지니언스 오히려 기회

2023-07-19 NH투자 / 심의섭
투자의견 N/R

지니언스 리포트 내용 요약

지난 6월 7일 동사 Genian NAC 제품에 대하여 침해 사고로 의심되는 정황이 발견되어 한국인터넷진흥원과 함께 조사를 진행하던 중 6월 30일부터 다수 언론 매체에 해당 사실 보도.

일부 보도 중 '해킹 그룹이 암호화폐 거래소 대상으로 100억원대 규모의 암호화폐를 탈취하였으며, 이 과정에서 동사 NAC 업데이트 서버 취약점이 이용되었을 것으로 추정하고 있다' 등 오해의 소지가 있는 보도로 투자 심리 악화, 이후 주가 급락

침해 사고는 발생하였으나 현재까지 동사 및 고객사 피해는 확인되지 않았으며, 관계당국과 협조를 통해 침해 여부 추가 조사, 장비 교체 등 선제적 기술조치 및 재발방지 대책을 완료한 상황.

신규 영업 및 사업 영향 또한 미미할 것으로 예상 되어 해당 이슈는 점차 마무리될 것으로 판단.

7월 5일 자사주 매입을 공시하여 주주가치 제고 및 투자자 우려 불식 중

2023E 매출액 435억원(+13.1% yy), 영업이익 93억원(+34.9% y-y, 영업이 익률 21.5%)으로 최대 실적 경신 전망.

국내 1위 표준 솔루션으로 자리잡은 Genian NAC의 안정적인 성장과 더불어 차세대 단말 보안 솔루션으로 떠오르고 있는 EDR 사업 또한 고객사 확대가 지속되며 본격적인 성장 궤도에 진입 중.

매출 성장에 따른 영업레버리지 구간에 진입하며 2025년까지 매년 최대 실적 경신 전망.

2023E 기준 PER 14.3배로 침해 사고로 인한 우려 불식 및 사업 경 쟁력, 성장성 부각에 따른 Valuation re-rating 지속 전망