럭시 링 기대 (출처: 대신증권)

인터플렉스: 2Q 실적 호조와 갤럭시 링 출시로 인한 성장 전망

1. 회사 개요

인터플렉스는 연성 인쇄회로기판(FPCB) 제조 전문 기업으로, 삼성전자와 긴밀한 협력을 통해 다양한 전자 부품을 공급하고 있습니다. 주요 제품으로는 스마트폰, 태블릿, 웨어러블 기기 등에 사용되는 디지타이저 및 연성PCB가 있습니다.

2. 주요 사업 영역

1. 연성 인쇄회로기판(FPCB): 스마트폰, 태블릿, 웨어러블 기기에 사용되는 고성능 FPCB를 제조 및 공급합니다.
2. 디지타이저: 터치 스크린용 디지타이저를 개발하여 삼성전자를 비롯한 글로벌 기업에 공급합니다.
3. 헬스케어 웨어러블: 삼성전자의 갤럭시 링과 같은 헬스케어 웨어러블 기기용 부품을 제공합니다.

3. 투자 포인트

1. 갤럭시Z폴드6 및 갤럭시 링 매출 반영: 삼성전자의 갤럭시Z폴드6 및 갤럭시 링 출시로 인해 매출 성장이 기대됩니다. 특히 갤럭시 링의 경우 초기 매출 규모는 적으나 높은 평균공급단가(ASP)로 수익성에 기여할 전망입니다.
2. 신규 라인업 확대 수혜: 삼성전자의 새로운 스마트기기 라인업 확대에 따른 추가 매출 기회가 예상됩니다.
3. 베트남 생산 이전 효과: 베트남으로의 생산 이전을 통해 비용 절감 및 생산 효율성을 높이고 있습니다.

4. 주요 실적 및 전망

• 2Q24 실적
  • 매출액: 1,390억원 (전년 대비 +23.4%, 전분기 대비 +4.4%)
  • 영업이익: 94.1억원 (전년 대비 +240%, 전분기 대비 +6%)
• 2023년 실적
  • 매출액: 438억원 (전년 대비 -1.0%)
  • 영업이익: 22억원 (전년 대비 -15.4%)
  • 순이익: 27억원 (전년 대비 +80%)
• 2024년 실적 전망
  • 매출액: 542억원 (전년 대비 +23.7%)
  • 영업이익: 39억원 (전년 대비 +77.3%)
  • 순이익: 45억원 (전년 대비 +66.7%)

5. 어려운 용어 정리

• 연성 인쇄회로기판(FPCB): 플렉서블 기판으로, 다양한 전자 기기에 사용됩니다.
• 디지타이저: 터치 스크린 입력을 인식하는 장치.
• 평균공급단가(ASP): 제품의 평균 판매 가격.
• 베트남 생산 이전: 생산 공장을 베트남으로 이전하여 비용 절감 및 효율성을 높이는 전략.

결론

인터플렉스는 2Q 실적 호조와 갤럭시 링 출시로 인한 성장 가능성이 큽니다. 삼성전자의 새로운 스마트기기 라인업 확대와 베트남 생산 이전 효과를 통해 매출과 수익성이 개선될 것으로 기대됩니다. 지속적인 제품 개발과 고객사와의 긴밀한 협력을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화할 것입니다.